沙特阿拉伯通知华尔街在利雅得设立分店 - 彭博社

利雅得金融城内一条高速公路旁的摩天办公楼。摄影师：Jeremy Suyker/Bloomberg沙特阿拉伯的财富基金开始在发送给希望与这家价值9250亿美元的投资者做生意的银行家们的文件中添加一些新的细则。它想知道他们的公司是否在该国获得了区域总部许可证。

此举显示政府正在加倍努力促使国际金融公司增加在当地的存在。那些没有展现出足够承诺的公司可能很快会发现更难赢得大单。

虽然银行最初希望规避这些规定，但压力越来越难以抵抗 — 尤其是在高盛集团成为第一家获得这种许可证的华尔街巨头之后。

“一旦某个行业足够采用了区域总部许可证，那么它就会增加对该行业其他参与者的压力，让他们跟进，” Linklaters 律师事务所沙特阿拉伯国家管理合伙人 Waleed Rasromani 表示。“目前，金融行业的许多公司都在仔细研究区域总部规则。”

据知情人士透露，现在要求这种许可证已经成为公共投资基金的采购流程的一部分，尽管他们拒绝透露身份讨论机密信息。他们表示，PIF目前并不要求公司获得许可证，但询问他们的监管地位被视为增加获得许可证的压力。

这引发了银行家们的焦虑，他们希望与该基金合作，尽管迄今为止的要求似乎并没有影响他们赢得委托的机会。

涉及的是包括JPMorgan Chase & Co.和Citigroup Inc.在内的公司能否进行交易，这些公司正处于一个数万亿美元投资计划中的最大海湾经济体。就在本周，这个王国邀请了一大批银行帮助其完成今年最大的股份出售，计划通过出售其巨大石油公司Saudi Aramco的部分股份筹集多达120亿美元。

沙特区域总部法案于2021年宣布，旨在刺激外国直接投资。摄影师：Jeremy Suyker/Bloomberg### 清晰度

对银行而言，问题的复杂性在于规则缺乏细节。一个例子是：高盛将如何改变其在中东的业务，以便获得其RHQ许可证的结果尚不清楚。

包括中央银行、资本市场局和负责政策的投资部在内的沙特主要利益相关者似乎在如何实施规则方面存在分歧。几位熟悉此事的人士表示，他们目前正在讨论中，试图澄清情况。

一些跨国公司采取了“观望”态度，评估规则的应用情况，据Linklater’s Rasromani称。

中央银行、CMA和MISA的代表未回应置评请求。PIF拒绝置评。

不仅仅是银行业受到压力，必须将总部设在沙特阿拉伯以保持与政府和国有企业的利润丰厚的合同。

咨询公司麦肯锡、波士顿咨询集团和Teneo在过去几个月获得了许可。他们是在二月份在美国参议院国土安全和政府事务委员会作证的公司之一，回答有关他们与PIF的咨询工作的问题。

数百个许可证

沙特地区总部法案于2021年宣布，旨在刺激外国直接投资，并迫使国际公司将与政府合作赚取的部分资金重新投资到该国。

这些规则促使波音公司、亚马逊公司和普华永道等公司加大在沙特阿拉伯的存在。总共，已授予超过400家公司许可，包括律师事务所Latham & Watkins和重组专家Alvarez & Marsal。

外国银行直到最近一直保持观望。作为问题变得多么棘手的迹象，一些银行已开始避免在中东任何办公室使用总部这个术语。

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沙特坚持总部问题也可能加剧与邻近金融中心阿布扎比和迪拜的竞争，大多数国际银行多年来一直将这两个地方作为管理海湾业务的便利基地。许多公司不愿意将利雅得作为主要中心，因为员工更喜欢阿联酋的生活方式、医疗保健、住房和学校。

“海湾地区的发展轨迹交叉，相关地区政府的优先事项有时会让国际公司左右为难，”华盛顿阿拉伯海湾国家研究所的高级常驻学者罗伯特·莫吉尔尼基说。

“沙特人认为他们不需要排队吸引这个行业的大玩家，而是应该有能力在需求剧增的情况下选择最合适的合作伙伴，”他说。“最终这将是一个互惠互利的过程。”

挑战

一些银行已经寻求满足沙特阿拉伯的要求，任命高级沙特交易商，将主要高管设在利雅得，并承诺将更多银行家调往首都。

一些银行家表示，这些努力对于王国来说几乎没有起到缓和作用，他们与沙特官员进行了非正式对话，这些官员既温和地督促他们在利雅得扩大业务，又直接警告说，如果他们继续从其他枢纽飞来，他们将不会受到欢迎。

但即使他们获得沙特许可证，银行也将面临其他挑战。例如，在沙特的规定下，他们需要在该国至少有15名员工，其中包括三名高级主管。

此外，至少还有另外两个国家必须向沙特总部汇报。大型机构可以通过将后勤人员调往该国来遵守这些规定但对于较小的投资银行来说，这样的举措将更加困难。

总部位于迪拜的基金配置公司Greenstone Equity Partners的首席执行官Alex Gemici建议投资银行早日效仿高盛的步伐。

“如果你是一家投资银行，你将被迫这样做，那为什么不更快地、更有计划地、更积极地去做呢？”

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