瑞士银行监管机构在瑞士信贷问题上失误，报告称 - 彭博社
Levin Stamm
瑞士议会对瑞士金融监管机构Finma的前领导层进行了严厉批评，这是对去年瑞士信贷倒闭的重大调查。瑞士的金融监管机构Finma在2017年决定给予瑞士信贷资本要求的豁免，这掩盖了银行的真实状况，并阻止了及时采取纠正措施，特别召集的委员会在周五发布的报告中表示。尽管如此，委员会（称为PUK）将危机的主要责任归咎于瑞士信贷多年来的领导层。
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立法者表示，Finma的这一举措被称为监管过滤，即使在法律上是合理的，但仍然是“不当的”。这一让步后来使瑞士信贷能够报告一个资本水平，以CET1比率表示，尽管贷款机构已经走向灭亡，但仍继续超过所需的最低水平。
立法者表示，监管过滤帮助瑞士信贷“在最后时刻维持了足够资本化的假象”。
Finma是在当时首席执行官马克·布兰森的领导下授予监管过滤的。瑞士监管机构在周五回应了批评，表示正在努力“加强监督并实施我们从瑞士信贷案例中学到的教训”。
监管过滤提升了资本水平
它使瑞士信贷的CET1比率保持在要求之上
来源：瑞士议会专家报告
注意：显示瑞士信贷股份公司的数值
瑞士信贷去年的崩溃动摇了人们对瑞士的信心，瑞士长期以来以其金融服务行业而闻名。在经历了多年的丑闻后，客户的信任受到侵蚀，迫使他们在2023年初崩溃前的几个月内从这家贷款机构撤回大量资金。
瑞士政府最终策划了一场 紧急接管 瑞士信贷，由 瑞银集团 接管，称这一举措保护了国家及其纳税人免受潜在的金融崩溃。
立法者对崩溃的569页报告于周五发布，涵盖了2015年至2023年6月的时期。报告还发现，过滤决策并未传达给当时包括现任监管机构主席马琳·阿姆斯塔德在内的Finma监督委员会。
现年56岁的布兰森现在负责德国金融监管机构 Bafin。他在Finma的继任者是乌尔班·安格恩，从今年4月起由斯特凡·瓦尔特接任。
Bafin的代表拒绝发表评论。
归咎于他人
立法者们还表示，他们“遗憾”金融市场监管局未能让瑞士信贷充分解决其所识别的众多缺陷。然而，报告确实指出，监管机构多年来做了许多正确的事情，并且在有限的选项中运作。
“金融市场监管局并不是做错了所有事情，”社会民主党立法者罗杰·诺德曼在伯尔尼的新闻发布会上说道。
报告还引用了一项法律评估，称当时授予监管过滤器是适当的行为。
立法者们还批评政府在实施十多年前金融危机后产生的变革上花费了太长时间。一个例子是缺乏一种工具，使政府能够迅速向银行注入资金。
瑞士仅在瑞士信贷最后几天通过紧急法案采用了所谓的公共流动性支持。关于 瑞士国家银行 在危机的急性阶段对瑞士信贷提供流动性是否过于限制的问题也应进一步调查，PUK表示。
金融市场监管局在调查期间对瑞士信贷员工进行了八项程序，但最终未对任何个人施加禁令，立法者们表示，这表明监管机构的调查结果并未导致对肇事者的后果。
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报告为一轮新的立法铺平了道路，旨在修复瑞士的金融中心。
值得注意的是，委员会支持赋予金融市场监管局（Finma）对系统重要性银行和个人处以罚款的权力。在主要金融中心中，瑞士几乎是唯一没有法律依据施加惩罚性罚款的国家。
立法者还提出了在银行未盈利时禁止发放奖金的想法。
与此同时，考虑到其新的规模和复杂性，瑞士联合银行（UBS）面临着来自Finma和瑞士财政部的资本要求大幅提高。立法者对此问题几乎没有具体提及，除了支持监管机构的一般推动，要求UBS对其外国子公司维持更多资本。
| 瑞士信贷调查 - 发现一览 |
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| * 瑞士信贷多年的管理不善是危机的原因 * Finma的资本救助和无效的监督也有所贡献 * Finma应获得对银行和银行家罚款的权力 * 政府应考虑限制奖金制度的方法 * “大而不能倒”规则应具有国际导向 |
政府自己在今年早些时候提出的全面金融监管变更提案，预见了Finma的扩展权力，包括所谓的高级管理人员制度，使追究个人责任变得更容易。
PUK的发现将影响行政部门明年将制定的立法和条例。关于UBS资本的措施可以通过条例实施，这意味着它们可以在2026年之前无需议会批准而生效。
在上一次全球金融危机后，瑞士颁布的立法导致了对最大银行监管方式的改变，包括对母银行资本和流动性要求的提高。瑞士信贷获得了两项救助措施——将子公司的估值作为一个投资组合，而不是单一实体的方法，以及一个分阶段的10年过渡期。
瑞银认为，允许这些过滤器运行使瑞士信贷能够维持一个不可持续的商业模式，同时继续向投资者支付资本。它在周五对立法者的报告表示欢迎，称支持大多数建议。
“报告确认瑞士信贷的崩溃是由于多年的战略错误、管理不善和对大量监管让步的依赖，”瑞银在一份声明中表示。
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