明年电池金属的五个关注点：超驱动 - 彭博社

Annie Lee

2024-12-09

感谢阅读Hyperdrive，彭博社关于汽车世界未来的通讯。

2025年电池材料的关注点

2024年对电动汽车电池材料来说是一个具有挑战性的时期，明年看起来也不会简单。

随着电动汽车革命的降温，锂、镍和钴的需求正在受到影响——尤其是在欧洲和美国。电池供应链的反弹是痛苦的，价格暴跌迫使大规模减产以遏制全球过剩。

锂的价格几乎比两年前低了90%，钴的价格接近2016年以来的最低点，而镍则面临另一个年度下降。对于明年任何重大转机的预期很低。

彭博社Hyperdrive大众汽车预计更多罢工，工会谈判进入第四轮特朗普对电动汽车的怀疑威胁到540亿美元的韩国计划肖尔茨表示大众汽车工厂关闭可能不是正确的解决方案：报告VinFast的新电动汽车工厂预计在七月前在越南投入运营确实，更多挑战在前：最重要的是，唐纳德·特朗普重返白宫，旨在改革全球贸易和美国气候政策。欧洲的电动汽车政策、中国的刺激措施以及电池技术的发展也充满不确定性。

以下是2025年需要关注的五件事。

特朗普的回归意味着什么？

美国当选总统在贸易和气候方面的立场将主导2025年的电池供应链。他在竞选中主张扩大化石燃料的开采，想要撤回燃油效率目标，并可能重新制定乔·拜登的电动车补贴政策。

彭博新能源财经在特朗普上个月的压倒性胜利后表示，特朗普的政策将显著减缓美国电动车的普及。到本十年末，电池驱动的汽车将占销售的约三分之一，低于之前的48%。

电池金属的表现远逊于其他商品

自2022年繁荣以来，关键电池成分的价格已大幅下跌

来源：彭博社，亚洲金属公司，伦敦金属交易所，Fastmarkets

注意：价格为彭博商品现货指数；伦敦金属交易所的镍；中国现货钴金属和碳酸锂

但共和党的强硬立场对贸易可能引发最大的动荡。中国已经暗示它可能如何与美国展开新的贸易战，针对拜登新一轮技术管控的推动，全面禁止向美国销售一些小众金属。

在某些领域，这被视为中国准备武器化其在关键材料上的主导地位的警告，这最终可能影响从锂到电池的所有流动。特朗普的政府将如何在拜登的基础上推进美国自身关键矿产供应链和电池产业，仍有待观察。

供应仍然会过剩吗？

是的。

从澳大利亚到中国的大规模锂生产削减帮助缓解了全球过剩并停止了价格下跌。但欧洲和中国电动车增长速度可能放缓意味着还有更多工作要做。

花旗集团表示，预计在2026年或2027年出现赤字之前，还会有一年过剩。“价格上涨似乎受到高库存和可以迅速重启的闲置产能的限制，”其分析师在一份报告中写道。

在钴方面，随着全球最大生产商CMOC集团在非洲快速扩张矿山，生产增长将保持强劲。这些项目旨在尽可能多地生产铜，而钴则是丰富的副产品。

需求的下一步是什么？

中国领先的电动车和电池行业将继续推动对电池原料的需求，但欧洲和美国的前景看起来要复杂得多。

在中国，电动车销售的强劲年末——得益于政府的车辆置换计划——推动了锂的购买和价格在这一主要市场的上涨。根据彭博情报，明年该国新能源乘用车的销量将首次超过汽油动力车辆。

如前所述，特朗普重返白宫被视为对美国材料需求的负面影响。而欧洲的汽车工业正处于一场痛苦的调整中，旗舰电池生产商Northvolt的失败凸显了将欧洲转向电动车的困难。

远离汽车，分析师将在2025年更加关注能源储存行业，瑞银称其为锂需求的“罕见亮点”。

这对电池成本意味着什么？

电池材料价格已经处于足以对采矿行业造成重大痛苦的低水平，这意味着进一步下降的空间有限，无法进一步降低电池成本。

“看起来市场接近底部，因此不太可能看到电池材料价格低于2024年报告的那些极低水平，”Volta Energy Technologies的欧洲负责人James Frith表示。

电池成本的进一步下降可能更多依赖于技术调整和规模经济。

“总体而言，我预计电池单元价格将在2025年继续下降，因为效率提高——我们可能会看到它们在2025年底时价格触底，”咨询公司Palmer Automotive的创始人Andy Palmer表示。

电池技术将如何变化？

多年来，倾向于无镍和无钴电池的趋势可能在2025年继续。但随着汽车制造商适应不断变化的商品价格、技术和消费者偏好，环境也在不断演变。在2024年，一种被称为“高电压、中镍”的电池引起了关注。

基于钠的电池在2024年取得了一些进展，包括全球顶级电池制造商推出的一种混合模型。尽管固态电池——承诺更高的能量密度——仍需数年才能广泛使用，但仍有渐进性的进展。QuantumScape上周表示，它有望在明年交付其首个商业产品的更高产量。

新闻简报

大众汽车工人准备罢工，以应对裁员。
越南的 VinFast 将于今年七月启动第五家工厂。
欧洲汽车制造商准备迎接另一个艰难的年份。

在你离开之前

韩国公司正在重新考虑他们的 $540亿美元的投资热潮，以在美国建设电动车电池工厂，因为担心当选总统唐纳德·特朗普可能会取消电动车的税收抵免。一些公司因担心电动车需求减少以及特朗普在白宫第二任期内的举动而放缓或暂停正在进行的建设，知情人士表示。