阿瑞斯、蓝猫头鹰向富有的澳大利亚人推介私人信贷 - 彭博社

Sharon Klyne

在花费多年时间争取澳大利亚最大的养老金基金的委托后，全球私人信贷管理者正将资源投入到该国的新一批投资者中：富裕个人。

Ares Management Corp.、Blue Owl Capital Inc.和Muzinich & Co.是那些向高净值澳大利亚人推销私人信贷投资的公司之一，按照一个估计，这个市场的价值超过1万亿美元。他们将私人信贷作为对潜在股市下跌的防御性投资，认为这一资产类别可以在利率仍然较高的时期提供高回报，并使投资者能够与传统的60/40股票和债券投资组合区分开来。

“在信贷中获得低双位数回报的能力，扣除费用，与承担更高风险的股票相比，是这一资产类别目前如此受欢迎的原因，”JBWere的替代投资和责任投资负责人Gillian Gordon表示，该公司管理着超过580亿澳元（380亿美元）的富裕客户、家族办公室和公益组织的资金。对于私人财富客户来说，这是一种防御性而非增长型资产，”她说。

Gillian Gordon来源：JBWere私人信贷是当前金融市场上最热门的增长领域之一，全球市场规模根据数据提供商Preqin的数据显示，去年已跃升至约1.7万亿美元，而十年前不到5000亿美元。

澳大利亚的私人信贷机会以前主要限于超级基金和养老金基金，因为进入门槛很高，但现在变得更加可及，JBWere的戈登表示。

她说，该公司通常指导其富有的客户将其总投资组合的1%到3%分配给私人信贷。

截至去年年底，富有的澳大利亚人的可投资资产超过1万亿澳元，比2022年底增长了近8%，根据一份Capgemini报告，该报告于6月发布。这为私人信贷经理提供了丰富的投资者资本池。

较低的波动性

总部位于洛杉矶的Ares表示，自2020年以来，它已从澳大利亚的富有客户那里筹集了超过10亿澳元（6.54亿美元）用于私人信贷投资。

一个主要吸引力是与传统股票和债券市场相比，相对较低的波动性，以及最近强劲而稳定的回报，Teiki Benveniste表示，他是该公司在该国财富业务的负责人。

他说：“由于利率上升以及大多数私人信贷贷款的浮动利率特性，私人信贷的回报上升，而当传统固定收益方面波动时，我们经历的波动非常小。”

澳大利亚在高净值个人财富增长方面领先全球

来源：Capgemini

注意：衡量拥有超过100万美元的高净值个人的资产增长

私人信贷受欢迎的一个关键驱动因素是对60/40模型的不满，因为在2022年，采用该策略的投资遭受了严重损失，当时股票和债券都下跌了。

“60/40股票/债务投资组合的演变促进了向替代投资的转变，这最终推动了财富的增长，” 阿里斯·阿莱戈斯，墨尔本Muzinich的董事表示。“我们向财富的最重要转变反映了机构市场发生的变化，即向私人市场的转变。”

对于 MaxCap Group Pty，一家部分由纽约的 Apollo Global Management Inc.拥有的澳大利亚房地产投资管理公司，私人信贷在近期金融市场波动中显得特别诱人。

“很多投资者对私人信贷的关注度大幅提高，因为他们在过去几年中在股票和债券上遭受了损失，”墨尔本MaxCap的研究主管布鲁斯·万表示。

“高净值投资者非常成熟，”他说。“在过去几年中，他们开始将更多的投资组合分配给私人信贷。”

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私人信贷为小投资者出售基金，而大投资者却犹豫不决高回报吸引富裕投资者投资煤炭，银行却退出澳大利亚养老金休息金投入2.7亿美元于私人信贷基金

不过，私人信贷投资有一些不容忽视的缺点。JBWere的戈登表示，其中一个是投资本质上是流动性差的。

“你选择与谁投资是很重要的，他们的流程也很重要，因为客户必须理解，第一，他们的流动性偏好和私人信贷的流动性特征，”她说。

其他本地资产管理公司，如彭嘉资本集团有限公司和iPartners Pty也在针对富裕的澳大利亚人进行私人信贷投资。 彭嘉全球私人信贷信托有限公司，一个上市投资信托，为零售投资者提供接触19个全球私人信贷管理者和超过2000笔贷款的机会。

iPartners管理着超过22亿澳元，提供高级企业债务、资产支持贷款和夹层贷款，批发投资者可以直接或通过该公司的基金管理部门进行访问。

美国另类投资管理公司蓝猫，已经在香港和新加坡设有办事处，正在寻求进一步扩展到澳大利亚，以抓住该国私人信贷的增长。4月，该公司从澳大利亚主权财富基金聘请了阿莉西亚·格雷戈里担任其在该国的运营总监。

“当我们寻求扩展到像澳大利亚这样的市场时，合作伙伴关系和适合投资者的产品是我们的重点，”该公司在纽约的私人财富全球首席执行官肖恩·康纳说。

交易

  • 德意志银行股份公司已 出售了一部分 用于融资澳大利亚煤矿收购的6亿美元贷款给一些私人信贷基金
  • 私人信贷基金正在 洽谈 提供至少15亿澳元（9.78亿美元）的次级债务，以帮助融资潜在的收购澳大利亚数据中心运营商AirTrunk Pte
  • 阿波罗全球管理公司和KKR & Co. 是 在 提供17.5亿英镑贷款以融资收购和计划退市的英国资产管理公司Hargreaves Lansdown的私人信贷基金集团中的一员
  • 橡树山顾问公司正在 提供 以实物支付的债券给Italcer SpA，作为意大利陶瓷公司私人债券再融资的一部分
  • 雅加达法院已 将 PT Visi Media Asia对一组私人信贷贷方560万美元索赔纳入已核实债权人名单的上诉听证会推迟到下周四
更多私人信贷交易
来源：彭博社彭博社新闻正在全球范围内跟踪私人信贷公司发起的企业贷款，内容见私人信贷贷款监测。订阅私人信贷周刊，获取关于1.7万亿美元市场的更多新闻和分析。

筹款

  • 位于拉各斯的FCMB资产管理有限公司正在寻求筹集1000亿奈拉（6300万美元）用于尼日利亚首个私人信贷基金以支持西非国家的中型企业。
  • TPG Inc.的Twin Brook Capital Partners 关闭其第五个直接贷款基金，累计资本承诺达到39亿美元，超过30亿美元的目标
  • 加拿大养老金计划投资委员会 已投资7500万英镑于来自英国直接贷款机构ThinCats的一个结构，类似于私人担保贷款义务，这是欧洲向私人信贷CLO市场缓慢演变的又一步

职位变动

  • Adriaan van der Knaap 已从纽约转到阿波罗全球管理公司的伦敦办公室，作为这家另类资产管理公司在欧洲扩大其高等级资本解决方案团队的一部分。
  • 凯雷集团正在 招聘来自AllianceBernstein的Solomon Cole以加入其私人信贷平台

你错过了什么

股票强劲反弹，债券下跌，因为最新的美国劳动力市场数据缓解了对全球最大经济体更明显放缓的担忧。

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