美国选举只对本土股票有利：今日五大主题 - 彭博社
Jan-Patrick Barnert, Verena Sepp, Rainer Buergin, Stephan Kahl
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美国优先
自美国选举以来，尤其是那里的股市表现出色。受所谓的特朗普交易和新政府下经济政策、减税和基础设施投资的乐观前景的推动，尤其是周期性行业如工业、金融和能源都有所增长。虽然自选举以来，标准普尔500指数上涨了近4%，但欧洲股市却处于劣势。尽管Dax指数表现坚挺，但整体而言，Stoxx 600指数下跌了半个百分点。新任美国总统的首次口头关税声明抑制了乐观情绪。
美国选举特别提振本土股票
欧洲和中国因关税威胁处于劣势
来源：彭博社
注意：基于2024年11月1日的正常化表现
而当加密货币爆炸性增长时，大型科技公司的股价涨幅在整体乐观情绪下相对温和。投资者更倾向于选择被视为美国国内经济强劲受益者的小型企业。自选举以来，罗素2000指数上涨了超过7%。
展望十二月，典型的季节性模式开始凸显。历史上，市场在年末受益于圣诞老人反弹效应，这种效应在选举年往往会持续到一月，并在新政府就职后才会减弱。波动性下降也应会产生积极影响。然而，策略师们警告可能存在风险，因为新特朗普政府的进一步政治举措尚不明确，可能会像他第一任期那样反复引发突发的不安。
今天可能影响市场参与者的因素，Verena Sepp、Rainer Bürgin 和 Stephan Kahl 将为您报道：并购市场的阳光、勒沃库森的乐观、房地产市场的生命迹象、芯片慷慨支出，以及欧洲的墙。
并购市场的阳光
今天在法兰克福，诺玛公司的股票一度上涨23%。周四，位于迈因塔尔的管道和管件制造商在收盘后宣布了出售其水管理部门全球业务的计划。“我们将更加专注于我们的核心业务领域，”诺玛首席执行官吉多·格兰迪在一份声明中写道。Oddo因此将该股票的评级从中性上调至跑赢大盘。同时，食品配送公司Delivery Hero公布了其中东子公司Talabat计划上市的最终细节。柏林公司希望，如之前所报道，提供20%的股份，价格为每股1.60迪拉姆，以达到1.50迪拉姆起始区间的上限。这将为Delivery Hero带来近20亿欧元的收入，并将成为阿联酋今年最大的上市。Delivery股票小幅上涨1.6%。自疫情繁荣以来，投资者对食品配送服务的热情明显降温。“令人悲伤，”Delivery Hero首席执行官尼克拉斯·厄斯特伯格对彭博社表示，相较于美国同行的估值。
勒沃库森的乐观情绪
拜耳一些重磅药物的专利即将到期。对于制药负责人斯特凡·奥尔里希来说，这并不是令人担忧的理由。在接受彭博社采访时，他表示，专利悬崖是“更多的是一个凹陷”而不是悬崖。这将在今年的过程中得到证明。虽然抗凝血药物Xarelto和眼科药物Eylea将面临来自更便宜的仿制药的竞争，但奥尔里希在其他领域——例如肾脏药物Kerendia——却寄予厚望。他认为接下来的两年将是具有挑战性的，但总体上制药收入应该保持稳定。“从2027年开始，我们基本上必须重新期待增长。”这也应该让拜耳首席执行官比尔·安德森感到高兴，他希望通过重组使这家陷入困境的综合企业重新回到正轨。重振制药部门对他的计划至关重要。
房地产市场的生命迹象
尽管大型德国房地产银行在前六个月的信贷发放上有所保留，但承诺的贷款金额并没有像去年同期那样大幅缩水。这显示了周五发布的一项由房地产服务提供商JLL进行的研究。根据该研究，十二家调查银行的新业务总额为132亿欧元，与2023年上半年相比下降了6%。一年前的下降幅度为25%，明显更高。尽管银行仍在踩刹车，但最近的数据表明，经过过去两年的暴跌，房地产市场的形势正在缓慢好转。最近，德国抵押贷款银行协会已经报告了办公房地产价格的回升。下降的利率以及许多企业努力让员工更频繁地回到办公室，可能会带来推动。
芯片-支出裤
在英特尔暂停其在马格德堡建设一座价值300亿欧元的芯片工厂计划两个月后，德国联邦政府希望向本地芯片产业倾注一个 新的亿万资金。这些资金将用于建立超越当前技术水平的现代生产能力，经济部昨天表示。这涉及到10到15个不同领域的项目，包括原材料晶圆的生产和微芯片的制造。据悉，总金额约为20亿欧元。本月初，经济部已要求芯片制造商申请新的资金支持。然而，考虑到交通灯联盟的解散和明年二月的联邦选举，未来的经济促进预算仍然不确定。日本计划到2030年投入约630亿欧元用于芯片和人工智能的支持。其中，预计在截至3月的财政年度中，将有近 100亿欧元用于下一代芯片和量子计算机的开发与研究。
欧洲墙
中国汽车制造商在欧洲电动车市场的进攻仍然遭遇阻力。由于新关税的临近，他们在该地区的交付份额在10月份有所下降。根据市场研究公司Dataforce的数据显示，MG和比亚迪等制造商在欧洲电动车注册中的份额为8.2%。这比9月份的8.5%有所下降，并且 这是连续第四个月市场份额低于去年水平。自7月以来，中国的攻势已陷入停滞。当时，欧盟对中国制造的电动车实施了临时关税。额外的最终关税于10月30日生效。根据Dataforce分析师Julian Litzinger的说法，“看起来中国OEM在10月份并没有大量投放市场”，与6月相比，原始关税生效之前的情况截然不同。虽然雷诺在中国根本没有销售汽车，但为了增强其电动车业务 仍然希望扩大在那里的存在。“我们在那里是为了学习，我们将把这些知识融入到我们在法国的团队中，”采购负责人Francois Provost说道。
中国电动汽车制造商在欧洲继续下滑
来源：Dataforce
注意：基于在欧盟、欧洲自由贸易联盟国家和英国的电池电动汽车销量。中国品牌包括Polestar、DR和Evo，但不包括Smart。