沙特阿拉伯的穆罕默德·本·萨勒曼如何超越中国的邓小平 - 彭博社
Shuli Ren
MBS对投资者有了新的期望。
摄影师：Prakash Singh/Bloomberg上周，全球最大的金融和科技巨头齐聚利雅得，参加沙特阿拉伯的旗舰投资会议，推介交易、筹集资金，并希望与事实上的统治者穆罕默德·本·萨勒曼建立联系。最引人注目的赞誉可能来自亿万富翁投资者瑞·达里奥，他将MBS，即王储常被称为的，类比于中国的邓小平或新加坡的李光耀。
关于MBS是否能将海湾国家转变为下一个中国， verdict 仍未揭晓。但邓小平和李光耀，作为各自国家现代经济的创始人，在利用财富来控制一群银行家、资产管理者、顾问和梦想家方面，显然无法匹敌。
彭博社观点中国无法削减其未支付的电动车补贴共和党的结案论点：我们将摧毁经济俄亥俄州斯普林菲尔德的狗吃比赛是一个错失的机会依赖摇摆州是一种陷阱在短短八年内，MBS将9300亿美元的公共投资基金打造成了一个重要的存在，从2016年对软银集团的愿景基金承诺的450亿美元开始。去年，PIF成为全球最活跃的主权财富基金，超越了长期冠军新加坡的GIC。该基金在2024年继续活跃，购买了英国百货商店连锁Selfridges的40%股份，并向中国PC制造商联想集团注入20亿美元资本，仅举几例。
积极投资
主权财富基金PIF去年成为最活跃的基金
来源：全球SWF
但沙特王储也变得更加自信。接受他资金的外国人被期望立即为当地经济做出贡献。作为20亿美元交易的一部分，联想承诺 开设一家制造设施并在沙特阿拉伯建立区域总部，这将创造15,000个本地就业机会。
PIF正在将重点转回国内经济，并计划 将其海外配置削减至18%，而目前为30%，其总裁上周表示。确实，新的 $10亿美元投资工具该基金与香港签署的协议正是如此：这笔资金将用于支持计划在王国开设商店的中国公司。
这一转变虽然让偏爱被动投资者的华尔街巨头感到失望，但可以理解。沙特阿拉伯并没有获得王储所希望的那么多外国资本。他的一些最大开发项目，包括位于红海沿岸的庞大科技驱动的超级城市Neom，正在 面临资金削减。外国人并没有参与进来，对在沙漠中建造的无车、无碳城市是否能 兑现其绿色承诺持怀疑态度。去年，净外商直接投资仅占国内生产总值的1.2%，远低于中国在邓小平创造的经济奇迹吸引大量全球企业时的高峰6%。
下一个中国？
尽管穆罕默德·本·萨勒曼承诺要转变沙特阿拉伯，但外商直接投资仍然不足
来源：世界银行
投资组合流入也不多，部分原因是一些蓝筹基金遵循严格的环境、社会和治理（ESG）投资原则。世界上最大的主权财富基金，挪威的挪威银行投资管理公司，在2021年撤回了其在沙特阿拉伯的所有股票，自那以后没有再进行投资。在2023年，该国最大的养老金基金KLP 将一些沙特的电信和房地产公司列入黑名单，理由是“侵犯人权”，以及沙特阿拉伯国家石油公司阿美，因其碳足迹。
根据全球主权财富基金（Global SWF），一个跟踪主权财富基金和公共养老金基金的数据平台，公共投资基金（PIF）在至少33家国内上市公司中拥有股份，包括在阿美的16%股份。与政府一起，它拥有77%的市场份额，而外国参与仅占个位数。因此，公共投资基金要求全球银行和资产管理公司建立“不仅是他们的接待处，还有他们的厨房”并在开支票之前展示对当地资本市场的真正承诺是合理的。最终，财富基金需要有一个可行的退出方案，并能够出售其在穆罕默德·本·萨勒曼宠儿项目中的股份，例如全新的 利雅得航空。在活跃的沙特交易所进行数十亿美元的首次公开募股将是最佳选择。
香港与利雅得的更紧密关系提供了一个很好的例子，展示了MBS所希望的双向承诺。一只追踪香港上市股票的指数基金 筹集了12亿美元，并在上周在利雅得首次亮相，使其成为中东最大的交易所交易基金。但这一上市仅仅完成了资本流动的循环——截至去年11月，香港居民已经能够 通过ETF购买沙特股票，包括阿美公司的股票。
你帮我，我帮你。王储当然不希望他的宏伟愿景2030变成失败，如果有必要，他会强硬对待怀疑者。他写下450亿美元空白支票的日子早已一去不复。
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