基尔·巴斯表示，因抵制石油而引发的ESG投资反弹 - 彭博社
Natasha White
凯尔·巴斯摄影师：大卫·保罗·莫里斯/彭博社根据凯尔·巴斯的说法，华尔街上最具争议的投资策略之一，如果其支持者从一开始就表现出更多的克制，可能现在会少一些困扰。
这位对冲基金老将和 海曼资本管理公司的创始人表示，近年来对环境、社会和治理投资的反弹，主要是由于气候活动家要求立即放弃化石燃料的要求。作为一个提议，这从来都不可行，甚至不负责任，他说。
“有很多傻瓜在说，如果有人在做碳氢化合物，我们就会将他们排除在商业往来或资本获取之外，”巴斯在一次采访中说。“所以德克萨斯州反击说，如果你要排除那些生产碳氢化合物的人，我们也不和你做生意。”
彭博社绿色是时候增加信用风险敞口，500亿美元的Impax首席执行官表示中国太阳能股票因可能的生产限制而继续上涨维诺德·科斯拉谈埃隆·马斯克对特朗普、经济和气候的误解世界第二大使用材料需要改造这是一个论点，触及了华尔街与气候运动之间日益根深蒂固的对峙。最近的一个例子是，位于 花旗集团曼哈顿总部外的数月运动，期间发生了 紧张的冲突，银行家与抗议者之间的对峙。
抗议组织者通过使用 口号 如“热爱华尔街的人恨热”以及“吃掉富人”来激发热情。到目前为止，双方的对话有限，且没有任何一方做出显著让步。
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巴斯在美国政治辩论的各个方面发声，涉及 对中国的关税 到 堕胎权利，他是越来越多的金融专业人士中最新的一个，他们将这种气候行动主义视为天真。其他提出类似观点的人包括 KKR & Co. 的联合创始人亨利·克拉维斯，以及摩根大通和高盛集团的首席执行官杰米·戴蒙和大卫·所罗门。
“能源转型需要40到50年，”巴斯说。有些人“认为我们可以简单地关闭碳氢化合物，开启替代能源。但他们对电网的运作一无所知，对商业运作也一无所知。”
他说，现在的重点应该放在能源效率和电气化上，从长远来看，全面转向核能。直到那时，更现实的接受化石燃料和可再生能源“将在未来几十年共存，”巴斯说。
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许多最初签署净零联盟的华尔街公司，后来发现自己在针对被视为对化石燃料敌对的公司的共和党州遭到禁令。这些公司现在在支持石油和天然气客户方面变得更加 vocal。
“规避碳氢化合物就像把政治带入投资，”巴斯说。“如果你愿意为此放弃回报，那就这样吧。但我认为这很天真，并且是对受托责任的违反。”
巴斯所在的德克萨斯州，在2021年通过了两项法律，限制与被州官员视为对化石燃料和枪支行业采取惩罚性立场的公司的政府合同。这项立法目前正在法院挑战，促使州官员对包括花旗集团、巴克莱银行和黑石集团在内的金融公司施加限制。
日出项目Sunrise Project，一个专注于金融部门对全球变暖贡献的非营利组织，表示这样的立法代表了一种“恶意”的尝试，旨在“惩罚金融服务提供商管理投资风险。”该组织指出，像德克萨斯州这样的法律最终会 让纳税人付出代价。
与此同时，气候科学家警告说，地球正在 达到危险的临界点，因为不断上升的排放引发了越来越致命的洪水、野火和干旱。他们表示，继续资助直接增加这些排放的化石燃料正在导致气候灾难，必须紧急遏制。
国际能源署 表示到2050年，未减排的化石燃料应仅占总能源供应的5%，以实现将全球变暖限制在工业化前水平以上不超过1.5摄氏度的目标。
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可再生能源将覆盖超过60%的能源结构以实现净零排放
2050年不同气候情景下的主要能源组合
来源：彭博新能源财经，国际能源署，绿色金融系统网络（NGFS），壳牌，BP，Equinor。
注：‘IEA NZE’指的是国际能源署的2050年净零排放情景。太阳能和风能在Equinor情景中进行了估算。‘其他可再生能源’包括水电、地热、生物质、太阳能热能、海洋、潮汐、燃料电池、多燃料电厂和其他未涵盖的发电来源。
与此同时，在拥有全球最大ESG投资规则的欧洲，监管机构正在调整他们的立场。目前正在对现有法规进行广泛审查，旨在允许对化石燃料采取不那么绝对的立场。实质上，能够证明他们正在帮助一家碳足迹较大的公司转型向更绿色未来的投资者，可能会将其称为ESG策略。
全球ESG基金流动
在前3个月出现资金流出后，ESG基金在第二季度新增资金
来源：晨星直投
注：数据不包括货币市场基金。对于日本和韩国，包括基金中的基金和母基金
ESG投资者已经开始调整他们的策略，以反映对法规将对化石燃料行业更加宽容的预期。高盛分析师最近的一项研究发现，ESG基金现在对石油和天然气行业的敞口比一年前更大。
欧洲ESG监管背景的变化“可能会推动资金流向传统上被排除的公司，”这是高盛分析师团队，包括Evan Tylenda和Grace Chen的观点。
与此同时，Bass本人正在通过专门针对保护自然环境的投资项目来适应更绿色的未来。自2021年以来，他通过他的私募股权公司，Conservation Equity Management，购买土地，旨在保护森林免受过度开发，并将环境脆弱的栖息地货币化。
Bass因在2008年金融危机期间成功押注美国次贷房贷而成名，他表示，从自然保护中赚钱的机会非常明显。事实上，他表示，他看到足够的外部投资者需求，使他能够扩展他的策略。
“我们专注于减轻或抵消对环境的物理影响，”Bass说。“而我们将因此赚取可观的利润。”
Bass的部分投资涉及生成所谓的减缓银行信用，这些是可交易单位，公司根据法律要求购买以补偿其环境影响。
无论是可再生能源开发商还是石油生产商，企业仍然需要抵消他们对自然造成的损害，巴斯说。
最终，德克萨斯州对化石燃料生产商的支持“只会让”像他这样的与销售抵消相关的投资策略“变得更好”，巴斯说。