今日股市：道琼斯、标普11月6日实时更新 - 彭博社

股市在债券收益率上升的情况下难以获得太多动力，交易员们押注美联储将通过表示将保持政策选择的开放性来抵制最近金融条件的放松。

在因鸽派美联储押注、超卖技术水平和 持仓 而创下2023年最佳周线之后，标普500指数周一略微上涨。债券走势的逆转拖累了情绪， 10年期收益率上涨了8个基点至4.65%。在大量企业债券发行和即将于周二开始的一系列拍卖之前，国债下跌。

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华尔街还通过被称为 SLOOS 的高级贷款主管意见调查进行了研究，结果显示美国银行的标准更加严格，需求更加疲弱。一系列美联储官员 — 包括主席杰罗姆·鲍威尔 — 将在未来几天内发表讲话。掉期市场正在定价，预计到2024年底，利率将从预期的峰值5.37%下降超过100个基点。

“美联储可能会面临现实检验，”加拿大帝国私人财富美国首席投资官大卫·多纳比迪安说。“我们预计今年余下时间将会波动，根据利率走势而经历‘躁郁症式波动’。”

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“美联储已经结束了，结束了，结束了，”NatAlliance Securities的国际固定收益主管Andrew Brenner写道。“六月的降息已经成定局，而市场正在预期明年将会有四次降息 —— 预计美联储会对此提出反对，至少是为了保留选择权。鲍威尔将努力收回一些金融条件的宽松。”

对于摩根士丹利的E*Trade的Chris Larkin来说，市场动能能否持续下去的问题取决于即将公布的经济数据是否继续指向上周的就业报告所显示的方向，该报告显示十月份劳动力市场放缓。

“如果这种降温趋势持续下去，牛市可能会接受美联储将变得不那么鹰派的想法，” Larkin指出。“无论如何，市场往往会在短期内出现回调，至少是在像上周那样的大幅波动之后。”

技术测试

标普500目前位于4,365.98 —— 图表分析师正在监控4,355水平，这标志着从7月高点到10月低点的跌幅的50%回撤。如果它能保持在这个水平之上，4,400水平，即指数在10月中旬高点期间徘徊的水平，是接下来要关注的数字，根据Truist Advisory Services的联席首席投资官Keith Lerner。

“要扭转这种下降趋势，标普500指数仍需突破4400点，”莱纳说道，他所在的公司对美国股票持有超配仓位。

标普500指数一年来表现最佳的一周仅仅是一场熊市反弹，摩根士丹利的迈克尔·威尔逊表示。他指出，由于前景黯淡的盈利前景、较弱的宏观数据和分析师观点恶化，“我们发现很难对年底的反弹感到更加兴奋，”他补充道。

与此同时，摩根大通的马尔科·科拉诺维奇表示，随着持续升高的利率和增长放缓再次成为焦点，股票很快将再次变得不那么吸引投资者。他指出，债券收益率下降和鸽派的央行会议对股票来说是“膝跳式的利好”，但增长政策的权衡将在年底仍然具有挑战性，他指出。

“我们需要问自己的问题是，十月份的崩盘是否是一场‘熊市陷阱’，”罗斯MKM的首席市场技术分析师JC·奥哈拉说道。“如果是，我们应该预期迅速上涨。如果不是，我们应该考虑在当前水平减少敞口。”

对于贝莱德研究部门的让·博万来说，股市的任何年底反弹可能会短暂，因为股票并未完全反映出利率长期保持较高的前景。

10年期国债收益率自10月23日的5.02%高点以来已经大幅下跌，因为26万亿美元债券市场的交易员开始重新定价加息结束。更为温和的美国融资需求、低于预期的就业数据以及美联储转为 less hawkish 的迹象可能促使广泛的空头头寸平仓。

根据截至10月31日的美国商品期货交易委员会数据的综合统计，杠杆基金加大了净空头国债期货头寸，达到了2006年以来的最高水平。尽管现金债券在前一周已经上涨，但这些押注仍在持续。

摩根大通资本市场的Lori Calvasina表示，上周与她公司交谈的股票投资者最关心的问题是10年期国债收益率是否真的已经达到峰值。

Calvasina补充说：“我们过去一个月左右的观点是，如果收益率的激增很快停止，美国股市可能可以避免遭受太多额外损失。”“从季节性的角度来看，11月通常是标普500指数的好月份。12月也通常是一个好月份，但是，就像10月一样，最近的历史中也有一些困难的时刻。”

在其他地方，油价在沙特阿拉伯和俄罗斯重申他们将继续通过年底保持100万桶以上的石油供应限制后上涨。黄金在周五曾短暂突破每盎司2000美元后下跌。

MLIV脉冲调查
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公司要闻：

• 迪士尼网络公司发布第三季度收益远低于华尔街预期，并报告客户大量流失后，股价跌至25年来的最低水平。
• 特斯拉公司将在柏林附近的工厂生产一款新车型，售价为25,000欧元（26,863美元），路透社报道称，随着为欧洲市场生产更实惠的电动汽车的竞争加剧。
• 泰森食品公司，美国最大的肉类生产商，因可能受到金属碎片污染而召回近30,000磅（13公吨）面向儿童的鸡块。
• 伯克希尔-哈撒韦公司的现金储备创下新纪录，达到1572亿美元，既受到利率上升的支撑，也受到亿万富翁投资者沃伦·巴菲特无法找到有意义的交易来投资的困境。
• 蜂蜜集团首席执行官惠特尼·沃尔夫·赫德将辞去近10年前创立的公司。
• 瑞安航空控股公司将支付4亿欧元（4.3亿美元）的股息，并计划将约四分之一的年利润分配给股东，作为欧洲最大的折扣航空公司受益于不断增长的客流量。

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债券市场反弹？

本周重要事件：

• 澳大利亚利率决定，周二
• 中国贸易、外汇储备，周二
• 欧元区生产者物价指数，周二
• 美国贸易，周二
• 瑞士银行利润，周二
• 堪萨斯城联邦储备银行行长杰夫·施密德和达拉斯联邦储备银行行长劳瑞·洛根发表讲话，周二
• 欧元区零售销售，周三
• 德国消费者价格指数，周三
• 英国央行行长安德鲁·贝利发表讲话，周三
• 美国批发库存，周三
• 纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯发表讲话，周三
• 日本央行发布10月份意见摘要，周四
• 英国央行首席经济学家休·皮尔就经济问题发表讲话，周四
• 美国首次申请失业救济人数，周四
• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔参加华盛顿国际货币基金组织年度研究会议上关于货币政策挑战的专题讨论，周四
• 亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克和里士满联邦储备银行行长汤姆·巴金发表讲话，周四
• 英国工业生产总值，国内生产总值，周五
• 欧洲央行行长克里斯汀·拉加德参加炉边谈话，周五
• 美国密歇根大学消费者信心指数，周五
• 达拉斯联邦储备银行行长劳瑞·洛根和亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克发表讲话，周五

观看：摩根士丹利投资管理的安德鲁·斯利蒙谈论市场。

市场中的一些主要动向：

股票

• 标普500指数截至纽约时间下午4点上涨了0.2%
• 纳斯达克100指数上涨了0.4%
• 道琼斯工业平均指数上涨了0.1%
• MSCI世界指数上涨了0.4%

货币

• 彭博美元现货指数基本持平
• 欧元兑美元下跌了0.1%，至1.0720美元
• 英镑兑美元下跌了0.3%，至1.2344美元
• 日元兑美元下跌了0.4%，至每美元150.00日元

加密货币

• 比特币上涨了1%，至35,035.41美元
• 以太币上涨了1.4%，至1,895.19美元

债券

• 10年期美国国债收益率上涨了八个基点，至4.65%
• 德国10年期债券收益率上涨了九个基点，至2.74%
• 英国10年期债券收益率上涨了九个基点，至4.38%

大宗商品

• 西德克萨斯中质原油上涨了0.4%，至80.86美元/桶
• 现货黄金下跌了0.7%，至1,978.26美元/盎司

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