今日股市：日元、美联储展望、石油、特斯拉、必和必拓-彭博社

Sungwoo Park

早上好。日元在跌至自1990年以来最弱水平后，交易者对干预风险变得更加焦虑。随着美国推动加沙停火，石油下跌。埃隆·马斯克（Elon Musk）突然访华帮助中国股市上涨。以下是人们正在讨论的内容。

没有日元假期

尽管日本放假，但日元在周一表现疯狂。在亚洲晚些时候，这种货币强势反弹，扭转了早些时候的崩盘，使其超过每美元160日元的关口又突破了另一个心理关口。交易者对日本当局为何不介入支持日元感到越来越困惑。这种货币在此前快速下跌至每美元160.17日元后，强势增长了1%以上。当地的公共假期可能加剧了货币波动。这种极端波动凸显了投资者在美联储本周会议前大举押注日元疲软。

美联储鹰派

人们已经将注意力集中在周三的美联储决定上。辩论正在从今年美国降息次数转向是否根本不会降息！根据彭博经济学，主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）在去年12月的鸽派转变拯救了美国免于陷入衰退。但现在，控制通胀需要鹰派逆转。难怪国债期权交易者正在保护免受一切伤害，从今年多次降息到加息。随着债券遭受痛苦的折磨，股市则更为平静，因为人们乐观地认为股市的反弹即使没有降息也能蓬勃发展。

停火推动

乐观情绪在市场中蔓延，认为中东的地缘政治紧张局势将会缓解。亚洲股市上涨，而随着美国推动以色列和哈马斯达成和平协议，布伦特原油价格跌破每桶90美元。美国国务卿安东尼·布林肯将加大努力以确保加沙停火，在访问该地区期间，这可能是说服以色列取消对拉法的袭击的最后机会。白宫周日表示，以色列已同意倾听其关切。良性的风险情绪还帮助提振了美国和欧洲股市期货，以及澳大利亚元 —— 这通常被视为风险情绪的代理。

中国之行惊喜

埃隆·马斯克正在尽最大努力，甚至走了成千上万英里，为特斯拉带来积极消息。据知情人士透露，这家美国汽车制造商将通过与百度合作进行地图和导航功能，消除在中国引入其先进辅助驾驶功能的主要障碍。此举是在马斯克周日进行了一次未经宣布的访问中国之后，寻求获得司机辅助软件的批准，这可能有助于遏制特斯拉的收入下降。他会见了上海市委书记李强，后者作为中国共产党上海市委书记帮助马斯克的公司建立了现在全球最大的工厂。

第二次尝试？

BHP正在考虑为英美公司提出改进的提议[，在伦敦上市矿业公司拒绝其390亿美元的初始报价后，根据知情人士的说法。 与英美公司合并将使这家澳大利亚矿业公司拥有全球大约10%的铜矿供应，这超过了许多市场观察者预测的即将到来的短缺，这将推高价格。 金属最近的飙升至每吨1万美元表明矿工们并没有建造足够的矿山。](https://www.outputnews.com/2024/bloomberg/news_2024_04_27_717038)

即将到来

在本周晚些时候的美联储会议之前，欧洲交易商将首先解析该地区的关键数据。 德国和西班牙将于周一发布价格数据，他们可能经历了更快的通胀。 今天还将公布欧元区消费者信心指数以及瑞典国内生产总值。

我们一直在阅读的内容

这是过去24小时引起我们注意的内容。

最后，这是Ed今天早上感兴趣的内容：

美国债券市场上周以积极的态势收尾，尽管周五的个人消费数据显示支出和通胀均超出预期。周五来自亚特兰大联储GDPNow追踪器的第二季度初步数据也相当惊人，达到了3.88%。最近的数据进一步证实了美国经济过热，不太可能很快降息。

周五对热门数据的冷漠市场反应是周四收益率上升所致。但如果第二季度数据继续像上周一样强劲，两年期收益率将持续突破5%，并带动其他期限的收益率上升。

仔细研究一些数据，三月个人支出环比上涨了0.8%，与上个月持平且高于预期。消费者支出仍然强劲，这是合理的，因为初次申请失业救济的人数保持在低位，继续申请失业救济的人数正在下降。从美联储的角度来看，就业形势的潜在巩固使其没有动力采取预防性降息措施以防止失业率上升。

此外，再加上通胀数据 -- 记得我们在周四的GDP数据中得到了一个季度PCE数据为3.7% -- 你会发现美联储减息的理由更少了。周五的核心和头条数据超出了年度预期。

几乎定价出局

交易员现在认为2024年只有一次美联储降息的机会

来源：彭博社

总的来说，就业和通胀两方面都在告诉美联储无限期持有。随着去年下半年的基数效应逼近，我们可能真的会一直持有到年底。尽管市场已经大体定价，但市场仍然希望看到两次降息，这可以从利率互换市场定价的35个基点降幅看出。这太多了。在市场超卖条件找到新基准后，我们可能会看到收益率开始逐步回升。从2年到30年，5%的水平是整个曲线的关键。

爱德华·哈里森为彭博社的“一切风险”专栏以及总部位于华盛顿的“市场直播”博客撰写。

特斯拉公司的埃隆·马斯克于周日突然访问中国，寻求对驾驶辅助软件的批准，该软件可以帮助遏制该汽车制造商的营收下降。

特斯拉首席执行官会见了上海市委书记李强，后者帮助该公司建立了现在全球最大的工厂。帮助了该公司建立了现在全球最大的工厂。

据知情人士称，马斯克预计会与官员会面，讨论特斯拉市场推出的被称为全自动驾驶（FSD）的系统。虽然这套功能需要持续监督，并不能使特斯拉汽车完全自主，但该公司通过在美国收取8000美元的全款购买FSD，或者每月99美元的订阅费来增加销售额。

中国对FSD的批准可能会受到特斯拉驾驶辅助系统所依赖的摄像头以及对公司技术安全性的担忧的影响。

彭博社超驱动马斯克的中国之行取得关键的自动驾驶障碍清除马斯克访问中国时，特斯拉赢得关键的数据安全许可马斯克前往北京讨论全自动驾驶，路透社称特斯拉自动驾驶在召回后的几个月内发生了20起事故调查过去，特斯拉的车辆因数据收集问题曾被禁止进入中国的军事基地和一些其他政府场所。美国顶级汽车安全监管机构也刚刚展开了对该公司功能较弱的Autopilot系统的调查，称自去年12月以来发生了20起事故，涉及接收了一次软件远程更新的车辆。

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特斯拉刚刚经历了自2020年以来首次同比季度营收下降，即使降价销量也减少。该公司至少裁员10%，并计划加速推出包括价格更低的车型在内的新车型，马斯克上周表示，这些车型可能在2025年初前或年底前推出。

特斯拉销售出现倒退

美国和中国的收入在第一季度下降至2022年水平

来源：公司文件，彭博数据

中国第二号官员在亿万富翁抵达北京几小时后与马斯克会面。李说，中国一直对外国公司敞开大门，特斯拉是中美合作的成功案例，据中国中央电视台报道。

马斯克在推迟了访问印度，原计划会见印度总理纳伦德拉·莫迪。首席执行官突然取消了他的行程，称“特斯拉的任务非常繁重”。

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马斯克告诉李，特斯拉愿意加深与中国的合作，央视报道说。据该广播公司报道，CEO此前会见了中国国际贸易促进委员会主席任鸿斌。

埃隆·马斯克的私人飞机于4月28日抵达北京。摄影师：丹尼·李/彭博社在中国，先进的驾驶辅助系统越来越普遍，特斯拉在那里正在失去市场份额。许多本地参与者，包括小鹏汽车、小米公司和华为技术有限公司，将这些功能作为车辆的卖点。

马斯克还更加强调了FSD，要求在第一季度结束时，特斯拉员工需要向北美每位客户演示这些功能后才能交付车辆。有要求。

CEO在特斯拉上周的财报电话会议上表示，FSD“实际上在几乎任何市场中都表现得相当不错”，因此公司计划在获得监管批准的任何地方发布该系统，包括中国。

“这就像一个人类 — 你可以在外国租一辆车，你可以开得相当好，”马斯克说。“显然，如果你住在那个国家，你会开得更好。因此，我们将通过特定于各国的培训使车辆在其他国家开得更好。但它几乎可以在任何地方开得相当好。”

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李克强周日访问北京车展并表示，中国在新能源汽车行业处于领先地位，据中国国家广播电台报道。他敦促行业参与者保持竞争优势，并承诺确保外国公司在市场上享有公平竞争的环境。

一架注册给SpaceX的Gulfstream飞机于当地时间下午2点降落在北京。路透社报道称，马斯克在周日早些时候计划在访问期间讨论特斯拉的软件。

特斯拉在2019年建立的上海工厂是公司全球生产效率最高的工厂，马斯克向李克强表扬了“中国团队的辛勤工作和智慧”，央视报道。

中国媒体报道称，特斯拉在最新一轮裁员中取消了所有中国应届毕业生的录取。

埃隆·马斯克对中国的快速访问立即见效，特斯拉公司克服了向全球最大汽车市场推出其驾驶辅助系统的两个关键障碍。

美国汽车制造商将与中国科技巨头百度合作，用于地图和导航功能，部署他们所称的全自动驾驶（FSD），根据知情人士透露。 特斯拉还通过了中国的关键数据安全和隐私要求，这将有助于缓解一些关于将FSD引入市场的担忧。