中东资金颠覆华尔街收费模式；沙特阿拉伯的支出优先事项 - 彭博社

Adveith Nair, Matthew Martin

阿布扎比，阿拉伯联合酋长国的“机会”标志。

摄影师：Natalie Naccache/Bloomberg欢迎订阅中东财经通讯，我是**Adveith Nair。 每周加入我们，我的团队和我将记录金钱与权力在这个已成为全球金融中最具影响力地区之一的交汇点。您可以在这里注册。

本周，汇丰银行的中东财富推动面临现实检查，沙特阿拉伯的支出优先事项以及阿布扎比的金融中心继续前进。但首先，让我们看看中东财富基金如何颠覆长期以来的华尔街收费模式。

我的同事Heather Perlberg、Matthew Martin和Nicolas Parasie最近详细介绍了海湾投资者如何向全球最大的资产管理公司施压，以换取现金的让步。

在近4万亿美元的资产之上，在这个少数人拥有这种实力的世界中，这些国家支持的巨头们清楚地意识到他们在全球金融生态系统中的重要性。

海湾财富基金控制约4万亿美元的资产

来源：PIF和全球SWF数据

根据总部位于迪拜的基金安置公司Greenstone Equity Partners的首席执行官Alex Gemici的说法，海湾基金已经充满了机会。这使他们处于“强势地位，可以非常挑剔，并与选定的普通合伙人就潜在投资进行谈判以获得优先条款。”

中东财富基金主导交易

地区基金贡献了由国家支持的投资者部署的960亿美元中的54%

来源：全球SWF

**大收获播客：**中东资金的新纪元

因此，寻求大额支票的公司现在发现自己面临着一份要求清单，主要集中在经济多样化上。他们会开设地区办事处吗？雇佣和培训当地人？分享专业知识？

也许，最大的变化是现行费用模型。多年来，私募股权公司会收取2%的费用并获得20%的利润分成。这种所谓的“二加二十”正在慢慢改变，因为一些公司正在取消典型的安排，以确保他们最新基金的承诺。

海湾基金还试图确保管理者被鼓励投资，而不是闲置现金，这意味着典型的结构可能看起来更像是1.75%的费用和15%的利润分成——但如果达到某些基准，则有更多的上行空间。如果其他大型机构投资者决定跟随这一趋势，这可能会导致根深蒂固的费用结构发生更广泛的变化。

“每当有新的经理试图筹集资金或与主权财富基金合作时，就必须进行权衡，”全球SWF的董事总经理迭戈·洛佩斯在彭博电视台的《中东和非洲视野》节目中告诉我的同事莉兹·伯登。

“这个行业将不断发展，主权财富基金本身将成为积极的交易者，只会与那些有交换条件的经理合作，”他说。相关报道

必读故事

以色列的经济增长在第二季度放缓超过预期，未能维持其从与哈马斯战争中的初步反弹。与此同时，以色列谢克尔对战争风险的韧性显示出在期权市场中出现裂痕，其一个月的隐含波动率已达到自2023年10月以来的最高水平。

另请阅读： 以色列-哈马斯谈判停滞，布林肯试图达成停火

以色列空袭 已将加沙地带减少到4200万吨废墟。重建工作可能需要多达 $800亿。

加沙南部哈农尤尼斯被毁的住宅楼。摄影师：阿赫迈德·萨利姆/彭博社沙特阿拉伯可能会将约73%的总投资导向 非石油部门，到2030年，根据高盛的说法。

另请阅读： 沙特财政部持有的资产达到疫情以来的最高水平

阿布扎比财富基金ADQ正在洽谈收购一家 中型土耳其贷款机构。

土耳其中央银行有了一种新的方式来减少 过剩的里拉流动性并维持高借贷成本。

伊斯坦布尔尚未做好足够的地震准备，科学家表示。现在银行正在提前进行应急规划。

伊斯坦布尔位于地震危险区

土耳其的金融中心靠近北安纳托利亚断层，该断层产生了该地区一些最强烈的地震

来源：美国地质调查局

注意：自1900年以来记录到的6级或以上的地震。

土耳其希望扩大其在非洲的影响力，而在索马里海岸寻找石油是计划的关键部分。

利比亚中央银行表示，在一名高级员工被绑架后暂停了运营。

这里有几个引起我注意的其他故事：

对冲基金正在押注数百亿美元，预计“债权人之间的暴力”将愈演愈烈。

私人信贷公司正在占据更大份额的消费贷款市场。但也存在潜在的危险。

一个神秘的王朝在他们的顾问赚取十位数财富时错失了数十亿。

数千名银行家 正在 辞职 在印度。原因复杂。

印度金融行业的变动远超全球同行

来源：Aon Plc

美国 正在考虑罕见的举措 拆分谷歌，因为一项裁决发现该公司垄断了在线搜索市场。

星巴克新任首席执行官 将以价值1.13亿美元的薪酬套餐开始工作，使他成为 美国薪酬最高的首席执行官 之一。

布莱恩·尼科尔在加利福尼亚州的佩布尔海滩，2023年。摄影师：Keyur Khamar/PGA TOUR//Getty Images苹果 正在推进开发一款昂贵的 桌面家居设备，该设备结合了类似iPad的显示屏和一个机器人手臂。

一个由萨姆·奥特曼支持的初创公司 正在解决如何 将人类与机器分开——并且它包括一个加密代币。

制造业工人正在看着地球仪。摄影：Eriver Hijano/Bloomberg Businessweek### 本周图表

阿布扎比的金融中心继续吸引全球资产管理者和对冲基金。

根据阿布扎比全球市场的数据，4月至6月季度新发放的许可证数量增长了20.5%，而管理资产在此期间增长了234%。

阿布扎比金融中心的管理资产激增

来源：阿布扎比全球市场

目前有多达112家资产管理公司在该酋长国的金融中心运营。

另请阅读： 阿布扎比的原始对冲基金岛屿变得过于拥挤

汇丰的现实检查

汇丰在中东的雄心得到了提升，当它任命在该地区工作近二十年的乔治·埃尔赫德里为新首席执行官时。

汇丰在中东的办公室。摄影：Chris Ratcliffe/Bloomberg但即便新任首席执行官准备接任，另一位明星雇员——阿拉丁·汉加里——本应重振该公司在该地区的私人银行业务，但他正面临现实的考验。

尽管海湾王室长期以来一直选择该银行满足其承销需求，但他们在管理数千亿财富方面大多没有选择汇丰银行。相反，他们将财富停放在瑞士信贷、瑞银和尤利乌斯·贝尔等机构。

超富人将涌向中东和亚洲

到2028年，净资产达到3000万美元或以上的人数预计将增长28%

来源：奈特·弗兰克

汉加里在该地区建立汇丰财富产品的努力受到了一系列高管离职的阻碍——包括他的前任索比·塔巴拉——以及新的监管限制，这将限制他吸引海湾王室及其关联人士作为新客户的能力。

汉加里在去年底加入英国银行之前，是瑞士信贷在卡塔尔的首席财富管理高管，他做出了一系列 承诺，包括他将在未来几年内将其部门大约500亿美元的管理资产翻倍。

根据与十多位熟悉此事的人士的对话，阅读有关汇丰银行在中东的 私人银行困境 的完整故事。

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