黑石、阿波罗摒弃旧方式以吸引沙特和阿联酋的万亿资金 - 彭博社

卡塔尔、沙特阿拉伯和阿联酋的主权财富基金正在以前所未见的方式展示他们的金融实力。

摄影师：克里斯托弗·派克/彭博社穆特在马萨诸塞州伊斯瑟姆的家。来源：大卫·穆特在中东的富裕圈子里，关于高金融上层权力动态变化的讨论越来越多。

私募股权大亨和对冲基金大佬飞往海湾的日子已经一去不复返，他们在阿布扎比、多哈和利雅得的五星级酒店和闪亮的办公大楼之间穿梭，然后带着巨额支票离开，投资他们最新的基金。

中东最大的国有基金掌握着近4万亿美元，并深知他们对西方资本市场的重要性，越来越多地向资产管理公司询问他们将为投资做些什么。这些公司被敦促——有时甚至被要求——在海湾地区举行更多聚会，设立当地办公室，并带更多人来这里生活和工作。

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中东资金的新纪元

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例如，阿波罗全球管理公司今年早些时候将约200人带到了阿布扎比，举办公司活动和与穆巴达拉及其他当地合作伙伴的高级会议。黑石公司一直允许更多来自主权财富基金的投资者在其团队中进行培训。

阿波罗全球管理公司今年早些时候将约200人带到了阿布扎比。摄影师：Natalie Naccache/Bloomberg与该地区十多位投资者、律师和中介的访谈显示，这些匿名讨论私人对话的人士表示，包括沙特阿拉伯、阿联酋和卡塔尔在内的一组主权财富基金正在以前所未见的方式展示其财务实力。

这些中东集团的日益壮大将扰乱传统上被认为是投资行业最盈利领域的经济格局。公司正在放弃其典型的管理和业绩费用安排，以确保对其最新基金的承诺。

最大的主权财富基金也在缩减其关系，专注于更少的资产管理者。这对与之有长期联系的知名金融家来说可能是个好消息，但也可能在一个大多数决策涉及王室成员及其高级顾问的地区加剧紧张局势。

最值得注意的是，以色列与哈马斯之间战争的开始对金融外交进行了考验。一些中东基金经理对美国亿万富翁——包括黑石公司的拉里·芬克和阿波罗的马克·罗恩——公开表达被视为亲以色列观点的看法感到沮丧。虽然这些评论并没有损害他们公司在该地区深化金融关系的能力，但它们反映了他们在这里继续扩展所面临的艰难平衡。

阿波罗、黑石和黑岩的代表拒绝发表评论。

马克·罗恩摄影师：本杰明·吉雷特/彭博社预计到2030年，中东主权财富基金资产总额将 达到7.6万亿美元，他们希望共同投资，获得更大份额的交易利润，最重要的是，增强主要依赖大量石油的经济。

“这不仅仅是关于财务回报，而是它带来了什么？你愿意在该地区设立公司吗？你愿意转移技术吗？”罗斯柴尔德公司的顾问肯·卡列哈说，他在去年晚些时候帮助领导了一笔交易，沙特阿拉伯公共投资基金购买了罗科·福尔特酒店49%的股份。“我们在过去几年中看到了巨大的变化。”

海湾顶级财富基金控制约4万亿美元的资产

来源：公共投资基金和全球主权财富基金数据

新规则

早期证据表明，金融机构愿意遵循这些新规则。

管理着9250亿美元的公共投资基金被视为在寻求更显著的全球地位方面特别积极。当它购买伦敦希思罗机场的股份时，它看到了为自己的飞机获取降落时段的机会，并研究一个主要国际机场的运营方式，因为它试图将利雅得发展成为世界顶级目的地之一。

虽然世界上最大的资产管理公司在该国没有区域总部，压力正在增加，要求他们这样做。高盛集团最近获得了一项许可证，而摩利斯公司、拉扎德公司和摩根大通公司都在利雅得开设了办公室或增加了员工。

主权财富基金也在施压管理者降低费用并改变费用结构，以便在这一高利率时期有动力将资金投入使用，而不是仅仅坐在现金上。

“我们已经从要求产品转向真正想要战略合作伙伴关系，”TCW集团首席执行官凯蒂·科赫说。“这是我们在过去十年中看到的更多的趋势。”

位于利雅得的阿卜杜拉国王金融区的PIF大厦，位于中央。摄影师：玛雅·西迪基/彭博社### 多元化经济

海湾国家将资金投入美国基金的主要原因是：为了使其经济多元化，减少对石油利润的依赖。

在阿布扎比，穆巴达拉专注于帮助打开新领域或行业的投资，例如人工智能、生命科学和医疗技术。该酋长国的官员预计，人工智能的繁荣将带来巨大的电力需求，并计划通过提供廉价可再生能源来吸引企业。

穆巴达拉是中东基金中首个成立自己投资公司的基金——并且它已经在华尔街引起了震动。

在最近向私募股权公司Aquarian Holdings提供约7亿美元后，穆巴达拉现在正在讨论将至少部分投资外包的计划，向其他人提供投资份额并为自己收取费用。穆巴达拉拒绝对此发表评论。

卡塔尔投资局在交易方面也变得更加积极，要求费用减免并希望在更复杂的交易方面获得认可，例如承销。卡塔尔投资局鼓励全球公司接纳卡塔尔人进行培训，有时推动提高整个团队的技能水平。

“我们有谈判权，因为我们展示了稳定的手段，”卡塔尔投资局在美洲的首席投资官穆罕默德·阿尔-索瓦伊迪说。

穆罕默德·阿尔-索瓦伊迪摄影师：Jeenah Moon/Bloomberg该基金一直在努力将更多活动带到多哈，并偏好与国内有联系的投资。投资于由法国收购公司Ardian筹集的半导体基金部分是为了获得与能够帮助发展卡塔尔芯片产业的企业的介绍。

尽管如此，地缘政治依然影响重大。中东财富基金在拜登政府的交易审查下受到更大关注。美国外国投资委员会去年审查了几笔数十亿美元的交易，担心它们可能构成国家安全风险。

在以色列-哈马斯冲突之后，中东的基金经理们对阿波罗的罗温对他的母校宾夕法尼亚大学的评论感到愤怒。他敦促校长和董事会主席辞职，因为他们没有强烈谴责一个有争议的巴勒斯坦作家节，并允许反犹太主义在校园内持续存在。

与此同时，芬克告诉福克斯商业频道，“世界需要找回其道德指南针”，并表示他“在反对偏见和仇恨。”

黑石集团在该地区继续开展大规模业务。该公司长期以来获得沙特阿拉伯公共投资基金的支持，彭博社在四月报道它将获得多达 $50亿的资金用于在海湾地区投资并建立一个位于利雅得的投资团队。

大约在同一时间，它在利雅得举办了一次高管和政府官员的聚会，这是该公司在沙特首都举办的首次此规模的活动。

右侧的雅齐德·阿尔-胡米德、公共投资基金总裁雅西尔·阿尔-鲁迈扬和黑石的拉里·芬克于4月30日在利雅得签署协议。来源：公共投资基金几个月前，当公共投资基金收购奢华的罗科·福尔特14家欧洲度假村时，这需要数月的谈判和阐明交易的潜在国内影响。该公司承诺在中东扩展作为公共投资基金交易的一部分。

“这不仅仅是花钱，”罗思柴尔德顾问卡列哈说。“这需要有战略性。”

大卫·穆特认为他永远无法负担得起在马萨诸塞州海岸拥有一个海滨家的梦想，这个度假胜地已经陪伴了他近20年。当他在科德角发现一处标价意外低廉的39.5万美元的房子时，他立刻抓住了这个机会。

但有一个隐患：海洋可能很快就会来到他家门口。这栋房子位于157 Brownell Road，距离一个正在侵蚀的沙丘仅25英尺（7.6米）。预计潮水每年将向他的门口逼近3英尺，他的投资可能在十年内就会被冲走。