JPY/USD：由于波动性吓退了套利交易，日元空头崩溃 - 彭博社
Anya Andrianova, Carter Johnson, Mia Glass
投机交易者在日元剧烈波动和市场抛售的背景下，迅速减少了对日元走弱的押注，根据最新的商品期货交易委员会数据。
对冲基金在截至8月6日的一周内，将对日元的押注减少了49,336份合约，降至20,243份，周五发布的CFTC数据显示。这是自2006年以来交易者情绪的第五大提升。
这一回撤发生在日元因市场预期日本银行将继续加息而出现的史诗级反弹之后。这引发了全球对所谓的套利交易的重新思考，这种交易涉及从利率较低的国家（如日本）借入货币，以购买利率较高国家的资产。
“日元的近期走势导致套利交易的显著解除，”纽约三菱UFJ信托银行的外汇交易员横田裕也表示。
阅读更多：摩根士丹利的策略师估计，最近几周约有60%的日元融资套利交易已被解除——同时承认这一数字存在较大的误差范围。与此同时，摩根大通表示，全球约四分之三的套利交易已被移除。
虽然日本银行因其最新的加息引发市场波动而受到一些 批评，但一些分析师指出，如果考虑到套利交易的解除，等待会更 糟糕。
“日本银行对套利交易的情况以及涉及的资金量和市场反应应该有非常清晰的了解，”Pepperstone Group Ltd.的研究主管Chris Weston表示。“在这次会议上采取行动并削弱套利交易是合理的。”
对冲基金自7月底以来一直在 解除对日元走弱的押注，当时看跌情绪达到了近七年来的最高水平。他们现在已将这些看跌头寸从前一周的约57亿美元缩减至总计18亿美元。
日元在最近几周大幅升值，自7月初触及38年来的低点以来，兑美元上涨了10%。
虽然日本银行在7月底的政策会议上采取了鹰派立场，推动了这一反弹，但在日本银行副行长内田信一表示如果金融市场过于不稳定，政策制定者将暂停加息后，日元转向下跌。尽管内田强调银行仍打算在波动性平息后考虑加息，但语气的变化让交易员感到困惑。
“日元套利交易的突然撤退是冲动的，”杰富瑞金融集团全球外汇负责人布拉德·贝赫特尔说。“市场被这种突然的变动所震惊，因此需要一些时间来修复。”
在这一疯狂一周的最后阶段，股票的反弹推动市场实现了2024年最大的连续上涨。
这种平静的表象与最近动荡的全球金融市场形成了鲜明对比。在经历了许多起伏之后——包括周一的恐慌性抛售——标准普尔500几乎抹去了本周的损失。几乎每个主要板块在交易量平淡的交易中都获得了上涨。