在阵亡将士纪念日前，交易活动正在加剧 - 彭博社

Matthew Monks

纪念日前夕的汉普顿海滩

摄影师：彭冠/Bloomberg顾客在加利福尼亚州罗克林的特斯拉经销店前走过。

摄影师：大卫·保罗·莫里斯/Bloomberg 嗨，我是马特·蒙克斯，来自纽约。今天，我们将在纪念日周末之前回顾一些我们对交易趋势感到兴奋的内容。另外，CVS正在寻找私募股权合作伙伴，而哈格里夫斯·兰斯当正在审视拒绝一些潜在买家的好处。本周的新闻简报将于周二回归。 今日头条

夏季天气

美国的阵亡将士纪念日周末是夏季的非官方开始。虽然这个假日背后的含义是庄严的——纪念阵亡的士兵——但也是一个充满乐观和乐趣的时刻。这是关于烧烤和海滩的时刻。怀着这种精神，我们想回顾一下今年迄今为止让交易者兴奋的五件事情，正值这个长周末来临之际。— 马特·蒙克斯

**投入资金：**私募股权再次开始投入资金。私募股权公司今年宣布了总额达2460亿美元的交易，比2023年增长了29%。其中包括像CD&R和Stone Point对Truist保险部门的155亿美元交易，以及Silver Lake对娱乐集团Endeavor Group的130亿美元收购等大额交易。“我们认为并购市场正在回暖，”KKR联席首席执行官斯科特·纳特尔在讨论公司本月收益的电话会议上表示。“我认为你会看到更多宣布的交易得以完成，你会看到更多交易宣布，因为这个管道将转化为真正的投资。”

KKR的斯科特·纳特尔在2018年纽约彭博投资峰会上摄影师：维克多·J·布鲁/彭博社**IPO再次火爆：**股票市场在经历了两年的低迷后正在重新开放。对于科技公司来说尤其如此，因为人工智能的繁荣刺激了投资者对从在线论坛Reddit到微软支持的数据安全初创公司Rubrik的兴趣。全球IPO较去年同期增长了21%，达到210亿美元。另一个积极的迹象是，今年一些重要的首次公开上市表现异常出色。自3月上市以来，Reddit的股价上涨了60%，而Astera Labs自同月上市以来的价值几乎翻了一番。这对其他2024年的重要IPO候选公司也是一个好兆头，包括EQT支持的Waystar，该公司计划在华尔街假期结束后几个小时推出其发行。紧随其后的可能是白金股权的英格兰微和印度Hindalco Industries旗下的Novelis。甚至备受欢迎的快时尚零售商Shein，其通往美国上市的道路受到监管担忧的阻碍，正在考虑在伦敦上市。

交易轨迹： M&A（并购与收购）大幅增长，特别是在北美（增长27%）和欧洲（增长62%）。CEO们正在达成更多重大、变革性的交易，比如Synposys对Ansys的350亿美元收购以及Blackrock对Global Infrastructure Partners的125亿美元交易。今年已经有14笔价值超过100亿美元的交易，比去年同期多了两笔。“我们的积压订单非常强劲和稳固，”Evercore首席执行官约翰·温伯格在4月告诉分析师。“无论你在我们的系统中看到什么，内部的对话都非常活跃。”

活跃的激进分子： 交易活动的复苏导致了另一个领域的活跃：激进主义。激进主义的最热门论点和最终工具是M&A。当交易市场活跃起来，利率稳定下降，市场信心增强时，激进分子开始鼓动更多的销售，而不是增加对运营变革或成本削减的呼吁，这在过去一年很流行。这导致了今年一些知名公司的激进分子入股，包括Elliott对英美热电的投资，卡尔·伊坎在AEP的推动，以及ValueAct对七十一家庭超市进行分拆等。

替代途径： 鉴于传统的M&A市场仍然有些波动，公司越来越多地依赖合资企业来满足战略需求。今年已经宣布了一些显著的合资企业。T-Mobile与EQT合资收购了光纤到家平台Lumos。Snowflake表示将“收购某些技术资产并聘用关键员工”来自面向人工智能的初创公司TruEra，而Palo Alto Networks宣布与IBM达成“广泛合作伙伴关系”，为客户提供“基于人工智能的安全结果”。

M&A焦点

瑞士私人银行朱利叶斯·巴尔（Julius Baer）正在探讨与竞争对手瑞士私人银行EFG International的交易，报道来自Jan-Henrik Foerster、Dinesh Nair和Benjamin Stupples。总部位于苏黎世的朱利叶斯·巴尔一直在与EFG进行对话，EFG今年的市值已经上涨了19%，达到了38亿瑞士法郎。

全球最大的纸浆生产商苏扎诺（Suzano）正在与包括瑞穗金融集团、野村和三菱日联金融集团在内的银行进行谈判，以融资收购美国包装巨头国际纸业，报道来自Rachel Gamarski和Cristiane Lucchesi。

英美矿业公司（Anglo American）的几位最大股东表示，他们支持该公司努力说服BHP集团改变其收购提议的结构或在接受任何报价之前补偿其带来的风险。

哈格里夫斯·兰斯当（Hargreaves Lansdown）的亿万富翁创始人之一表示，一群私募股权买家的收购要约正在重新激活该公司的股价，这是多年下滑后的好转。

合作银行（Co-Operative Bank）的股东们批准了一项交易，将该银行以7.8亿英镑的价格出售给考文垂建筑协会（Coventry Building Society），这是英国银行业合并的最新迹象。

IPO 观察

Waystar 计划在周二推出其潜在的 $9.5 亿美元的IPO，报道来自 Bailey Lipschultz、Ryan Gould 和 Amy Or。值得注意的是，这次发行将仅包括这家医疗支付软件公司的新股份，该公司得到了EQT和加拿大养老金投资委员会的支持。

拥有斯堪的纳维亚食品和休闲餐饮品牌的Jordanes，取消了在奥斯陆上市的计划，称欧洲IPO遭遇困难的条件。

私募股权脉搏

CVS 正在寻找一位私募股权合作伙伴，以资助其去年收购的总价值106亿美元的初级医疗保健提供商Oak Street Health的增长，撰写者为 Michelle F. Davis 和 John Tozzi。

摄影师：Shelby Knowles/Bloomberg私募股权公司PAG 正在考虑收购大连万达集团的 购物中心物业，报道来自 Dong Cao, Lulu Yilun Chen 和 Jackie Cai。

谁的消息

富国银行已经聘请May Jaramillo来领导其公司和投资银行能源和电力团队中新成立的能源转型和气候技术团队，Michelle F. Davis和Gillian Tan报道。

其余精选

  • 阿里巴巴发布创纪录的45亿美元可转债以资助回购。

  • 毕马威合伙人同意合并英国和瑞士业务。

  • Emtel的2.22亿美元IPO使其成为毛里求斯第五大公司。。

  • 为中转航班达成协议是阿祖尔和戈尔合并的一步。

  • 皇家邮政所有者在欢迎收购报价后报告亏损。

  • 司法部关于反竞争行为的首席反垄断经济学家。

  • 阿布扎比国家石油公司，沙特阿美考虑竞购壳牌南非资产。

  • 英国科技巨头林奇拒绝为失败的合并承担责任。

  • 娱乐一下：金融兄弟视频成为TikTok热门。

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对冲基金在 特斯拉公司 公布一组数据之前大举押注做空，随后这家电动汽车制造商的股价大涨。

根据与彭博社分享的数据，数据提供商 Hazeltree 追踪的500多家对冲基金中，约有18%在6月底对特斯拉持有整体做空头寸，这是一年多来的最高比例。相比之下，3月底这一比例略低于15%。