罗恩·巴伦的450亿美元公司正在“研究”是否推出ETF - 彭博社

全球14万亿美元交易所交易基金行业中最后剩余的几个坚守者之一正在考虑是否最终加入。

专注于传统共同基金的巴伦资本尚未做出决定。但它正在评估ETF的税收优势和交易能力。该公司以其对埃隆·马斯克的 早期投资 和自下而上的 选股风格而闻名，管理着大约450亿美元的资产。

“现在计划推出吗？不。我们在研究吗？是的，”巴伦资本的联合总裁兼投资组合经理迈克尔·巴伦在周五纽约林肯中心的巴伦资本年度投资会议上表示。“主动ETF结构很有趣。主动ETF有其优势，无论是流动性、透明度、税收还是运营成本。”

投资者涌向ETF

近年来，随着ETF吸引资金，共同基金出现了净流出

来源：彭博情报，投资公司协会

考虑到巴伦资本由罗恩·巴伦于1982年创立，最初投资1000万美元来自乔治·索罗斯，甚至在其市场超越成功和忠实客户的情况下仍在进行讨论，突显了ETF的引力。

在过去几个月中，包括 桥水基金 和 阿波罗全球管理公司在内的几家新兴公司已申请推出首个ETF，因为这些产品的低费用、税收优势和流动性在过去十年中吸引了数万亿资金流出共同基金。即使是全球首个共同基金背后的MFS投资管理公司 — 也申请在今年推出其首个ETF。

巴伦资本并没有免受向ETF迁移的影响，其资产从2021年底约590亿美元的高峰下降了超过20%。尽管如此，它并没有完全决定推出自己的ETF——并且仍然对其他基金结构保持开放的态度。

“我认为每个人都对ETF感到疯狂，但这些并不一定是唯一的工具，”巴伦的首席运营官瑞秋·斯特恩说。