共同基金转向ETF的转换在行业的辉煌年份创下纪录 - 彭博社

Isabelle Lee

2024-12-17

新的交易所交易基金利用热门投资主题正在推动今年创纪录的行业增长。然而，这也正在成为一个标志性的时代，资金管理者正在将他们经过验证的共同基金改造成税收高效的产品。

根据晨星直接提供的数据，今年共同基金转为ETF的数量创下了纪录。随着华尔街对易于交易的ETF结构的需求不断增加，55个基金进行了转换——是2021年的三倍多。转换的产品大多数是固定收益性质，特别是来自Stone Ridge的LifeX系列。其他发行者包括摩根士丹利、TCW集团公司和贝莱德公司。

而这个数字预计还会继续增长。美国银行公司的策略师预计大约有400只共同基金，总资产超过3250亿美元，适合进行ETF转换，其中预计在2025年将有30亿美元的转换发生。

多年来，这两种产品之间一直是一种零和游戏，因为投资者更倾向于选择ETF而忽视更为传统的共同基金。但资金流动描绘了一个清晰的图景。

根据彭博情报的数据，投资者在过去九年中的八年里一直在从共同基金中撤出现金。与此同时，ETF在此期间的流入创下了纪录。

今年的转化数量创下纪录，投资者越来越偏爱ETF

来源：晨星直接

注意：2024年的数据是截至目前的年度数据

“几家基金提供商需要看到概念验证，才会启动他们自己的转换，”晨星研究服务的高级经理研究分析师瑞安·杰克逊说。“在许多情况下，ETF结构的好处对投资者的帮助大于伤害。”

根据美银策略师在一份报告中的说法，ETF对投资者和发行人都是双赢的。自从大约30年前创建以来，投资者仅通过选择ETF就节省了超过2500亿美元，这得益于其较低的成本和更高的流动性，他们的计算显示。

在美国，ETF迎来了丰收的一年，资产接近$11万亿，资金流入达到峰值$1万亿。此外，基金的推出数量超过650个——这也是一个记录。随着监管机构可能批准更多ETF分享类别以及替代投资，增长的空间依然很大。

尽管如此，华拉赫·贝斯特资本的ETF总监莫希特·巴贾杰表示，投资组合中始终会有共同基金的存在。根据美银的数据，目前有超过7000只共同基金，资产总额达到28万亿美元。

“许多基金经理不想将他们的‘秘密调料’透露给更广泛的社区，也不想每天披露持仓，”巴贾杰说。