大型银行支付4600万美元以解决掉期勾结案 - 彭博社

Bastian Benrath

2024-05-30

瑞士处理像瑞士联合银行集团（UBS Group AG）这样的全球系统性银行的方法，根据全球金融规则的主要设计者，可能会加剧假设未来危机中的动荡。

该国的“太大以至于不能倒”制度过于专注于在分拆发生时保留本地活动，前英格兰银行副行长、现任哈佛肯尼迪学院研究员保罗·塔克（Paul Tucker）表示。

瑞士系统目前正在经历重大改革，去年瑞士信贷（Credit Suisse）几乎倒闭并随后被瑞士联合银行收购。这一合并创造了一个资产负债表规模超过国内经济两倍的银行。

政府的改革路线图侧重于系统性银行的资本和流动性规则以及加强金融监管。然而，它也保留了一个关于清盘银行的计划，设想在最后一刻重新资本化国内业务，而其他部分可能会进入破产。

“如果他们在暗示他们只会在国内活动中充当最后贷款人，那么瑞士联合银行将需要重新设立注册地或重组，”塔克在接受采访时表示，并补充说，国际业务的大部分责任将需要交给外国监管机构，符合所谓的“多点进入”方法。

“如果我在伦敦、华盛顿或法兰克福，我会说你们对这个基本方法可能有道理，但对我们来说绝对没有意义，”他补充道。“你们的大银行需要改变才能继续在这里进行系统性运营。”

66岁的塔克为后危机时期的政府改革提供了专家意见，与其他六位学者和机构一起。他表示，去年九月他向政府提交了关于最后贷款人制度的报告。在英格兰银行的前任职务中，塔克帮助塑造了2008年后的金融监管，并主持了金融稳定委员会跨境解决机构的工作。

2008年金融危机后，各国被迫彻底改革他们的银行规则，试图防止被视为对经济至关重要的机构不得不用公共资金来拯救。在瑞士，银行必须提供所谓的“瑞士紧急计划”，其中“只有对瑞士经济至关重要的功能被视为系统重要”，根据金融监管机构Finma的说法。

这包括仅限于国内功能，如存款、贷款和支付，在危机中必须得以维持。欧元区和英国都没有这种严格关注银行国内运营的重点。

作为改革的一部分，瑞士政府正在推动对资本规则的修改，这可能导致瑞银不得不额外保持多达200亿美元的资金，除了由于瑞士信贷收购导致其规模更大而必须积累的类似金额。

“他们计划提高瑞士银行的资本要求，这有助于降低瑞士银行陷入困境的概率，”塔克说。“但这些措施没有说的是：如果，尽管不太可能，它确实陷入困境，你会怎么做？”

根据政府的报告，虽然政府旨在“扩大大型银行的解决方案选择”，但唯一具体推荐的措施是，瑞士银行应规定其母行的解决方案 — 与控股公司不同 — 并应增加强制转股的法律确定性。

2023年3月19日周末，瑞士当局面临着实施一个现成计划清算瑞士信贷银行或追求瑞士银行的紧急接管的选择。官员最终选择了第二个选项，因为这对金融稳定性的风险较小。

瑞士政府的行动空间受到公司在第二天即将破产的严重限制。瑞士国家银行表示，由于瑞士信贷银行无法提供更多抵押品，因此无法提供更多流动性。塔克批评了这种短缺可能在文章中提到的思想库OMFIF。

“在我看来，瑞士当局在这方面的准备工作非常不足，”他写道。

他对瑞士银行的解决方案的立场与金融稳定委员会的评估形成鲜明对比，金融稳定委员会在一月份表示，即使该银行必须被清算，当前的方法也会奏效。

塔克坚持认为，尽管规模庞大，瑞士银行的倒闭是一个可能的情景，这需要一个计划，因为当地竞争对手不再可能接管。该银行在第一季度末的普通资本一级比率（CET1 ratio），即财务实力的关键指标，为14.8%，远远超过监管要求。

“他们必须做更多，他们必须说出他们将会做什么，”他说。“最终会发生某个事件 — 我不知道是在一百年后还是更早 — 使瑞士银行倒下。就像任何其他银行集团一样。国际机构应该根据系统成本来制定计划。”

包括高盛集团, 摩根大通公司和法国巴黎银行在内的十家美国和欧洲主要银行计划支付总额4600万美元，以结束与指控他们阻止利率互换交易竞争对手的养老金计划之间的长期法律纠纷。

这些支付是为了解决八年前投资者提起的反垄断诉讼的一部分。该和解协议已于周四提交至纽约联邦法院，原告已要求美国地方法官保罗·奥特肯初步批准。