中国电动车的增长是英飞凌、德州仪器、恩智浦等芯片制造商的亮点 - 彭博社

比亚迪电动车在中国苏州的港口等待运输。来源：法新社/盖蒂图片社随着美国及其盟国的先进半导体公司逐渐撤出中国，芯片市场中一个不那么光鲜的领域正愈发依赖于这个世界第二大经济体。

本季度的收益显示，中国对汽车芯片制造领域最大参与者的重要性，正值由于库存过剩而导致销售疲软的时刻，在西方电动车的缓慢普及中，电动车是需求的关键驱动因素。

在过去两周，NXP半导体公司首席执行官库尔特·西弗斯对比欧洲和美洲工业市场的疲软与中国今年电动车销售的“惊人增长”进行了对比。英飞凌科技公司首席执行官约亨·哈内贝克表示，中国的韧性帮助了这家德国芯片制造商的底线，即使电动车的整体复苏仍然难以实现。对于德州仪器公司来说，中国业务在其所有五个产品市场上增长了多达20%。

与中国的深入合作可能会成为这些芯片制造商的双刃剑，因为地缘政治紧张局势扩展到汽车领域。欧盟和美国已对中国电动车进口征收关税，而北京威胁要作出回应。现在，甚至成熟的所谓传统芯片的供应也在华盛顿和布鲁塞尔的审查之下。

美中在技术方面的紧张关系迄今为止主要集中在华盛顿遏制北京获取 尖端 半导体及其制造设备的努力上。这促使中国推动建立其技术自给自足，特别是在汽车芯片方面。由于这些芯片不依赖于最新的制造工艺，并且在很大程度上不受美国出口管制的影响，因此几乎没有什么可以阻止中国加速其开发，并在未来取代外国芯片制造商。

“正如欧盟强大的汽车工业支持了欧洲在汽车芯片领域的领导者，如英飞凌、NXP 和 意法半导体，中国电动车行业的世界领先扩张正在推动中国芯片供应商的发展，”研究人员约翰·李和扬-彼得·克莱因汉斯在最近的一份 报告中写道，该报告由德国对外关系委员会发布。这有助于中国汽车制造商变得更具竞争力，“这对欧洲公司和国家经济可能产生重大影响，”他们说。

汽车芯片是一个 麦肯锡 预测到2030年将价值1500亿美元的市场，是半导体行业中欧洲表现超出其实力的一个领域。其扩张得益于日益复杂的技术，这使得汽车，尤其是电动车，变成了行驶中的计算机，气候控制、信息娱乐、自驾功能和安全特性现在完全依赖于这些微小的电子元件。

NXP大约三分之一的收入来自中国。来源：NXP半导体公司中国既是电动车的最大生产国，也是全球最大的市场：总部位于深圳的比亚迪在七月份报告交付了创纪录的340,800辆乘用车，比去年同月增长31%。然而，中国制造商主要依赖外国公司提供现代高端汽车所需的多种芯片，包括传感器、用于调节电流的电源芯片，以及微控制器单元（MCU），这些实际上是用于刹车等功能的小型计算机。

根据李和克莱因汉斯的说法，中国的汽车芯片制造商目前只能满足约10%的国内需求。这对英飞凌、NXP和法意企业意法半导体来说是个好消息，它们各自约三分之一的收入来自中国。对于日本的瑞萨电子公司和德州仪器，这两个主要参与者，分别约为25%和20%。

中国在电动车销售中的领先地位

电动车和插电式混合动力车的需求激增

来源：彭博新能源财经

注：欧洲包括欧盟、英国和欧洲自由贸易联盟国家。2024年及以后为预测数据。

中国政府已要求电动车公司如比亚迪和蔚来增加对本地汽车芯片制造商的采购，而中国正在建设的大多数新芯片制造厂都是为汽车服务。因此，欧盟委员会对其芯片制造商在中国失去大量市场份额的风险表示担忧，彭博新闻报道于六月。

虽然季度业绩通常不会按地区细分，但本季向投资者做出的演示提供了一些关于中国对欧洲芯片制造商的重要性，尤其是在当前挑战时期的洞察：东京的瑞萨股份有限公司股价在7月25日因其运营利润未达预期而大幅下跌，创下15年来最大跌幅。

中国合肥的蔚来智能工厂。该国政府已要求电动车企业增加对本地汽车芯片制造商的采购。来源：新华社/盖蒂图片社英飞凌的汉贝克在8月5日报告了令人失望的第三季度销售时提到，西方市场的需求“平淡”，同时指出中国是一个亮点，见证了“健康的消费者需求，这对我们特别有利，因为我们在那里的汽车市场占有第一的位置。”

意法半导体在下调收入预期、导致其股价创下四年来最大跌幅的同时，强调了与中国吉利汽车控股有限公司在6月达成的长期协议的潜在上行空间，该协议将为其提供电动车用的碳化硅电力设备，并建立一个联合实验室“以分享知识和探索创新解决方案。”

这紧随其后的是去年宣布的合资企业与三安光电在中国进行碳化硅设备制造。德国的罗伯特·博世有限公司，另一家汽车芯片制造商，同时签署了一项价值10亿美元、为期10年的合同，用于在中国苏州开发碳化硅电力模块。去年，大众汽车集团还宣布与中国的自动驾驶芯片开发商地平线机器人达成了一项合资企业。

“欧洲汽车芯片制造商似乎正在效仿德国汽车制造商，选择与中国实体加深合作关系，以作为在中国市场的保险政策，”Rhodium Group的研究人员Reva Goujon在5月的报告中表示。

英飞凌首席执行官Jochen Hanebeck表示，中国的“健康消费需求”帮助了这家芯片制造商的盈利。摄影师：Karl-Josef Hildenbrand/dpa/Getty Images问题在于，欧盟或美国是否准备对中国生产自身汽车芯片的能力采取行动。4月，欧盟-美国贸易和技术委员会表达了对中国的担忧，涉及“非市场经济政策和做法”，可能导致对传统芯片的过度依赖，并表示他们可能会制定“联合或合作措施”来应对扭曲性影响。

然而，对于Goujon来说，欧洲与中国的合资企业——她称之为“纠缠”——使得像德国这样的国家“更不可能支持涉及在中国解散交易的经济安全措施——除非他们已经在中国市场失去显著的市场份额、收入和就业，几乎没有可失去的。”

芯片制造商当然意识到这些危险，但至少在公开场合，他们表现出不同程度的担忧。

“我们都知道中国本地竞争正在到来，”NXP的Sievers在7月23日表示，首先是“低端”MCU。他的应对措施是推动公司向更高性能处理器的发展。

德州仪器芯片制造。来源：德州仪器公司。彭博情报的高级技术分析师Ken Hui表示，中国试图本地化其芯片供应将“是一个缓慢的过程，因为外国芯片制造商仍然提供质量和可靠性”，这些在汽车市场中尤为重要。

考虑到中国正在增加的芯片制造能力超过世界其他地区的总和，赶超只是时间问题。

德州仪器首席执行官Haviv Ilan对中国的看法显然远非乐观。尽管他在7月24日表示“我们可以竞争，我们可以赢得业务”，但他承认竞争正在加剧。

“我认为我们认为这些家伙只是在做简单部件是一个错误，”他说。“这些都是非常有雄心、受过高等教育的竞争者。”

中芯国际正在加快其扩建计划，因为美国主导的跨国运动对中国获取先进外国技术施加了更多限制。

“由于地缘政治引发的供应链变化，我们的一些客户赢得了新的机会，”中芯国际联合首席执行官赵海军在周五的财报电话会议上告诉分析师。“我们的产能增长速度超过了最初的计划。”