霍尼韦尔首席财务官格雷格·刘易斯谈资产销售，避免小型并购 - 彭博社

Nina Trentmann

摄影师：Elijah Nouvelage/Bloomberg 嗨，我是尼娜·特伦特曼，在纽约，与跨国企业霍尼韦尔国际的财务主管谈论交易。今天还有，英国公司被认为是收购目标，以及为什么特朗普的社交媒体公司充斥着法律诉讼。 今日要闻

  • 黑石集团100亿美元交易 最新赌注 物业接近历史低点。
  • Canal+计划 双重上市 在29亿美元MultiChoice出价之后。
  • 沃尔玛支持的Ibotta，持有人寻求 高达4.725亿美元 的首次公开募股。
  • 大卫·埃里森 接近 好莱坞大奖帕拉蒙特。

剥离资产

霍尼韦尔国际最近几个月一直忙于达成交易。首席财务官格雷格·刘易斯在最近的一次采访中告诉我，总部位于北卡罗来纳州夏洛特的跨国企业希望继续进行额外收购，同时也剥离一些资产，因为大约10%的投资组合不符合其战略。以下是我们对话的一些亮点。 —尼娜·特伦特曼

您最近收购了Carrier的安全业务，以及Civitanavi Systems。您是否计划进行更多收购？

我们仍然非常活跃，并正在寻找增加投资组合的机会。Civitanavi将帮助我们的自主运营战略。该公司拥有一些我们没有的光纤陀螺技术。我们拥有的一个重要资产是强大的资产负债表。我们能够利用最近进行的债券交易，筹集超过55亿美元。

我们报道说您正在考虑出售您的口罩业务。您认为哪些地方可以进行剥离？

我们不会评论任何特定资产，但我们一直非常明确地表示，大约10%的投资组合实际上与我们提出的三个广泛主题不太匹配：自动化、航空未来和能源转型。因此，您应该期待我们在这方面积极行动。我们一直在为剥离以及收购方面做好准备。

您在交易过程中使用人工智能吗？

我们没有一个[主动推动[M&A]管道的AI能力](https://www.outputnews.com/2024/bloomberg/news_2024_01_30_481445)，但作为一个用例，这是百分之百有效的。我相信这个想法将成为我们继续更广泛地构建管道时的一部分。一笔交易不一定是因为你那天敲门并说：“我有一张大支票。你想卖掉你的业务吗？”你可能一路上与公司进行对话。我们称之为“牛奶跑”。

这些意味着什么？

我认为奶牛奔跑就像孵化。你正在建立关系，试图了解公司或市场。这可能包括晚餐和关于战略机会的非正式对话。一段关系可能会发展成合作伙伴关系。这并不仅仅意味着与并购有关的事情。但如果你想要一个健康的管道生成过程，你必须在市场中。

格雷格·刘易斯来源：霍尼韦尔国际### 你如何看待当前的交易环境？

我们走出的[利率]时期是异常，而不是我们现在处于的时期。因此，随着市场在这种利率环境下更加稳定，人们会更加放心地部署资本。

您是否考虑旋转以及剥离？

它可以采取任何形式。如果你要将一家公司剥离出去，你可以决定资本结构是什么，资产组合是什么。如果你要出售某样东西，可能会有另一方说，“我喜欢这些资产，但不喜欢这个。我愿意达成交易的条件是以下这些。”大多数时候，当我们考虑剥离资产时，我们会考虑多种结构，以确保最大化价值创造。

你曾说Honeywell将寻找规模在50亿至70亿美元之间的交易。这个说法还有效吗？

对我们来说，50亿至70亿美元是一个非常舒适的范围。在市值1300亿美元的情况下，70亿美元仍然相对较小。对于任何规模的交易，可能有60%到70%的工作是相同的。我不想做10笔微小的交易，而是宁愿做两到四笔有意义的交易。这将是一个舒适的节奏，以确保我们能够持续进行。当你考虑Carrier和Civitanavi，我们的股息和我们至少1%的股份回购时，今年我们已经投入了100亿美元的资本，这将是我们在10年中做的最多的。

今年和明年您将面临债务到期的情况。您对此有何看法？

这就是为什么我们在债券市场借了55亿美元。这不全是为了Carrier交易。我们的资产负债表上也有现金。

您更倾向于股份回购还是并购？

我们更倾向于并购而不是股份回购，但如果股价受到压力，我们将支持它。去年年底你看到我们这样做了。我们在去年下半年加快了股份回购速度，相比上半年，因为股价受到了一定程度的压力。

并购重点

Vivendi的Canal+计划利用其全现金收购MultiChoice来创建一个在欧洲和南非上市的全球媒体公司，将与美国娱乐巨头竞争，Canal+首席执行官告诉Loni Prinsloo。

黑石集团达成了价值约100亿美元的交易，收购了公寓房东公寓收入REIT，这是房地产投资者看到投资房地产市场有利时机的最新迹象。

董操，Elffie Chew 和 Manuel Baigorri 报道称，路王基建和CVC正在考虑印尼收费公路持有权的选择。交易可能会使收费公路资产的价值达到约10亿美元。

大卫·埃里森，电影制片人，网球迷和科技财富继承人，即将增加另一个头衔：媒体大亨。他正在进行谈判 接管拥有CBS、MTV和尼克儿童频道的媒体巨头Paramount Global。

数据下降

英国公司被认为是今年欧洲的收购目标，因为股价暴跌引发富时指数股票之间的并购复兴，撰写者为Alexandra Muller 和 Julien Ponthus。

欧洲一些热门并购目标

来源：彭博社

注：对18个事件驱动交易桌、基金经理、分析师和经纪人进行的非正式调查。仅显示部分被提及两次的公司

在彭博社三月份进行的风险套利交易桌、交易员和分析师的非正式调查中，被提及至少两次的公司中，英国股票占了70%。其中包括共同基金分销公司Allfunds，该公司正在评估收购兴趣。

IPO 观察

Ibotta，一家数字营销软件公司，拥有沃尔玛作为支持者，股东们正在寻求在 IPO 中筹集高达 4.725 亿美元。

西班牙美容和香水集团 Puig Brands 正在计划进行公开上市，在欧洲 IPO 今年更广泛复苏的背景下测试动荡的马德里市场，报道来自Rodrigo Orihuela和Swetha Gopinath。

印度超市连锁店 Vishal Mega Mart 已经选定银行，继续推进今年在孟买计划中的 IPO。Baiju Kalesh有阵容。

SPAC 概述

唐纳德·特朗普新成立的社交媒体公司卷入许多法律案件，其中大部分涉及帮助建立该公司并将其与公共实体合并的高管以及前总统本人涉嫌不当行为。Greg Farrell看看为什么。

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