迪拜房地产繁荣；阿布扎比、沙特交易；特朗普、马斯克与中东 - 彭博社

Adveith Nair, Nandu Nair

太阳在迪拜的城市天际线摩天大楼后升起。

摄影师：霍莉·亚当斯/彭博社欢迎订阅中东财经通讯，我是**阿德维特·奈尔。每周加入我们，我和我的团队将记录金钱与权力在这个已成为全球金融最具影响力地区之一的交汇点。您可以在这里注册。

中东财经在2024年主导了交易活动，海湾中心已成为更为显著的金融中心。自从这份通讯开始出现在您的收件箱中已经六个月，在这一年的最后一期中，我们展示了我们的最佳作品，同时展望2025年。感谢您的支持，祝您新年快乐！

4万亿美元巨头

中东现在是世界上少数几个拥有三个万亿财富基金的地区之一，这些基金的任务是多元化石油富裕经济，并在今年完成了近1000亿美元的交易。这一年出现了一些关键主题，包括海湾基金如何迫使资金管理者重塑长期以来的做法。全球公司越来越多地被问及他们将为投资做些什么。许多公司正在取消典型的管理和业绩费用安排，以确保承诺。我们还报道了推动交易活动的人物。例如，沙特阿拉伯的本地转型正在提升一位低调高管在公共投资基金的形象，他正受到全球公司寻求在王国达成交易的青睐。

雅齐德·阿尔·胡米德管理公共投资基金最大的投资组合

来源：公共投资基金

注意：截至2023年12月31日的管理资产总额

公共投资基金已成为推动穆罕默德·本·萨勒曼王储万亿美元2030愿景议程的主要工具，并正在加大对投资组合公司进行 债务销售和股票发行以为这些项目筹集资金——我的同事马修·马丁在年初就提到过这一举措。预计在 2025年会有更多。另请阅读：中东首次公开募股势头在130亿美元的年度后面临估值考验虽然沙特阿拉伯将不得不为一系列地方优先事项支付现金，包括 2034年国际足联世界杯，但卡塔尔的情况看起来有些不同，因为该国正在走出一段显著的国内支出时期——包括自己的足球盛事。卡塔尔最近任命了一位新的首席执行官，负责其5100亿美元的财富基金，预计将从多哈的天然气产量扩张中获得意外之财，而其 新首席执行官在美国拥有丰富的经验。一个关键问题是该基金是否会回归其进行大型交易的根本。

QIA的新任首席执行官穆罕默德·阿尔·索瓦伊迪。摄影师：Jeenah Moon/Bloomberg在阿布扎比，这里有三个财富基金，我们详细介绍了最大的一个——1万亿美元的阿布扎比投资局（ADIA）的战略转变，该基金正在采用一种日益科学的投资方法，更加依赖自己的量化团队来加快决策过程，以期提高回报。我们还对哈尔敦·阿尔·穆巴拉克进行了专题报道，他负责穆巴达拉——这个在包括人工智能和数据中心、金融、娱乐和医疗保健等多个领域进行交易的财富基金。穆巴达拉资本最近收购了加拿大的CI金融，这是阿布扎比实体在金融领域进行的最大规模私有化之一。

穆巴达拉投资的首席执行官哈尔敦·阿尔·穆巴拉克。摄影师：Chris Ratcliffe/Bloomberg另请阅读： 精选权力玩家掌握着阿联酋1.5万亿美元的关键这也是一个变革之年另一家投资巨头——科威特近1万亿美元的财富基金的董事总经理在三年后离职，结束了在这家受到地区同行影响的投资者的动荡任期。此次重组不太可能导致KIA在战略上的重大变化，该基金今年主要集中在人工智能、数字基础设施、数据中心和半导体上。

另请阅读： 全球律师事务所争相在1500亿美元的海湾交易热潮中获利

对冲基金中心

如果有一个标题能够清晰地体现阿布扎比在对冲基金世界中的地位，那可能就是关于Brevan Howard在该市运营规模的消息 — 100亿美元， 超过纽约或伦敦。该年由伦敦同行Marshall Wace在该市设立的 决定完美地划上了句号。

世界上一些最大的金融公司被阿联酋的双重中心吸引，原因是巨额的资本池 — 阿布扎比的1.7万亿美元主权财富和迪拜的 1.2万亿美元 私人财富，这也导致了该市的 私人银行业务繁荣。公司的涌入也帮助这些城市 躲避全球范围内的商业房地产 危机。

与会者在阿布扎比金融周会议上聆听小组讨论。摄影师：Christopher Pike/Bloomberg另请阅读： 来自东方的对冲基金与西方同行在繁荣的中东中心汇聚邻近沙特阿拉伯的地方也看到 公司排队 在那里设立区域总部。今年五月，高盛成为第一家迈出 遵守最后通牒 的华尔街银行，要求外国公司在此设立中东基地 否则面临失去业务的风险。随着各国争夺主要海湾金融中心的地位，竞争逐渐加剧——许多希望筹集资金或参与雄心勃勃的多元化计划推动的交易的公司正试图在 两个阵营中保持一席之地。

迪拜房地产繁荣

2024年，迪拜的住宅价格持续上涨，违背了放缓的预测，促使一些人表示中东商业中心可能正在摆脱其 繁荣与萧条周期。总的来说，根据莱坊的数据，今年价格上涨了约五分之一，房地产咨询公司预计 明年平均价值将上涨8%。这一转变始于疫情期间，当时迪拜——在高疫苗接种率的鼓舞下——在大多数国家解除封锁之前欢迎游客。这一切， 加上签证规定的放宽，刺激了加密货币百万富翁、来自亚洲的银行家和数字游牧民的涌入。2022年，莫斯科入侵乌克兰引发了另一波新来者，富有的俄罗斯人迁移以保护他们的资产。自2020年以来，约有40万人到达，吸引他们的是低税收、安全和靠近主要市场——这座城市现在有380万人，预计到2040年将激增至 580万人。

迪拜在三年内迎来了大量人群

这个酋长国吸引了基金经理、银行家和金融家

来源：迪拜统计中心

注意：2024年的数据涵盖第一季度。

根据房地产咨询公司JLL的说法，酋长国的房屋价值已经连续17个季度上涨，单户家庭住宅——别墅——的租金自疫情开始以来飙升了86%。这也导致一些买家被排除在市场之外，甚至考虑搬到邻近的沙迦酋长国。

沙迦天际线在日落时分。摄影师：Rustam Azmi/Getty Images Europe也就是说，迪拜的豪华住宅——从海滨别墅到品牌开发项目——与全球同行相比仍然价格具有竞争力。

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特朗普问题

唐纳德·特朗普第二任期的影响，伴随着关税和贸易战的前景，将在新的一年里在中东感受到。

虽然海湾统治者欢迎新美国政府将对伊朗的核计划施加压力并推动结束地区冲突的预期，但在其他方面，特朗普的目标可能与该地区的优先事项相悖。

唐纳德·特朗普与公共投资基金总裁雅西尔·阿尔·鲁迈扬在2022年新泽西州贝德明斯特打高尔夫。摄影师：Rich Graessle/Icon Sportswire/Getty Images例如，美国“能源主导”的计划可能会对油价产生影响，而特朗普对中国的强硬立场可能会对海湾国家与北京日益增长的关系投下阴影。后者问题已经是海湾公司必须面对的事情。今年四月，阿布扎比主要的人工智能投资机构G42与微软达成了一项15亿美元的投资，这是在两者与美国政府达成协议后，海湾公司同意结束与中国的任何合作。

尽管如此，对于中东金融界的高层人士来说，埃隆·马斯克的出现在特朗普的核心圈子中提供了一个重要机会。海湾基金越来越乐观地认为，马斯克的加入将帮助他们在美国赢得更多交易——特别是在技术和人工智能等敏感领域，拜登政府对此施加了严格限制，彭博社报道。

埃隆·马斯克在宾夕法尼亚州巴特勒的竞选集会上与唐纳德·特朗普握手，时间是10月5日。摄影师：安娜·莫尼梅克/Getty Images公共投资基金（PIF）是马斯克的xAI在之前融资轮中的支持者之一，这项投资尚未公开披露，一位熟悉此事的人曾告诉彭博社。沙特阿拉伯的王国控股和卡塔尔的财富基金是支持xAI 最新融资轮的其中一些机构。

另请阅读：特朗普的海湾交易者帮助家族从房地产繁荣中获利

在他第一任期内，特朗普监督了美国与这个石油丰富地区的关系加强，他在这里已经有了强大的商业联系。此后，他的家族加深了与该地区的联系。特朗普组织已签署协议以 在阿曼建造别墅 和在 沙特阿拉伯和迪拜的新塔楼，而贾里德·库什纳的公司则从卡塔尔和阿布扎比的实体那里筹集了 额外的15亿美元。然而， 他的儿子埃里克·特朗普 和他的女婿库什纳都表示，商业伙伴不应期待他们的任何恩惠。这是一个伦理监督者和批评者将密切审查的承诺。

另请阅读: 贾里德·库什纳在筹集15亿美元后向投资者发出信息

人工智能的雄心

这份 新闻通讯的第一版 突出了阿联酋和沙特阿拉伯如何增加对半导体行业的投资，因为他们希望利用人工智能的繁荣。从那时起，人工智能的推动已变成一场争夺地区霸权的全面竞赛。

利雅得正在计划一个新的项目，支持金额高达1000亿美元，将投资于数据中心、初创企业和其他基础设施，以发展人工智能，《彭博新闻》在11月报道。“超越计划”将补充沙特财富基金支持的公司Alat，该公司计划投入1000亿美元用于从技术到半导体和资本货物的各个领域。

所有这些使利雅得与阿布扎比直接竞争。G42成立了一家技术投资公司专注于人工智能和半导体的交易，预计在几年内管理的资产将超过1000亿美元，《彭博新闻》报道。这家新公司名为MGX，正在与黑石集团和微软合作，进行迄今为止最大规模的努力之一，以资助数据仓库和能源基础设施的建设，以支持人工智能的繁荣。

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