联合健康枪击事件震动了Evercore医疗会议 - 彭博社

广场珊瑚峡谷和洛伊斯珊瑚峡谷酒店在珊瑚峡谷。

摄影师：Eva Marie Uzcategui/Bloomberg 嗨，我是纽约的米歇尔·戴维斯。在今天的通讯中，我分析了上周Evercore健康护理会议的阴郁场景。在其他地方，交易商对特朗普时代的并购持乐观态度，而保诚公司正在考虑资产管理业务的选择。

今天的头条新闻

• 华尔街 顾问表示 在特朗普时代，交易活动将会增加。
• 蒙德利兹 收购 好时将成为2024年的顶级交易。
• 巴林顿 希望推动 殡葬用品制造商马修斯的首席执行官下台。
• 保诚考虑在 东春的 少数股权选择。
• 曼集团关注收购，看到 “破裂”的信贷机会。

Evercore会议

上周我在华丽的珊瑚峡谷参加了Evercore的HealthCONx会议时，新闻传出联合健康的高管布莱恩·汤普森在纽约被 致命枪击。看到与会者在手机和口耳相传中得知这一消息时的恐惧和震惊，真是超现实。一些投资者认识受害者。关于凶手动机的理论流传开来，有人猜测他是一个不满的客户。

尽管Evercore的议程主要集中在生物技术和制药行业，但会议参与者承认，美国人对医疗保健行业的信任危机超出了保险行业。美国人对这个系统感到沮丧，从高昂的药品价格到被认为优先考虑利润的时间紧迫的医生。

在枪击事件之后，Evercore在佛罗里达的活动中加强了安全措施，增加了保安和警察，以帮助与会者，许多与会者是企业高管，感到安全。

部分是为了让我自己分心，我在场边与Evercore的一些顶级投资银行家讨论了当前的并购环境。

2024年没有超过50亿美元的生物技术交易，但人们对制药公司在未来几年将恢复进行更大交易的前景持乐观态度。制药公司需要补充收入管道，因为在2023年经历了一系列大型交易的消化后，暂时消除了许多明显的目标，他们说。

“大型公司对他们关注和追求的项目非常挑剔，”专注于生物制药的高级董事总经理约翰·霍恩茨说。他们“面临着需要解决的大问题，不能仅仅通过自己的管道来解决，因此他们需要找到能够推动进展的药物。对于能够解决短期问题的事情，他们需要花费超过50亿美元。”

Evercore全球医疗保健集团主席弗朗索瓦·梅松鲁格表示，较少激进的联邦贸易委员会可能为大型制药公司追求在过去几年中缺失的平等合并交易铺平道路。

“如果公司的估值真的下降，那么将会有一个时刻，更多的是关于为股东创造更好的现金回报，而不是展示增长，”Maisonrouge说。“他们可以通过合并来缩减更多的成本基础。我认为这更可能是在弱势的情况下发生。”

不过，这可能需要几年的时间才能实现。在此期间，Maisonrouge预测公司将剥离资产以简化其结构并争取时间。

尽管公司似乎在考虑更大的交易，但在特朗普2.0期间，制药行业的大型合并潮不一定会开启。

“感觉我们处于一个更有利的反垄断环境，但制药行业的一些反垄断问题是在特朗普1.0期间开始的，比如如果有一笔交易涉及商业资产和管道资产的重叠，监管机构现在可能会要求剥离商业资产，”Honts说。

随着新领导层接管卫生机构，不确定性依然存在。因此，不要指望医疗保健并购市场会立即回暖。

“并购市场正在回暖，主要是针对非医疗保健的交易，”Maisonrouge说。“在医疗保健领域，它会增长，但我认为不会爆炸。我们生活在一个比其他行业更受监管和控制的环境中。”

—米歇尔·F·戴维斯

并购焦点

随着预计监管放松，收购和股票市场首次公开募股在未来一年内将提升，企业正在重新审视他们的交易手册，根据华尔街顾问在伦敦的彭博女性、金钱与权力会议上的说法。零食巨头蒙德利兹国际对巧克力制造商好时的潜在收购将被视为今年最大的并购交易，因为收购 反弹。TeamViewer正在从凯雷集团收购1E，这是该公司的最大收购，这家德国软件公司表示，确认了早前的报道，Aaron Kirchfeld。TeamViewer将为1E支付超过7亿美元。

包括大华银行、三菱UFJ金融集团和住友三井金融集团在内的亚洲银行是 潜在买家 PT Bank Pan Indonesia，报道 Elffie Chew、Chanyaporn Chanjaroen 和 Manuel Baigorri。这三家公司已提交了分别的初步提案，计划收购在雅加达上市的银行，即Panin Bank。曼集团对进一步收购持开放态度，并在快速增长的信贷领域看到“破裂机会”，根据全球最大上市对冲基金负责人所述。

保诚集团正在考虑包括 出售少数股权 在内的选项，涉及其资产管理公司Eastspring Investments，Manuel 和 Elffie写道。潜在的股权出售可能使总部位于新加坡的Eastspring估值约为30亿美元。沙特阿拉伯公共投资基金正在 接近达成一项交易，收购PGA Tour Enterprises约6%的股份，估值约为120亿美元，Gillian Tan、Giles Turner和David Hellier报道。

总部位于东京的眼科设备制造商Topcon正在 权衡收购要约，包括KKR和EQT的出价，Taro Fuse写道。由政府支持的日本投资公司也计划提交报价。

IPO观察

Talabat Holding 进展 在其迪拜交易首秀中，筹集超过20亿美元，成为今年科技行业最大规模的首次公开募股。

中国最知名的化妆师之一，毛戈平，成为亿万富翁，因为他的 美容公司在香港交易首秀中飙升 高达87%，结束了一个显著的增长期，前歌剧表演者的高端粉末和乳液在国家消费放缓的情况下逆势而上。

毛戈平在香港证券交易所摄影师：林奕/Bloomberg### 私募股权脉动

阿波罗正在准备可能标志着其 有史以来最大规模的私募股权基金，据 劳拉·贝尼特报道。该公司希望为该基金筹集250亿美元的资本，预计将在明年初推出。

继续关注阿波罗，首席执行官马克·罗恩正在出售公司股票，金额为4.31亿美元，并可能最终出售，以便 获取与公司相关的部分财富。

KKR以14亿美元收购澳大利亚基金经理Perpetual的财富管理业务面临 崩溃的危险，因为该交易遭遇了意外的税务账单，哈里·布伦普顿报道。通用大西洋正在通过在阿布扎比开设新办公室，进一步 深入 海湾地区，加入一系列在中东扩张的西方公司。

活动家角落

活动投资者巴林顿资本集团想要推动罢免棺材制造商马修斯国际的首席执行官，并将在与公司的代理战中提名三名董事会成员，Crystal Tse和Liana Baker报道。

其他最佳消息

• 丹麦最大的抵押贷款机构同意收购竞争对手Spar Nord Bank。
• 洛克菲勒的基金会正在出售一些私人信贷基金。
• 亿万富翁Lutfy的炸药IPO是一个继承问题。
• 新加坡的谨慎财富基金承担更多私人市场风险。
• 日本的巨型银行手头现金充裕并在海外寻找交易
• 水星13关注女性的足球俱乐部。

有线索或想要发送问题？发送电子邮件至 [email protected] ，或在推特上发推/私信 @bloombergdeals或我们的任何记者。

您可以独家访问其他仅限订阅者的新闻通讯。注册Odd Lots以获取Joe Weisenthal和Tracy Alloway对最新市场潮流的看法，每个工作日发送。

更正：周一发送的电子邮件新闻通讯中包含了对Reynolds包装的所有权的不正确引用。

更多来自彭博社的内容

喜欢彭博交易吗？查看这些新闻通讯：

• 边缘，提供企业困境、破产和转型故事的独家报道
• CFO简报，Nina Trentmann每周提供的关于财务领导者需要了解的内容的新闻通讯
• Odd Lots，Joe Weisenthal和Tracy Alloway关于最新市场潮流的新闻通讯
• 科技日报，了解科技领域的最新动态

您可以独家访问其他仅限订阅者的新闻通讯。在这里探索所有新闻通讯，以充分利用您的彭博订阅。