《彭博社》：新任卡莱尔首席执行官哈维·施瓦茨展示了私募股权向信贷领域的转变

Harvey Schwartz来源：Carlyle Group Inc.

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Harvey Schwartz并不真的以投资银行家而闻名，因为他并没有花很多时间领导公司收购。他也从未在一家巨大的私募股权公司工作过。

那么，为什么前高盛总裁被选中领导卡莱尔集团，这家世界上最著名的收购公司之一？对于Schwartz来说，有机会在五年内获得1.8亿美元的报酬，对于卡莱尔的亿万富翁创始人以及将信任放在这家3730亿美元资产管理巨头背后的投资者来说，赌注很高。

卡莱尔其实并不是在找投资者，而是在找首席执行官。候选人名单主要包括大多数银行领导人，比如花旗集团、高盛和摩根士丹利的第二把手。因为事实上，过去主要专注于接管公司的收购公司，如今越来越多地转向其他业务，比如放贷。

作为资产的百分比，与一些竞争对手不同，卡莱尔仍然有更多的资金与私募股权挂钩，但其信贷业务去年几乎翻了一番。

收购巨头越来越涉足信贷

每家私募股权公司的业务百分比

来源：公司文件

信贷是施瓦茨更明显擅长的领域。毕竟，他曾在世界上最大银行之一担任财务主管和首席运营官。作为高盛证券部门的负责人，在2008年后的几年里，他不得不管理风险。他还曾领导过高盛的美洲融资集团。正如我的同事黎黎黎所说：

卡莱尔的决定使施瓦茨在金融的一个角落里获得了一个高位，这个角落正日益挑战银行的主导地位。

在这种高利率环境下，信贷市场对投资者很有吸引力，这种环境下，为私募股权收购提供融资变得更加昂贵。私人投资巨头正在填补信贷市场的空白，因为银行变得风险规避并退缩。

卡莱尔的另一个重要任务是激发投资者的信心。在过去的五年里，到2022年，其股价上涨了约30%。但阿波罗全球管理公司的股价上涨了90%，KKR在同一时期上涨了110%以上。以信贷为重点的阿瑞斯管理公司——比卡莱尔晚成立十年——股价上涨了超过240%，其市值现在超过了卡莱尔。

新任卡莱尔首席执行官具有丰富的经验。施瓦茨在高盛的销售部门迅速晋升，并与大客户如富达、黑石和资本集团建立了关系，其中许多是卡莱尔的大股东。他与主权财富基金等机构的关系可能在卡莱尔应对艰难的筹款周期中发挥作用——坦率地说，整个行业都很艰难。

最重要的是，人们希望施瓦茨能给卡莱尔的2000多名员工带来兴奋和增加士气，他们已经等待了六个月的新领导者。人们也希望这位空手道黑带、罗格斯大学本科生，在保安和肉店工作过的人能给这家最具白手套收购公司之一带来一种顽强的氛围。

“你想要一些乐趣，而增长就是乐趣，”他在本周的一次员工大会上告诉员工。他将于周三上任。祝你好运，哈维。

阿瑞斯的大笔支票

我和我的同事们在阿瑞斯首席执行官迈克·阿鲁盖蒂报告第四季度业绩后进行了交流。这位私人信贷经理人在同事中亲切地被称为“阿鲁”（像一支箭），他告诉投资者，本周他将进行一场筹款狂潮，其中包括其10个机构基金中的七个。他告诉他们，今年筹集的资金可能接近纪录。

“市场正在回暖，你会看到我们再次愿意写入更大的支票，”他告诉我们。但并非一切都乐观。他说，他所在领域的大多数资金管理人员正在重新评估他们的赌注——即使不是针对他们拥有的所有东西，也是针对一组公司和行业在他们的观察名单上。

“每个人都在适当地进行防守，”他说。“你经常会收到月度财务报表，并且有必要时每天都能与这些公司交流。”

他补充道：“一般问题不会是收益。而是来自利率上升的流动性问题。”

谁在新闻中

BlackRock的 Zach Buchwald 被选中接任 Russell Investments的CEO，管理着2770亿美元的客户资产。前CEO Michelle Seitz去年离职并创立了私人投资公司MeydenVest Parters。… 高盛资深人士 Katie Koch 下周将开始担任债券巨头TCW的新CEO。… PayPal CEO Dan Schulman 将在年底退休。… 巴克莱执行官 Stephen Dainton 将在两名副手离职后暂时负责股票业务。… 别错过 我 Bloomberg Markets 杂志的专题报道，讲述了 Don Mullen，他是高盛“大空头”背后的关键人物，现在是全国最大的房地产业主之一。

追赶最新一集的下一个大风险，其中Bridgewater最新的联合首席投资官Karen Karniol-Tambour接受了她的首次电视采访。她与KKR的Henry McVey和Nuveen的首席投资官Saira Malik一起讨论未来5-10年内最大的风险。他们共同管理着近2万亿美元资产—你可以在这里找到完整视频。

开场白

插图：Felix Decombat为彭博商业周刊 “有一段时间，云计算是大科技公司的摇钱树。随着数字经济的增长，整个经济中的公司对灵活的数据存储和处理能力有了更大的需求。这为科技公司提供了出租这种能力的机会。疫情加速了这一趋势，为Alphabet、亚马逊和微软带来了多年的好消息。”

阅读：“云增长减弱，早期客户削减，新客户犹豫” 作者：Brody Ford和Matt Day

ICYMI

插图：Kimberly Elliot在新书未经剧本中，作者James Stewart和Rachel Abrams剖析了关于现在是Paramount Global的传媒巨头的持续而动荡的斗争，并揭示了如何在万难之中，Shari Redstone脱颖而出。

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• 20亿美元 福克斯老板拉克兰·默多克拒绝了这么多钱，用于其免费流媒体服务Tubi —— 是他收购它时的四倍多。与此无关的消息是，新一季的 继承者 将于3月26日开播。