开始你的一天需要知道的五件事：美国 - 彭博社

Sofia Horta e Costa

摄影师：Michael Nagle/Bloomberg早上好。大型银行开始季度盈利季，大宗商品市场变得活跃，投资者从美国大盘股中撤资。以下是人们正在讨论的内容。 — Sofia Horta e Costa想要收到西班牙语版的新闻简报吗？ 请注册以获取《五件事：西班牙语版》新闻简报*。*

银行盈利

盈利季来临，主要华尔街银行花旗集团、摩根大通和富国银行今天将发布财报。投资者将密切关注它们的展望，并寻找关于主要利润驱动因素的评论。随着交易员预测美联储今年将减少的利率削减幅度远低于2024年初的预期，分析师预计一些较大的银行 将提高今年的净利息收入指引。然而，在利率前景仍不明朗的情况下，银行高管可能不愿提高他们的展望。与此同时，据《华尔街日报》报道，下周将更新投资者财务状况的摩根士丹利 正面临美国监管机构对其财富部门的审查。

大宗商品繁荣

大宗商品市场一片繁荣。黄金似乎势不可挡，已创下 新纪录，铜已达到自 2022年6月以来的最高水平，而锌的交易价格达到一年来的最高水平。铁矿石将迎来两年来 最好的一周，甚至原油也在恢复涨势，布伦特原油价格上涨至每桶90美元以上。尽管国际能源署削减了今年的需求预测，并估计2025年的增长速度更慢，但油价仍保持上涨。

目前的市场

尽管大宗商品的上涨助推欧洲股市走高，但标普500指数和纳斯达克100指数的期货却预示着华尔街的开盘将较弱。美元是今天的大赢家，债券市场正在上涨，10年期国债收益率在经历了两天的惨淡后下降了五个基点。盈利季节很快将成为市场的主导力量，投资者将评估利润增长是否足够强劲以证明股票价格的合理性。分析师预计标普500指数成员公司第一季度每股收益将增长3.8%，而苹果、微软、谷歌母公司、亚马逊、英伟达、Meta和特斯拉这七家“卓越七巨头”公司的利润有望增长38%。

创纪录的现金赌注

一家总部位于英国的资产管理公司正在进行有史以来规模最大的现金赌注。Ruffer LLP管理的近280亿美元资产中有三分之二存放在现金中，这些现金的收入被投入到保险政策中，以便在市场大幅下跌时获利。尽管该公司的谨慎态度特别极端，但全球投资者似乎正在失去对股市涨势将持续的信心。美国银行最新的Flow Show报告显示，股票基金在一周内遭遇了近200亿美元的资金外流，这是今年第二大的资金流出。其中约170亿美元流出了美国股票基金，大盘股经历了自2022年底以来最大规模的资金外流。同时有约5亿美元流入现金。

分道扬镳的时候到了

有越来越多的人认为美联储和欧洲央行将按照各自的速度进行利率削减。这对欧元构成了压力，今天欧元兑美元跌至五个月来的最低水平，重新引发了欧元兑美元平价的讨论。随着交易员降低对美联储削减利率的预期，政府债券市场最近的损失打破了希望去年收益将继续增长的幻想。欧洲央行理事会成员雅尼斯·斯图纳拉斯评论欧美之间的差异时告诉我的同事们，“现在是分道扬镳”的时候了。这是在欧洲央行行长克里斯汀·拉加德表示该行不依赖美联储之后。英国央行决策者梅根·格林也谈到了大西洋两岸经济之间的差距，称美国消费者“不可阻挡。”

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本周的重要消息来自State Street Global Advisors。

这家资产管理公司预计美联储将在6月的中央银行会议上释放半个百分点的降息，以在2024年总共实现150个基点的宽松政策。其逻辑是双重的：不仅美国经济并不像表面看起来那么强劲 — 信号如信用卡拖欠表明下半年可能会出现经济下行 — 而且美联储可能会希望在11月的总统选举前加快降息的步伐。

“市场低估了更深度降息的可能性，”State Street总部位于波士顿的首席投资官Lori Heinel告诉彭博社的Alice Atkins。“有很多迹象表明，尽管表面上看起来经济仍然强劲，但这仍然是一个非常脆弱的复苏。”

这一预测 — 周二发布 — 在周三公布的三月通胀数据出乎意料地连续第三个月全面上升后，可能看起来像是幻想。在一系列强劲数据的冲击下，华尔街迅速重新调整：2024年仅定价了不到两次美联储降息，而与一月份的六次相比。从高盛到德意志银行再到美国银行的经济学家们都推迟了他们对降息的预测。

Katie Greifeld是彭博社在纽约的跨资产记者。关注她的X @kgreifeld喜欢彭博的五件事吗？ 订阅，获取来自全球120个国家的受信任的基于数据的新闻，并从独家每日简报中获得专家分析，包括彭博开盘和彭博收盘。