软件在私募股权的美国购物清单中名列前茅 - 彭博社

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社

嗨，我是瑞安·古尔德和大卫·卡内瓦利，来自纽约，关注那些重新寻找美国上市公司的私募股权基金。今天，波音扩大了其股票销售，黑石的新直接贷款基金也在进行中。

今天的头条新闻

• 波音筹集210亿美元以 修复资产负债表。
• 黑石 筹集220亿美元 用于新的直接贷款基金。
• 私募资本的下一个重大人工智能赌注是 核能。
• 演员奥利维亚·王尔德 共同创办 Proximity Ventures。
• BC Partners同意 出售大部分股份 给GardaWorld。

软件狂潮

本通讯的常规读者会知道，我们喜欢每隔几个月就关注一下私募股权领域的动态，因为它是更广泛的并购市场健康状况的重要晴雨表。

我们现在再次关注的兴趣是受到最近与纽约银行家的对话启发，他们指出，今年美国的私有化活动价值特别火热。

我们早些时候标记过，今年早些时候，这一交易领域在2024年开局强劲，似乎随着华尔街重新发现对融资更大杠杆收购的胃口，步伐得以维持。

彭博社数据显示，对价值10亿美元或以上的美国上市公司进行的私募股权收购数量比2023年同期高出约50%。这远高于更广泛交易市场15%的同比增长。

美国上市公司的私募股权收购正在回升

来源：彭博社

注：数据涵盖1月1日至10月27日的期间

“作为2024年整体赞助活动增加的一部分，我们看到私有化交易的数量飙升至多年来的最高水平，”花旗集团北美并购业务的联合负责人布赖恩·林克表示。“北美引领了这一潮流。”

一个行业真正处于这一故事的核心：软件。私募股权公司喜欢软件公司，因为它们拥有庞大而稳定的客户基础，这转化为强劲且可预测的收入流。

今年带来了大量涉及Squarespace、Instructure和Zuora的数十亿美元软件收购交易。上个月底达成的最大交易之一是黑石和Vista同意以约84亿美元收购Smartsheet。

“我们的软件从公共到私人活动专注于具有非常强大KPI的横向市场领导者。我们发现，相对于私人拍卖中的机会，这些公司可以提供更好的价值，”黑石集团北美私募股权负责人兼全球科技投资共同负责人马丁·布兰德表示。“我们还相信，这些公司具备规模和管理实力，提供退出选择。”

美国股市被预测将进入一个 降温期，这可能为私募股权公司在未来几个月创造更丰厚的猎场。他们在资金中有大量现金需要部署，而这现在可以再次通过 大型银行贷款人 来加速。

因此，私募股权交易者和像我们这样的记者有很多值得乐观的事情可以写。

但或许最后要说几句谨慎的话：今年，向联邦政府提交的私募股权交易数量显著增加，以进行 反垄断审查——这在私募股权领导者的心中 越来越重要。——瑞安·古尔德 和 大卫·卡内瓦利

私募股权脉搏

黑石集团已筹集约220亿美元的资本，包括预期的杠杆，用于一个 新的直接贷款基金，目标是机构投资者，保拉·塞利格森写道。黑石最新的募资使该公司的全球直接贷款平台在第三季度超过了1230亿美元。

数据投放

一些全球最大的私人资本管理者正在 采取行动为核电厂融资和投资，抓住部分由科技巨头电力密集型人工智能雄心推动的行业复苏，报道 尼尔·卡拉南，纳乌琳·S·马利克，威廉·马蒂斯和西拉斯·布朗。

大科技对电力的需求将在未来几年增长

来源：麦肯锡全球能源展望2023

并购焦点

BC Partners已同意将其 控股权出售回GardaWorld的管理团队，报道 迪内什·奈尔。该交易使这家加拿大安全服务公司的估值约为97亿美元。该公司的高管将共同持有约70%的业务。

Dish母公司Echostar已 改善了债务交换提议，以安抚与公司对峙的债券持有人，这种对峙威胁到Dish-DirecTV的合并。该合并取决于债券持有人接受约100亿美元债务的减记。现在，他们被要求接受比最初提出的更小的折扣。除此之外，已经 复杂的交易中还有一个涉及TPG信贷部门同意提供的贷款，以偿还约20亿美元的无担保Dish票据。

NEC计划将其子公司NEC网络与系统集成私有化，收购其尚未拥有的所有剩余股份，总金额高达2355亿日元（15亿美元）。

阿布扎比支持的投资公司CYVN已签署初步协议，收购英国奢侈汽车制造商迈凯伦的股份并全面控制其汽车业务。

B. Riley Financial在不到一个月的时间里达成了第二笔交易，以筹集现金并减少债务负担，这次通过剥离其消费品牌的权利筹集了2.36亿美元。

IPO观察

波音通过一次扩展的股票销售筹集了约210亿美元，这是上市公司历史上最大的一次之一，增强了其资产负债表，以期避免潜在的信用评级降级至垃圾级。

风险投资报告

演员、导演和制片人奥利维亚·王尔德悄然共同创立了Proximity Ventures。这家新公司专注于消费和企业投资，自成立以来已支持了四家公司。吉莉安·谭提供了详细信息。

奥利维亚·王尔德摄影师：迈克尔·特兰/法新社/盖蒂图片社豪华专车初创公司Blacklane在最新一轮融资中从包括 沙特公共投资基金子公司 Tasaru Mobility Investments筹集了6000万欧元，撰写者为 斯韦莎·戈皮纳斯。这家获得梅赛德斯-奔驰出行支持的公司估值超过5亿欧元，正在计划在多个城市推出电动车车队。

红杉资本、瑞比特资本、基石基金管理、指数风险投资和霍恩风险投资都在加密平台初创公司Bridge的投资中 获得了多倍回报，报道者为 凯蒂·鲁夫。Bridge正在以11亿美元的现金和股票被Stripe收购。

其他最佳消息

• 借了60美元的富豪 现在身价50亿美元，在印度IPO中。
• 高盛首席执行官看到美国软着陆， 对交易持乐观态度。
• 沙特公共投资基金总裁 强调 国内重点和人工智能推动。
• 阿布扎比重磅人物 跳过FII，显示出利雅得的竞争。
• 南非法庭 阻止 7.45亿美元的Vodacom光纤交易。
• 谷歌支持的Moniepoint 筹集了1.1亿美元的股权销售。
• Ancestry表示 23AndMe收购 将面临反垄断障碍。
• Schoeller集团接近达成收购 Signa柏林塔的交易。

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