新加坡正在将区块链引入共同基金 - 彭博社
Andy Mukherjee
不那么光鲜，更加实用。
摄影师：Ore Huiying/Bloomberg大多数人看到“区块链”和“基金”在同一句话中，立刻想到的是押注于比特币和以太坊等加密货币的资金池。但新加坡对分布式账本的实用性并不是这样看待的。
它采取了一个不那么光鲜的观点，但这可能更有用。这个亚洲金融中心有超过1200家资产管理公司监管着1460亿新元（1120亿美元）的所谓集体投资计划。与股票不同的是，在这个城市国家，交易室最近不得不应对美国更短的结算周期的到来，该行业通常需要悠闲地花费一周或更长时间将养老金储蓄转入共同基金。
彭博社观点美国（与以色列）对抗世界？这绝不能发生世界银行不知怎么就丢失了至少240亿美元马斯克的人形机器人来了——但它们不会给你割草星巴克首席执行官倒了一杯冷萃咖啡新加坡的客户对此缓慢的进程并不应受到指责。他们在在线平台的移动应用上像购买股票一样下单购买基金。但这一点击仅仅开始了资产管理者与他们的分销商、基金管理员、受托人和登记处之间的传真和电子邮件的来回。
对现状不满，新加坡金融管理局提出了一项 到2025年转型岛屿国家金融服务行业的路线图。具体计划是数字化基础设施。Marketnode是该市证券交易所与淡马锡控股私人有限公司的合资企业，后者是 价值2880亿新元的新加坡国有资产背后的投资公司，负责运营这条资金和基金单位可以更快流动的新高速公路。
上个季度，Fundnode平台上线了现金订单，将交易后的结算时间缩短至两个工作日，即行业术语中的T+2。在年底之前，存放在新加坡国营和私营养老金计划中的储蓄也将能够轻松进出共同基金。
在新加坡作为金融中心的声誉面临微妙时刻时，效率的实验也在进行中。一宗创纪录的 30亿新元的洗钱丑闻中，一群来自中国的罪犯通过至少16家金融机构洗钱在线赌博的收益，使得银行和当局对非法资金流动更加谨慎。
该市对加密货币的立场也变得更加严格，特别是在保护当地零售投资者方面。当新加坡于9月22日举办其一级方程式夜间比赛时，赛道上将没有加密广告。 这在两年前被禁止，就在萨姆·班克曼-弗里德的FTX帝国惊人崩溃之前不久。
但是区块链，尤其是那些 限制在小范围参与者之间的，可以做的远不止为投机铸造代币。在处理基金结算的过程中，花费了大量精力将手动流程替换为智能合约或自执行计算机代码。这反过来又需要将分散的、非结构化的数据整合到一个统一的存储库中，正如Marketnode首席执行官Rehan Ahmed所说的那样，“这是每个人都可以追踪的单一真实来源。”
这是一项艰巨的工作，但潜力巨大。当然，新加坡拥有 0.6%的全球百万富翁。尽管如此，600万人的储蓄在来自全球富人财富的海洋中只是沧海一粟。总体而言，金融中心的资产管理公司管理着5.4万亿新元，其中77%来自外部，89%投资于海外。如果这个城市国家能够展示分布式账本在共同基金中的作用，它就可以向更广泛的资产管理行业推销这一新平台。
即便如此，这也只是冰山一角。正如Ahmed所解释的，大型私人银行每天向客户发行约500种结构性产品。压缩10到15天的结算周期，高净值个人可能能够在更短的时间内执行定制的投资。新加坡金融管理局的一个实验 项目Guardian中，汇丰控股有限公司在Marketnode的平台上作为结构性产品的发行者，已经为新加坡公司带来了第二个产品。汇丰在5月主导了这家初创公司的 A轮融资。
香港和新加坡这两个亚洲金融中心正在绘制各自独立的发展道路。香港可能会将 电子港元，一种无纸化的现金形式，交到个人手中，而新加坡则决定不参与全球零售中央银行数字货币（CBDC）的热潮。然而，在利用区块链技术推动机构金融的基础设施方面，新加坡走在前面。淡马锡共同创办了另一家金融基础设施初创公司，Partior。其目标是创建一个统一的账本，以降低外汇交易中的对手风险。
传统竞争对手之间也存在重叠。香港希望 探索数字化表示从绿色债券到电动车充电站的所有事物。新加坡也不甘落后。去年，它开始了 五个新试点，以利用花旗集团所称的 “杀手级应用案例”：到2030年，金融和现实资产的代币化市场将达到4万亿美元。
业务中最具异域风情的部分仍然是波动剧烈的加密货币，或其更平稳但仍具争议的表亲：稳定币。然而，在金融的引擎室中，真正崭露头角的不是这些币，而是它们背后的技术。分布式账本和智能合约正在展示它们的实用性，即使对于那些不想靠近比特币的资产拥有者和中介来说也是如此。
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