期权巨头Optiver押注日本市场即将繁荣 - 彭博社

Optiver 正在日本扩展其衍生品帝国，旨在推动一个迄今几乎不存在的单一股票期权市场。

这家高速交易公司自2008年以来一直在该国交易指数合约，并于9月开始为12家日本公司和交易所交易基金的期权提供流动性。根据其在日本的国际销售负责人，该荷兰公司计划到6月将这一数字增加到30。

“一个流动的单一股票期权市场为投资者提供了更多样化的交易产品和复杂的金融工具，以管理风险、对冲头寸并获得对日本企业环境的曝光，”Optiver的Nippei Yasuoka在最近的一次采访中表示。“日本的单一股票期权市场在打破历史上流动性差和交易量低的挑战方面处于良好位置。”

自2017年4月以来，Optiver是第一家为日本的单一股票期权提供做市服务的公司。对该国公司资本效率的担忧以及通货紧缩环境抑制了数十年来的股票需求，但这种情况正在缓慢改变，推动过去两年股价上涨。根据大阪证券交易所的数据，自荷兰公司开始推动以来，10只主要个股的交易合约名义价值激增，上个月达到60亿日元（4050万美元），而8月份仅为810万日元。

Optiver推动日本单一股票期权市场的发展

来源：大阪证券交易所

周一，Topix指数上涨0.3%，而日经225指数上涨0.2%。

日本的交易者历史上更依赖于日经225指数的期权，而不是个别股票，这些个别股票通常是在场外交易的。虽然目前大约有200只单一股票的上市合约可供交易，但它们在交易所的交易量微乎其微。每天在10个主要股票上交易的数百份认沽和认购期权，与美国、欧洲或印度的数百万份相比——Optiver去年在印度开设了办公室，以利用当地衍生品交易的 繁荣。

该公司还在新加坡增加员工，以便在外汇期权市场提供24小时流动性，正在押注东京证券交易所推动更好的公司治理将导致更多股票交易和衍生品使用的增加。Optiver已开始为包括丰田汽车公司、软银集团公司和三菱UFJ金融集团在内的上市股票期权进行做市，以及跟踪日经225公司的一只ETF。

日本交易所集团公司拥有期权交易的大阪证券交易所，首席执行官山路宏美在最近的简报中表示，正在寻求吸引更多的做市商。“日本的期权市场潜力巨大，”他补充道。

使日本单只股票期权市场成功的关键是吸引散户交易者，根据摩根大通证券日本公司的量化和衍生品策略师高田雅成的说法。他预计，散户最终将占据衍生品交易的很大一部分，因为他们在使用这些工具时没有限制，而机构投资者则受到其任务的限制。

自从政府在今年扩大了免税投资账户以来，散户交易者的股票交易量有所增加。在今年的前六个月，家庭投入 至少7.5万亿日元，几乎是2023年上半年四倍的金额。

“这个市场已经沉寂了很多年，”Optiver的安冈说。“机构和散户投资者都在寻找在日本交易单只股票期权的流动性。”