特朗普获胜和联邦储备利率下调后如何投资 - 彭博社

Charlie Wells

杰罗姆·鲍威尔

摄影师：丁申/彭博社本周有两项重大投票，影响到你的财务。唐纳德·特朗普赢得了总统选举。周四，联邦公开市场委员会宣布它 降低基准利率 四分之一个百分点。

这两项投票都引起了很多噪音。金融顾问表示，你可以忽略大部分噪音。但并非全部。在重新评估你的投资和目标时，有一些重要的——在某些情况下是反直觉的——因素需要注意，因为环境肯定会发生变化。

首先让我们来谈谈特朗普的胜利。市场强烈反应。标准普尔500指数 达到了历史最高点。美元对主要货币的涨幅是 自2020年以来最大。比特币飙升。

所有这些都是由于人们认为特朗普提出的经济政策——即减税和减少监管——将对商业有利，关税可能会促进国内制造业。但如果你打算进行交易或稍微调整投资组合以适应政治变化，请记得查看数据，而不仅仅是凭直觉。

这就是晨星研究副总裁约翰·雷肯塔勒一些引人注目的研究的要点。他展示了，例如，虽然人们认为共和党政府对石油股票有利，而民主党政府对清洁能源公司有利， 但实际上发生的情况正好相反，如果你回顾特朗普的第一任期和拜登的任期。在特朗普任内，石油和天然气股票下跌，但在拜登任内上涨。清洁能源股票在特朗普任内或许出乎意料地繁荣，但在拜登任内却遭受了损失。

在重新评估您的支出计划时，也要记得超越竞选谈话要点。在竞选期间，两位候选人都谈到了降低价格。但不要屏息等待——或推迟您需要的购买——期待它们大幅下降。

“特朗普的政策可能会引发通货膨胀，”AJ Bell的投资分析师丹·科茨沃斯指出。他指出，对进口商品征收高额关税可能会增加成本，严厉的移民政策也可能推高公司的劳动力成本。

通货膨胀将我们带到了联邦储备局，该机构已经在与通货膨胀进行多年的斗争。周四，它宣布计划将联邦基金利率降低到4.5%到4.75%的范围内。这一调整是在九月份进行的更大幅度的半点降息之后。那次“巨型”降息激发了人们的希望，认为通货膨胀终于减退，房地产市场可能会走出深度冻结。但这两者都没有如预期般发展。那么，今天的降息对您意味着什么呢？

立即的房地产市场缓解不太可能。抵押贷款利率与国债收益率挂钩，最近几周由于交易者为特朗普胜利做准备，国债收益率上升。因此，住房借贷成本即使在九月份降息后仍持续攀升。

“我不想成为首次购房者，”Sona Wealth的财务规划师马克·斯特拉瑟斯今天写信告诉我。由于抵押贷款利率与10年期国债紧密相关，斯特拉瑟斯认为，随着债券市场对未来的债务、赤字和增长有了更清晰的认识，抵押贷款利率将继续上升。“购房者可能不得不开始接受更高的抵押贷款利率，即使其他利率下降。它们可能不会再上涨太多，但也可能不会下降太多。”

对于那些希望为购房或其他消费储蓄的人来说，这也令人沮丧：这一削减可能会侵蚀你从高收益储蓄账户中获得的利息。

在固定收益方面，纽约人寿投资公司的经济学家兼首席市场策略师劳伦·古德温（Lauren Goodwin）看到了一组潜在的有利情况。

“政策利率正在下降，但仍然强劲的增长可能意味着美联储的行动会比投资者曾经认为的要慢，”她说。“较低的利率提升了借款人的健康，但仍然适中的利率则带来了吸引人的投资收益。”

为了将这一切联系在一起，我问了威尔明顿信托公司的首席财富策略师阿尔维娜·洛（Alvina Lo），她认为特朗普的胜利还是美联储的削减对普通人的财务生活影响更大？她说，这取决于时机和范围。

“一位新的（回归的）总统可能会产生更大的政策影响，这需要时间才能传导到普通人的财务生活中，”她说。“相比之下，利率削减可能在降低借贷成本和利息支付方面产生更直接的影响。”

我认为这是一个强有力的理由，不要过度反应，而是根据真正的政策变化而非口号做出调整。— 查理·威尔斯

附言：请将有关您自己财务困境的问题发送至 [email protected]。我们可能会为您获得专家答案，并在即将发布的通讯中展示您的问题和答案。

市场动态

比特币飙升至创纪录高位。其激增是全球市场交易浪潮的一部分，因特朗普在与民主党对手卡马拉·哈里斯的竞争中胜出。比特币的前高点是在三月，当时投资者因流入美国比特币交易所交易基金而受到鼓舞。许多人将比特币视为所谓的“特朗普交易”，因为前总统在其竞选期间接受了数字资产，经过行业的重大推动。

比特币因特朗普胜利而飙升

来源：彭博社

美国政府债务收益率飙升至数月来的最高水平。10年期国债收益率，这一无风险基准支撑着超过50万亿美元的全球美元计价固定收益证券，周三一度飙升近四分之一点，达到4.48%，为七月以来的最高水平。更高的收益率出现是因为特朗普提出的政策被视为可能引发通货膨胀并增加国家债务。更高的借贷成本可能会传导到下一个政府的经济中，减缓增长和其他市场。

财富增长

过去一周彭博亿万富翁指数上的最大赢家和输家：

埃隆·马斯克是以美元计算的最大赢家。世界首富、特朗普支持者及特斯拉首席执行官增加了222亿美元的财富，使其总财富达到2903亿美元。特斯拉股票在特朗普胜利后飙升。

马克·扎克伯格 是以美元计算的最大输家。Meta 联合创始人的财富大部分与公司的股票挂钩，而在公司上周警告 AI 损失加剧 后，股票下跌。扎克伯格损失了 68 亿美元，使他的净资产降至 2093 亿美元。他仍然是世界第三富有的人。

总体而言，特朗普的胜利为世界十大富豪带来了创纪录的 640 亿美元收益。超富豪的收益大部分归因于美国股票的激增，凸显了人们对特朗普重返白宫后将实施有利于减税和减少监管的议程的押注。

房地产观察

美国抵押贷款利率再次上升

这一上升抑制了再融资和购房活动。根据房利美的数据，30 年期抵押贷款的平均利率本周上升了 7 个基点，达到了 6.79%，是自 7 月以来的最高水平。这是连续第六周的上升。总体而言，自 9 月 19 日（美联储大幅降息后的第二天）以来，利率已飙升 70 个基点。

汤姆·福特在伦敦购买了一处昂贵的新房

美国亿万富翁汤姆·福特在伦敦高档的切尔西地区购买了一座价值超过 8000 万英镑（1.04 亿美元）的豪宅，使其成为今年英国最昂贵的房产交易。

摄影师：Dia Dipasupil/Getty Images 北美这位时装设计师在这个夏天购买了这处房产——位于一个以其灰泥外观豪宅而闻名的社区，消息人士透露，他们未被授权讨论此交易。福特的代表拒绝发表评论。

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