市场准备迎接SPAC繁荣2.0，空白支票工具激增 - 彭博社

Matthew Monks

显示器展示了美国当选总统唐纳德·特朗普作为《时代》杂志“年度人物”的图像，地点在纽约证券交易所（NYSE），时间为12月12日

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社

嗨，我是马特·蒙克斯，来自纽约。在今天的通讯中，我们关注空白支票公司的回归。此外，求购者排队等待大型英特尔资产剥离，而TPG接近一项大规模电信交易。

我们希望您和我们一样享受阅读交易通讯的过程。今年我们写作时也很享受。它将在假期休息后于1月2日回归。在此之前，祝您和您的家人一切顺利。

今天的头条新闻

SPAC回归

还记得SPAC热潮吗？在疫情之后，空白支票工具成为了热门，金融家、名人和机构投资者纷纷向为收购而设立的壳公司注入数十亿美元。

当时，特殊目的收购公司被视为一种不错的方式，可以让一家可能还不太准备或不愿意追求传统IPO的公司上市。一些知名企业选择了这一途径：Getty Images通过SPAC上市，Perella Weinberg Partners也是如此。

纽约洋基队全明星亚历克斯·罗德里格斯也参与了这个游戏。演员莱昂纳多·迪卡普里奥和篮球明星凯文·杜兰特也是如此。足球的曼宁兄弟通过SPAC将他们的烧烤炉公司上市。

问题是：绝大多数的空白支票交易最终都以失败告终。

在450多家仍在公开交易的前SPAC中，近一半自上市以来已损失超过90%的价值，贝利·利普舒尔茨 今天报道。例如，电动车制造商Polestar在2021年同意通过SPAC交易上市时，价值200亿美元。如今，它的价值不到20亿美元。这种类型的抛售扼杀了SPAC市场——一段时间。正如贝利所报道的，SPAC已经强势回归。自4月以来，50个SPAC筹集了87亿美元，超过了去年所有SPAC筹集资金的两倍。名单中包括几位曾策划过价值崩溃的空白支票交易的知名金融家。

即：迈克尔·克莱因在5月份为一家SPAC筹集了2.88亿美元，而鹰股权合伙公司在10月份推出了其第九个SPAC。Cantor Fitzgerald的首席执行官霍华德·卢特尼克——唐纳德·特朗普的商务部长提名人——在8月份筹集了1亿美元的空白支票，并在11月选举前几天申请了第十个SPAC。特朗普自己的媒体公司，早前通过SPAC上市，在投票结束后激增。

霍华德·卢特尼克，Cantor Fitzgerald首席执行官摄影师：阿尔·德拉戈/彭博社那么，发生了什么？有几个驱动因素，包括需要退出的私募股权公司庞大的积压——价值近3万亿美元。

此外，还有数百家寻求现金的私营科技公司。SPAC支持者可能在押注，通过现在集中资本，他们为传统IPO的反弹做好了准备。我们将看看这次会如何发展。——马特·蒙克斯

并购焦点

TPG正在与塔运营商进行高级谈判，以约80亿美元收购Crown Castle的光纤业务，报告米歇尔·F·戴维斯和吉莉安·谭。出售将使Crown Castle专注于其核心塔业务——在美国约有40,000座塔。

英特尔已将收购公司列入其 下一轮竞标 的候选名单，撰写者为 瑞安·古尔德 和 莉安娜·贝克。弗朗西斯科合伙公司和银湖管理公司正在与Lattice半导体竞争Altera。阿波罗和贝恩资本也在追求。

英国交易商正准备迎接 多年来最繁忙的假期并购周，撰写者为 本·森特。几项主要的英国交易将在下周面临竞标截止日期。最大的一笔是Aviva以36亿英镑收购Direct Line保险集团，根据英国收购规则，必须在圣诞节当天下午5点之前宣布达成协议。

凯西·伍德预测在唐纳德·特朗普当选后将出现一波 初创企业并购潮——此前因繁文缛节而放缓的交易。ARK投资管理公司的创始人也重申了她对比特币的超乐观观点。

凯西·伍德 摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社自由互助保险公司正在考虑出售其在泰国和越南的业务，因为这家美国保险公司寻求精简其运营，扬-亨里克·福斯特、艾尔菲·周和曼努埃尔·拜戈里 报道。

RRD，营销和印刷解决方案的提供商，表示它将收购业务支持服务公司Williams Lea，来自收购公司Advent，确认了Dinesh Nair的报告。

日产与本田的潜在交易讨论表明，前者处于“恐慌模式”，根据前日本汽车制造商的困境前主席Carlos Ghosn的说法。与此同时，鸿海——也被称为富士康——正在搁置对日产的追求，我们报道。

IPO观察

Venture Global在周五提交了可能成为2025年最大上市之一的申请。正如彭博新闻之前报道，该液化天然气出口商可能寻求筹集超过30亿美元。

Venture Global位于路易斯安那州Port Sulphur的Plaquemines LNG工厂摄影师：Bryan Tarnowski/Bloomberg印度的IPO达到超过190亿美元的纪录，2025年预计这种疯狂的步伐将持续到新的一年，Baiju Kalesh和Manuel Baigorri报告。“我们正在为另一个繁忙的年份做准备，无论是在IPO还是并购方面，”JM Financial的投资银行董事总经理兼首席执行官 Sonia Dasgupta说。

厦门海钛能源储存科技正在考虑在 香港进行首次公开募股，可能在明年，报道 裴莉 和 朱莉亚·菲奥雷蒂。海钛，正如该公司所知，正在与财务顾问合作，进行超过5亿美元的股票销售。

新加坡的V医疗美容集团正在探索在马来西亚进行超过2亿美元的上市，这可能使其估值高达13亿美元，艾尔菲·周 和 戴夫·塞巴斯蒂安 写道。

私募股权动态

北欧资本已为其 第二只中型市场私募股权基金 筹集了20亿欧元，斯韦莎·戈皮纳特 报道。这超过了该基金14亿欧元的目标。

风险投资动态

德国太阳能初创公司1Komma5°更接近其 上市目标，通过加州教师退休系统主导的1.5亿欧元融资轮。投资者包括G2风险投资伙伴等。

谁的新闻

Cantor Fitzgerald的新员工加入其金融机构集团，包括来自Jefferies的Vishal Sitapara。Chuck Thompson也将从CAVU证券公司加入，写道 莉安娜·贝克 和 马修·蒙克斯。

ING Groep 已聘请 Kevin Sim，他最近在 BNP Paribas 担任其 金融机构咨询业务 在亚太地区，Manuel Baigorri 报道。

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