下一个中国：习大大的重要之行 - 彭博社

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香港将于2022年7月1日庆祝中国统治25周年。

摄影师：Paul Yeung/Bloomberg纽约证券交易所。

来源：彭博社

数月来一直有关于习近平主席是否会在7月1日访问香港的猜测，最终由香港警方解释清楚。毕竟，必须有人解释为什么交通会成为噩梦。

习将主持庆祝英国将香港归还中国25周年以及即将宣誓就职的新任行政长官李家超的仪式。他此行受到新冠疫情的影响，该市每天记录数千例感染，包括李家超的内部圈子中的感染。尽管如此，不出席将具有重要意义：自1997年以来，每年7月1日的就职典礼都由中国主席主持。

中国国家主席习近平摄影师：Paul Yeung/Bloomberg警方计划封锁城市的大片区域，禁止无人机飞行并阻止所有抗议活动。许多香港精英在活动前进行隔离并每天进行检测，以避免在习首次离开中国大陆893天后感染他，确切地说。

零疫情旅行

习近平在G20领导人中在家中度过最长时间

来源：彭博社编制的数据

注：截至6月29日，基于最后公开披露的离开本地司法管辖区的日期计算。

2017年习近平最后访问香港时，他警告称对中国统治的挑战“绝对是不可容忍的”。2019年，香港对此做出回应，爆发了数月的反政府抗议活动，习近平随后颁布了一项全面的国家安全法，镇压了该市的异见。

现在，所有人都将关注中国数十年来最有权势的领导人对于疫情限制和香港自治未来的表态。

顺便说一句，我们在这期特别版的下一个中国中挑选了一些关于回归纪念日的重要文章。请看下面：

隔离酒店放宽

中国将入境旅客的可怕强制性两周酒店隔离减半，这标志着该国在一项已经让世界第二大经济体日益孤立的防疫政策上迄今最大的转变。

上海一家隔离酒店的走廊。摄影师：LEO RAMIREZ/AFP在香港，商业团体已多次警告旅行限制正在侵蚀该城市作为金融中心的声誉，即将上任的政府正在考虑将酒店隔离从七天缩短到五天，据知情人士透露。

尽管与世界其他地方相比，酒店隔离似乎很奇怪，但任何隔离期的缩短都将受到旅行者的欢迎，他们在疫情期间为了进入中国或香港可能不得不忍受长达三周的隔离。

但要注意，不要将这些发展解读为中国正在准备与病毒共存。习近平宣称“零确诊”是该国最佳政策，而群体免疫将给这个老龄人口大多未接种疫苗的国家带来“不可想象”的后果。

牛市在望

沪深300指数正迎来连续第五个交易周的涨势，该指数自4月份低点以来已上涨近20%，受到北京放松部分新冠疫情限制和政府将继续通过货币和财政政策提供支持的乐观情绪的推动。

2022年剩余时间中国股市表现会优于其他市场吗？

北美人对此持最悲观态度

来源：MLIV脉动调查，进行时间为5月24日至27日。受访者被问及“上证深证沪深300指数是否会在今年剩余时间内表现优于MSCI世界指数？”

对中国股市的看涨呼声越来越高，这帮助沪深300指数在本季度表现优于全球同行，创下自2014年以来最大涨幅。中国首次公开发行（IPO）也似乎回暖。

我们正在阅读的内容

最后，这里有一些引起我们注意的其他故事：

  • 香港特首林郑月娥的动荡任期中的10个关键时刻
  • 中国的‘特殊债务’是什么？
  • 新加坡租金激增，已经开始看起来像香港了
  • 中国将禁止虚假投资者
  • 大型投资者称中国科技股已触底
  • 房地产大亨表示房地产市场已触底
  • 大中华地区继续位居疫情期间最糟糕的地方

投资者和公司表示，中东战争对收入构成重大风险，抵制活动减少了销售额，而红海航运混乱威胁着它们的供应链。

这些逆风对美国股市创纪录的上涨构成了危险，根据彭博社对数百次收入电话的分析。在第一季度中点之前，对红海或“地缘政治”的提及次数几乎与前三个月的总数相匹配。

CEO们再次担心地缘政治

在收入电话中提及红海或地缘政治的次数正在增加

来源：彭博社

注：截至2024年第一季度2月15日；结果基于标普500和斯托克斯600公司的电话后成绩单

对于未来12个月标普500公司的利润预期创下历史新高，这表明分析师正在定价一个美国经济增长超出预期并且美联储降息的蓝天情景。任何对收入的重大威胁，或者显示通胀回升的迹象，都可能影响持续数月的上涨，这使得美国基准指数创下历史新高。

由于担心以色列-哈马斯战争可能升级为更广泛的冲突，原油价格今年已经上涨。与此同时，由于伊朗支持的胡塞叛军发动袭击以色列的行动，集装箱船只被迫避开红海和苏伊士运河。

“地缘政治背景是一个风险，”康尼兹资本管理公司的水牛国际基金投资经理尼科尔·科尼兹说。“如果压力持续更长时间，这可能会对企业利润率产生影响，并且随着成本通过价格上涨传递，这可能会导致通货膨胀。这种情景并未在估计中。”

从消费品公司到社交媒体再到货运公司，美国银行公司最新的基金经理调查还显示，投资者认为地缘政治是股价的第二大风险，仅次于通胀，尽管这两种危险是相互关联的 — 参与者预计红海或中东地区的进一步升级将给石油和货运价格带来新的价格压力。

在欧洲，酒精饮料生产商喜力公司表示，宏观经济和地缘政治发展将继续是一个不确定因素，可能影响其业务。阿迪达斯公司表示，红海地区的紧张局势导致短期内供应成本上涨。

特斯拉公司在一月份宣布暂停其德国工厂的生产，理由是供应中断。医疗设备供应商瑞思迈公司表示，他们正在看到货运费率和交货时间受到影响。计算机网络设备巨头思科公司也表示运费已经上涨。化学公司阿尔伯马尔公司、烟草公司菲利普莫里斯国际公司和铁路服务提供商CSX公司是标普500公司中也在关注红海地区局势的公司之一。

一些公司从这种情况中受益。荷兰公司荷兰皇家Vopak公司由于红海地区的混乱和石油市场的不确定性，看到了对其存储设施的需求增加。丹麦公司马士基集团在其业绩公布前曾大涨，但在表示预计今年晚些时候从红海冲突中货运费率的提振消失后，令人失望。

与此同时，中东地区以及巴基斯坦等穆斯林国家的许多购物者正在抵制大型外国品牌，因为他们对美国和欧洲未能更多地促使以色列结束对加沙的进攻感到愤怒。这对美国主要企业的收入产生了影响。

阅读更多： 星巴克、可口可乐因加沙战争而被抵制，中东竞争对手受益

麦当劳公司的销售未达到投资者的预期，受到抵制的部分影响。该公司预计在该地区的业务部门在战争结束之前不会有任何实质性改善，这也影响了星巴克公司的业绩。Snap公司甚至认为这场冲突是一个阻力。

以色列哈马斯战争仍在继续，看不到结束的迹象，胡塞武装继续在红海破坏航运，尽管美国和英国正在打击也门的武装组织，而一支多国海军行动部队正在巡逻这些水域。

“地缘政治是对市场影响最大的尾部风险，”GAMA全球宏观投资组合经理拉吉夫·德梅洛说。

英国正在与包括美国在内的国家合作，向乌克兰提供数千架新的人工智能无人机，这些无人机可以同时袭击俄罗斯目标，据知情人士透露。

西方军事规划者开发这项技术，他们相信这可能使乌克兰能够用无人机压倒某些俄罗斯阵地，这些人士要求不透露身份，因为讨论敏感问题。他们表示，这些无人机可能在几个月内被送往乌克兰，但也警告称时间表可能会推迟。