在华尔街发出警报：特朗普获胜的赌注增加 - 彭博社

Sydney Maki

纽约证券交易所，华尔街

图片：盖蒂

中国的研发支出正在取得成果。

摄影师：VCG/视觉中国集团/盖蒂图片

华盛顿正在进行的关于总统乔·拜登是否会退出连任的激烈辩论正在蔓延到华尔街，交易员们正在调动资金，涉及美元、国债和其他可能受到唐纳德·特朗普重返白宫影响的资产。

上周末末开始调整投资组合，此前拜登与特朗普的灾难性辩论增加了人们对这位81岁民主党人是否太老连任的担忧。随后的交易活动在债券市场中更为激烈，10年期国债收益率在随后几天内上涨了20个基点。

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随着拜登可能退出总统竞选的猜测迅速增加，市场对他继续担任候选人的可能性的押注低于50%，投资者们正在匆忙制定应对计划，以应对在7月4日周四的假期和随后的周末宣布这一消息。

Jordan Fabian来自彭博社报道称，总统乔·拜登面临着越来越大的压力，要求他退出总统竞选。

一位基金经理在匿名情况下表示，他在假期期间倾向于持有美元和短期债务，作为对风险增加的一种保护，他估计如果拜登退出将会引发风险上升。自1968年林登·约翰逊以来，没有一位总统选择不寻求第二个任期，距离选举仅剩四个月。

“市场已经从辩论开始就一直在评估选举的可能性，因此过去24小时的消息实际上只是火上浇油，”纽约道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg说。

交易员和策略师之间的共识是，78岁的共和党人特朗普连任将刺激那些受益于宽松财政政策和更大保护主义的交易：强劲美元，美国债券收益率上升以及银行、医疗和能源股票的盈利。

以下是市场对特朗普可能连任的押注所带来的动向：

美元的信号

美元是关于市场如何适应特朗普可能获胜的第一个信号之一，在上周辩论后的几个小时内走强。尽管美元今年受益于美联储表示打算更长时间保持较高的利率，但在特朗普在与拜登的辩论中占据主导地位时，美元实时出现了明显的升值。

“特朗普的胜利增加了通胀和美元走强的可能性，因为他承诺加征更多关税并对移民采取更强硬立场”，由Joyce Chang领导的摩根大通公司的策略师们说。

在美元走强和特朗普预计支持关税的情况下，可能会输掉的人包括墨西哥比索和中国人民币。

### 收益曲线

辩论之后，美国27万亿美元的国债市场的资金管理人员通过购买短期到期的票据并出售长期票据做出反应，这种赌注被称为steepener trade。

许多华尔街策略师都推崇这种策略，包括摩根士丹利和巴克莱银行，敦促他们的客户为特朗普的另一任期做好持续通胀和更高长期收益的准备。

从上周末末开始的两天时间内，10年期债券收益率与2年期利率之间的差距增加了大约13个基点，创下自10月以来最为陡峭的曲线。

周三出现迹象表明，运营商们正在为短期国债市场的波动做准备，通过购买一种名为strangle的结构，该结构可以从期货价格的上涨或下跌中获利。除了拜登候选人周末可能面临的潜在风险外，到期日还将包括美国周五的就业数据以及下周美联储主席杰罗姆·鲍威尔的证词。

股市上涨

特朗普胜选的前景支持了一系列可能受益于人们对其监管环境、并购和贸易关系立场看法的股票。总体市场在辩论后上涨。

自上周以来，选举态势的变化“导致股市上涨，因为人们认为共和党人通常更有利于企业”，Sevens Report的总裁兼创始人汤姆·埃塞伊说。

联合健康集团和Humana Inc.等医疗保险公司以及银行将受益于更宽松的监管。Discover Financial Services和Capital One Financial Corp.等信用卡公司因对特朗普的乐观情绪以及它们之间的待定协议以及有关费率规定可能发生变化的猜测而上涨。

像Occidental Petroleum Corp.这样的能源股在辩论后上涨，因为人们认为前总统对石油持有有利态度。私营监狱行业的股票，如GEO Group Inc.，对其对待移民的强硬立场做出了反应。

ETF 金融

最近，交易所交易基金市场显示出明显的投资策略：长期押注特朗普将刺激放松监管和由于其潜在通胀议程而导致的更陡峭的国债收益率曲线。

金融选择部门SPDR基金（股票代码 XLF），一个价值400亿美元的基金，上周录得两个多月以来最大的资金流入，投资者增加了大约5.4亿美元。本周迄今，他们在最新的利率市场波动中增加了6.11亿美元。

与此同时，一种旨在利用对特朗普可能任期的押注的投资策略一直难以取得进展。一只具有引人注目股票代码 MAGA 的ETF，投资于支持共和党的股票，今年迟迟未能积累资产，根据彭博编制的数据显示，今年尚未看到任何实质性资金流入。

加密市场

特朗普最近几周向加密行业表示 支持，与该行业高管会面并承诺确保所有比特币挖矿在美国进行。

这使得Solana代币成为潜在受益者，Solana是市值约670亿美元的第五大加密货币，根据CoinMarketCap的数据，VanEck和21Shares资产管理公司已经提出了直接投资数字货币的ETF申请。

尽管许多人认为批准是一种遥远的可能性，但市场中一些参与者的想法是，一旦特朗普再次当选，他可能会任命一位比加里·根斯勒更有利于加密货币的证券交易委员会主席。这种结果将更有可能推动 Solana 的 ETF，并相应地推动代币的反弹。

根据 FRNT Financial 的首席执行官 Stephane Ouellette，民主党候选人提名的重组前景可能会推动比特币。

“美国政治体系看起来越疯狂，对比特币就越有利”，Ouellette 表示。美国政治体系的疯狂是比特币的有利因素”。

由 Paulina Steffens 翻译。

原文链接: 华尔街警惕拜登退出，特朗普胜选交易增多

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