霍根·洛维尔斯在欧洲瞄准美国体育胜利：彭博交易 - 彭博社
David Hellier
嗨，我是大卫·赫利尔，来自伦敦。我最近与两位位于美国的霍根·洛维尔斯合伙人聊到了该律师事务所在欧洲的体育雄心。除此之外，软银可能会成为OpenAI最大的支持者。
今天的头条新闻
- 美国司法部 起诉以阻止 HPE的140亿美元Juniper交易。
- 软银正在谈判投资 高达250亿美元 于OpenAI。
- 英国饮料制造商Fevertree 飙升 在Molson Coors交易后。
- Zayo争夺Crown Castle 光纤业务 因TPG谈判降温。
- TikTok竞标者将提供“显著”超过 200亿美元。
体育机会
在与NFL的 迈阿密海豚、MLB的 费城费城人 和高尔夫的 PGA巡回赛 进行交易的忙碌一年后，律师事务所霍根·洛维尔斯正将目光投向欧洲，试图在该地区赢得更多的体育委托。
本月开始得很快，作为德克萨斯州私募股权公司Presidio Investors的顾问完成了一项交易，收购了赫拉斯·维罗纳，这是一支参加意大利甲级联赛的足球队。这又是美国投资者寻求投资欧洲足球的又一个例子，在那里，估值通常比国内资产更具吸引力，并且有很大的潜在上升空间。
“在美国市场，可用资产稀缺。价格标签非常高，而且已经实现了相当多的上升空间，”总部位于美国的Matthew Eisler说，他负责Hogan Lovells的体育部门。“一支NFL球队可能要花费65亿美元，而在欧洲6500万美元就能让你掌控。”
但这也让Presidio和赫拉斯·维罗纳真实地体验到了美国买家在该地区进入体育领域时面临的最大风险之一：降级——根据表现，俱乐部每年可能降入较低、利润较少的联赛的过程。
“随着交易的进行，球队在联赛中不断下滑，”Eric Andalman，Hogan Lovells公司和金融团队的顾问，谈到赫拉斯·维罗纳的交易时说。“这对谈判产生了影响。”
根据总部位于丹佛的Andalman的说法，这意味着需要创造性地帮助Presidio抵御赫拉斯·维罗纳在本赛季结束时可能降入乙级联赛的影响。该俱乐部目前在意甲联赛中正好位于降级区上方。
“有一些与俱乐部在一段时间内表现相关的经济激励，”安达尔曼解释道。
赫拉斯·维罗纳在1月19日与拉齐奥的比赛中。摄影师：亚历山德罗·萨巴蒂尼/盖蒂图片社欧洲降级在美国的体育中并不存在，比如美式足球、棒球和篮球——甚至足球也是如此。但这是美国的老板们需要适应的风险，因为近年来欧洲足球俱乐部的球迷们已经展示了他们对任何试图取消降级的愤怒——记得那个注定失败的超级联赛项目吗?
“这是一个什么有效的问题，同时要敏感于这一点：这不是在美国，”安达尔曼说。“我们需要意识到，在美国有效的事情在其他地方可能并不可口。”
根据艾斯勒的说法，霍根·洛维尔斯的一个潜在增长领域是女性体育，他表示至少一半的电话与市场的这一部分有关。
“人们开始理解女性俱乐部可以作为独立资产存在，我看到银行家们积极尝试将女性俱乐部作为独立资产出售，”艾斯勒说。“一些俱乐部的老板正在利用他们的品牌，但并不准备向女性俱乐部投入资金。女性体育的运作方式并不一定相同。”——大卫·赫利尔
并购焦点
司法部提起诉讼阻止惠普企业以140亿美元收购瞻博网络，认为这一合并将损害企业无线设备市场的竞争。
软银正在讨论向OpenAI投资高达250亿美元，这一举动可能使其成为该人工智能初创公司的最大支持者。这家日本投资公司正在洽谈投资150亿至250亿美元，瑞秋·梅茨写道。
一组美国投资者在顶级YouTuber MrBeast的支持下争取收购TikTok，已为他们的报价筹集了超过200亿美元，据组织此次竞标的科技企业家杰西·廷斯利称。
凯雷投资正在投资于好莱坞制作和人才管理公司娱乐360，这是私募股权对娱乐行业日益关注的最新迹象。娱乐360的作品包括制作HBO的权力的游戏，并管理过玛格特·罗比和格蕾塔·葛韦格的职业生涯。
玛格特·罗比摄影师：瓦莱丽·马孔/法新社/盖蒂图片社Zayo Group 正在谈判潜在收购 Crown Castle 的光纤业务，在与竞争对手 TPG 的谈判破裂后，报道 Michelle F. Davis, Gillian Tan 和 Ryan Gould。一个 交易可能使整个光纤业务的估值超过 80 亿美元。
Fevertree Drinks 在美国酿酒商 Molson Coors 同意收购该调味水和混合饮料制造商的股份后大幅上涨。Coors Light 酿酒商 将支付 7100 万英镑获得 8.5% 的 Fevertree，这一举措旨在帮助这家英国公司进一步扩展在美国的业务。
体育快讯
Jamie Nimmo 报道，亿万富翁 Ambani 家族 赢得了竞标战，获得了伦敦 Oval Invincibles 板球队的股份，此前有私募股权公司和硅谷高管表示了兴趣。这个家族还拥有他们本国盈利丰厚的联赛中的孟买印地安人特许经营权，将在该球队中持有 49% 的股份。
IPO 观察
日本的 Rakuten 不再计划在东京上市其证券部门，而是将重点放在深化与瑞穗的合作关系上。这家电子商务先锋曾计划为 Rakuten Securities 进行 IPO，以应对因进军日本竞争激烈的无线运营商市场而削弱的财务状况。
私募股权脉搏
根据State Street的数据，第三季度PE回报超过了私募信贷提供的回报，这被一些人视为两者之间的长期再平衡的迹象。
近年来私募债务超越了PE
截至2024年第三季度的每个投资期内部收益率
来源：State Street私募股权指数（美元）
黑石集团即将达成收购曼哈顿中城一栋大楼的协议，这将标志着重返纽约办公交易，对于全球最大的房地产投资者来说。黑石集团总裁Jon Gray认为全球办公市场的最糟糕时期已经过去，这是在疫情导致的长期低迷之后。
与此同时，Dawn Lim 和 Layan Odeh报道，黑石集团从一项针对富有的加拿大投资者的募资活动中筹集了6.3亿美元，使其首个面向个人的私募股权基金的资产总额达到约85亿美元。
谁的新闻
Ben Stupples写道，KKR全球财富部门的高管Blake Shorthouse已离开这家私募股权巨头，因为它与其他华尔街公司一起加大了从超富裕个人和家庭寻求资金的努力。
最后，德意志银行计划在未来几年内 减少管理职位并裁减员工人数，因为去年的最后几个月，其结果受到高于预期的成本影响。
其他最佳消息
- 德意志首席执行官与迪蒙、所罗门一起 抵制对DEI的攻击。
- 摩根士丹利借助 穆斯克-特朗普的友谊 实现X债务的赎回。
- 梅赛德斯正在探索 租赁单位出售，以进行更广泛的审查。
- 阿布扎比 加深与12亿美元合资企业的矿业推进。
- 壳牌与Thebe接近 10亿美元的南非石油资产销售协议。
- 巴西 蛋类生产商 在JBS合并后考虑与美国的交易。
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