英国储蓄征税可能很快与遗产税持平-彭博社

“存款利息税收今年可能有多高？我需要用双手来计算。”

摄影师：卡洛斯·哈索/彭博社欢迎来到 Money Distilled*。我是约翰·斯特佩克。每个工作日，我都会关注市场和经济领域的重大新闻，并解释这一切对您的资金意味着什么。*

将利息税换成遗产税

在今天开始之前，我想提醒您关注美国团队的一次采访，您可能会有兴趣稍后观看 — 摩根士丹利首席执行官詹姆斯·戈尔曼计划在未来一年内辞去首席执行官职务，担任执行主席职务。

彭博电视的索纳利·巴萨克将在伦敦时间下午6:30进行采访。戈尔曼在全球金融危机期间将摩根士丹利从濒临崩溃转变为今天的模样，他将与巴萨克讨论公司最新的收益情况，他担任首席执行官的时间以及新职务的计划。您可以**在这里收看直播。

今天我想谈谈储蓄。

我的同事马克·鲁宾斯坦撰写了一篇非常有趣的专栏文章，讨论了美国银行如何不得不将当前一批利率上涨的更大份额传递给他们的存款人，而不是过去那样。

撇开今年早些时候美国地区银行业的小危机引起了很多关注这一明显事实，这似乎更普遍地是利率上升速度的副作用。

冒着过于简化的风险，当利率首次上涨时，储户并不会搬家。这不值得麻烦。但是利率上涨得越高、越快，银行就越需要与存款人分享好处，因为人们开始关心，存款竞争加剧。

这是直观的。如果利率缓慢上涨，就没有紧迫感。但是大西洋两岸的利率都飙升了。因此，变化的速度引起了很多关注。我们很快从“嗯，1%并不比0.5%好多少”转变为“等一下，5%的利率实际上相当吸引人 — 那我的呢？”

反过来，所有这些关注意味着银行更难坐视不理，或者保持利率上涨缓慢 — 尤其是当媒体和政客也开始关注这个话题时。

你也可以看到这种情况在英国也在发生。银行被监管机构召见进行“建设性”谈话，讨论让客户更容易获得最佳利率。 与此同时，英国央行行长安德鲁·贝利在银行在最近的压力测试中表现出色后指出，这给了他们足够的空间来传递利率。

两大陷阱

好消息，你可能会想。你是对的。存款利率一直在稳步上升。事实上，如果你愿意将资金绑定一年，根据Moneyfacts的数据，平均利率现在超过5%，而最佳利率现在超过6%。

然而，有一个陷阱。实际上有两个大陷阱。最明显的第一个是通货膨胀。 我们明天将公布重要的英国通货膨胀数据。 预计通货膨胀率不会出现实质性下降（这将是我们在7月底公布的数据中希望看到的情况）。

但分析师们希望至少将其从当前的8.7%降至8.2%。无论这个数字是高于还是低于这个数字（至少有一些有希望的食品价格通胀迹象），都可能会对英格兰银行在下个月初决定利率的行动产生影响。

但无论如何，你可以确定一件事 — 你的储蓄不会跟得上，即使是最佳利率。

所以通货膨胀是第一个问题 — 你在“实际”方面仍在亏钱。

储蓄税将大幅上涨

另一个大问题让人哭笑不得。政客们在抱怨银行不将利率上调传递给储户时，可能看起来是在为消费者辩护。但同样，财政部也不怕要求自己的一份。

在超低利率时代，储蓄收入微不足道。这就是为什么“个人储蓄津贴”在乔治·奥斯本担任财政大臣时被引入，并于2016年4月生效。

这是那些美妙立法之一，让当时的财政大臣假装他在归还某物，而实际上几乎没有人对储蓄缴税，因为几乎没有人获得任何储蓄利息。这几乎是一种隐性税收的相反 — 一种虚假的减税。

无论如何，那些日子已经过去了。但储蓄税从几乎无关紧要到变得相当重要的程度是引人注目的。

投资平台AJ Bell指出，在2022/23税年，最终需要对储蓄收入缴税的人数几乎翻了一番，从21/22年的0.97百万人增加到22/23年的1.77百万人。同时缴纳的金额也翻了一番多，从12亿英镑增加到34亿英镑。

但请记住，这只涵盖到2023年初。所以这是在最近储蓄利率上涨之前，也是在45%的最高所得税税率起点从每年15万英镑降至12.5万英镑之前。

所以情况会变得更糟。事实上，AJ Bell指出政府预计在本税收年度收入66亿英镑。在整体税收中，这并不算多。但这意味着储蓄税从仅仅是零花钱升级为税收领域的二流“角色”。

从角度来看，22/23年度遗产税（IHT）收入仅超过70亿英镑。因此，储蓄利息被征税的金额有可能在未来几年超过对最近逝世者遗产征税所筹集的总额。

当考虑到IHT引起的愤怒时，这是相当了不起的。人们抱怨IHT是一种双重征税。但对于用已缴纳所得税积累的现金储蓄支付的利息征税也是一种双重征税。

是的，公平地说，几乎所有的税收都是双重征税。但关键是，当以某些形式出现时，情绪会更加激烈。事实上，一个愤世嫉俗者可能会认为，不断增加的储蓄税收入是你偶尔会在新闻中看到政府正在考虑在下次选举前废除IHT的原因。不如将一个让每个人都生气的税收换成他们尚未注意到的税收。

明确一点，我认为目前的IHT并不是一种很好的税收（ Merryn对应该如何处理它有一些好主意）。但是用对现金储蓄利息征税来取代它真的是最好或最公平的选择吗？

无论如何 — 我们可以尽情思考我们领导者的动机。但关键是，有很多事情你可以做，以尽可能地保住你不断贬值的储蓄。

上周我看了各种保护你现金的方法，从 固定利率储蓄账户 到 购买个别国债。本周晚些时候，我将看看其他选择，包括债券基金，一旦我们把明天的通胀数据处理完毕。

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我今早读到的内容

• 被动先锋Vanguard是世界上最强大的资产管理公司之一。然而，它在美国以外的扩张 比它可能预期的更困难， 正如我的同事Loukia指出的那样。
• 英国放宽 空头卖出规则 的计划比起初听起来更为重要， Matthew Brooker说。
• **名人们要小心了！**英国的金融监管机构正在越来越密切地关注你们 推销的金融产品，Paul J Davies报道。
• 作为一个经验法则，生活成本的挤压和对衰退的担忧通常会指向时尚界的更为低调的情绪（考虑到裙摆指数，尽管它可能已经被揭穿）。然而，你可以期待在今年夏天在高街上看到很多粉色。为什么？正如Andrea Felsted指出的那样，只有一个名字可以责备 — 芭比娃娃。

这是芭比娃娃的世界。摄影师：Alisha Jucevic/Bloomberg### 午间市场

观察更广泛的市场 — 富时100指数略微上涨至约7420点。黄金上涨0.4%，报每盎司1960美元，布伦特原油价格也上涨0.4%，至每桶78.80美元。英镑对美元上涨约0.25%，交易价略高于1.31美元。

关注今日英国市场，获取即时影响市场的新闻和分析。

每日名言

“我认为我们很可能会看到通胀在2023年下半年迅速下降。我认为它会下降得如此迅速，以至于会让中央银行家们有点害怕。”

Brian Pellegrini

Intertemporal Economics创始人

在本周的Merryn Talks Money播客中，Brian Pellegrini解释了他为什么认为美联储会对今年通胀下降的速度感到惊讶 — 尽管他说，他们可能同样会对通胀反弹的速度感到惊讶。### 对美国的石油储备进行评估

• 40年根据这份报告，您必须回溯40年，才能找到美国石油储备目前如此之低的情况。由Ari Natter撰写，报告涵盖了保存美国战略石油储备的巨大洞穴的状况。

在您离开之前…

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周三需要关注的主要新闻包括：

• 所有人都将关注英国6月通胀数据。
• 报告公司包括投资平台Hargreaves Lansdown和水务公司Severn Trent。

我们生活在一个政治和政治干预比2008年前共识、全球化和选民冷漠时期更加重要的世界。因此，请务必阅读我的同事Allegra Stratton的每日新闻简报The Readout，以保持最新。

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