阿布扎比、卡塔尔、科威特财富基金发出变化信号；阿联酋的1万亿美元里程碑 - 彭博社
Adveith Nair, Nicolas Parasie
卡塔尔金融中心的商业摩天大楼在多哈。
摄影师：克里斯托弗·派克/彭博社欢迎来到中东财经通讯，我是**阿德维特·奈尔。 每周加入我们，我的团队和我将记录金钱与权力在这个已成为全球金融中最具影响力地区之一的交汇点。您可以在这里注册。
本周，沙特阿拉伯的现金竞赛，阿联酋的1万亿美元里程碑和一个首次公开募股失望。但首先，让我们深入了解权力交接在一些全球最大的财富基金中。
卡塔尔为其5100亿美元的主权投资者任命了一位新首席执行官，而科威特则正在更换其1万亿美元实体的负责人，这两项举措可能会在全球金融生态系统中产生涟漪效应。
卡塔尔通过任命穆罕默德·阿尔·索瓦伊迪为其5100亿美元主权财富基金的首席执行官，取代自2018年以来一直领导该实体的曼苏尔·阿尔·马哈茂德——超过了典型的四年任期。预计该基金将因多哈天然气产量的巨大扩张而获得意外之财，这意味着其规模在未来几年可能会急剧增加。
穆罕默德·阿尔·索瓦伊迪摄影师：吉娜·穆恩/彭博社阿尔·索瓦伊迪的任命具有重要意义。他于2010年加入该基金，最近担任美洲地区的首席投资官，帮助建立了美国办公室。根据宾夕法尼亚州立大学的主权财富基金专家萨拉尔·加哈拉马尼的说法，卡塔尔的统治者可能在预期“唐纳德·特朗普总统任期的动态”，选择了一位具有丰富美国经验的首席执行官。一个关键问题将是新首席执行官对大型国际交易的兴趣。虽然卡塔尔投资局以前以对奖杯资产的偏好而闻名，但在阿卜杜拉·本·穆罕默德·本·沙特·阿尔·萨尼和后来的阿尔·马哈茂德的领导下，该基金近年来改变了方向——他们的任期也恰逢国内支出显著增加的时期，包括为多哈的国际足联世界杯的支出。该基金过去曾由阿赫迈德·阿尔·赛义德等人领导，他是当时少数几位在卡塔尔担任高级职务的王室外高管之一，并且在海湾国家的一些最大海外投资中发挥了关键作用。
投资者将关注专业领域以寻找潜在的交易线索。新任首席执行官之前是卡塔尔投资局私募股权基金的负责人和技术、媒体、电信和工业的投资组合经理。在过去几年中，该基金寻求更多投资美国，部分原因是为了将其投资组合从欧洲重新平衡，同时也将资金投入技术和医疗等领域。它计划在数字化和基础设施等领域投入更多资金。另请阅读：4万亿美元的海湾基金及其掌控者
与此同时，在KIA，正在进行一场代际更替。65岁的Ghanem Al-Ghenaiman已到退休年龄，被Sheikh Saoud Salem Al-Sabah取代。这位新任董事总经理比他的前任年轻约三十岁，但对他的了解并不多。
该基金的网站详细介绍了他在投资管理、食品和饮料以及信息技术等领域长达11年的职业生涯，他曾是黑石集团中东和非洲部门的助理**——**这家与KIA有联系的美国资产管理公司正在加大在中东的存在。
彭博社上周的报道也揭示了一些正在进行的战略调整。阿布扎比投资局正在采取越来越以数据驱动的投资方法，这家1万亿美元的巨头越来越依赖自己的量化团队以加快决策速度以增强回报。
它正在更快速地投入私人信贷，继续增加对私募股权的配置，并且现在与更广泛的对冲基金合作。考虑到ADIA的规模——它是最大的海湾财富基金，也是世界第四大财富基金——即使是小的调整也能产生重大影响。
“今天的基金不再是十年前被动的主权财富基金，”Ghahramani说。他们正在“与外部基金经理设定更严格的条款，以确保决策与他们的战略目标更紧密地对齐——或者如果需要更紧密的对齐，则完全转向内部管理。”
根据Ghahramani的说法，财富基金不仅作为客户出现，还成为关键决策者。“他们也不再害羞于在投资和基金管理策略中表明政治和地缘政治的重要性，无论是通过领导层或战略的变化。”
本周图表
几周前，这份通讯强调了阿拉伯联合酋长国 接近达到一个里程碑，这是该国统治者长期渴望的——即海湾国家上市股票的总市值达到1万亿美元。这一水平首次被突破 ——使得阿联酋市场，包括迪拜和阿布扎比的交易所，超过了米兰或马德里。
尽管与近3万亿美元的沙特阿拉伯证券交易所相比显得微不足道，但根据彭博社汇编的数据，阿联酋的市场规模超过了大多数新兴市场，除了印度和中国等少数国家。
这一反弹是由与谢赫塔赫努恩·本·扎耶德·阿尔·纳哈扬相关的公司的估值激增推动的——他是酋长国的副统治者、国家安全顾问、总统的兄弟，并且可以说是全球金融中最重要的人物之一。一系列首次公开募股（IPO）也增加了市场规模。
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现金争夺战
沙特阿拉伯的财富基金加大了筹集现金的努力，以帮助支付政府的经济转型计划。上周，它进一步削减了其在任天堂的股份，并出售了其在王国主要移动电话运营商的部分股份，金额约为10亿美元。
公共投资基金是负责推动沙特阿拉伯2030愿景计划的主要实体，该计划旨在使依赖石油的经济多元化，并一直在寻求出售其持股以筹集现金。在过去的一年中，该基金还定期进入债券市场。
在油价疲软导致预算出现赤字的背景下，沙特阿拉伯对资金的需求变得愈发迫切，官员们正在重新优先考虑项目。今年早些时候，政府以约124亿美元的价格出售了其在石油巨头阿美公司的部分持股。
沙特公共投资基金在上市本地公司的重大股份
来源：彭博社
注：数据截至11月14日
王国对现金的追求可能还会对该地区的后续股权发行市场产生连锁反应，我的同事劳拉·加德纳·奎斯塔上周报道。公共投资基金在阿美公司的持股占比为16%，价值约2900亿美元，并在其他本地公司中持有价值约2000亿美元的股份，涵盖了石油以外的广泛经济领域。
对于那些专注于筹集现金以资助其经济转型计划的地区主权财富基金来说，后续发行为国有资产提供了超越首次上市的更多选择。
中东的后续股票销售正在以“良好的速度”发展，但该地区仍需赶上国际市场，摩根大通股本市场的董事总经理戈库尔·马尼在彭博电视上说。“在国际市场上，三分之二的活动实际上是后续发行，首次公开募股仅占三分之一。在中东，我们没有这样的比例。”
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