MidOcean对风险较高的CLO的投资去年回报高达25% - 彭博社

MidOcean 信贷合作伙伴在其自身的担保贷款义务中最风险的部分的投资在 2024 年回报高达 25%，根据彭博社看到的一封致投资者的信件。

该公司去年为 CLOs 筹集了超过 3 亿美元的 首只 股权基金，该基金购买其发行的 CLOs 的股权部分。根据首席投资官达娜·凯瑞的信件，这一赌注是 MidOcean 在 2024 年回报最高的策略。他指出，回报将随着时间的推移而正常化，与基金的目标回报一致。MidOcean 计划在 2026 年初推出第二只 CLO 股权基金。

根据信件，整体回报从 MidOcean 的 CLO 股权基金 I，B-1 类的 25% 到其绝对回报信贷基金的 7% 不等。其多资产信贷基金的回报超过 11%。MidOcean 的发言人拒绝对信件或回报发表评论。

凯瑞在信中表示，他预计将专注于资产基础融资和机会主义 CLO 发行，因为利率将保持较高水平更长时间，并且企业直接贷款市场将在高借贷成本和带有支付性质条款的债务激增的压力下恶化。一小部分 重组 已经影响了私人信贷企业市场，贷方接管了 Pluralsight Inc. 和 Alacrity Solutions。

“通过我们的CLO平台，凭借我们的防御性投资策略和积极的基金管理，产生了引人注目的风险调整回报，”凯瑞在信中写道。“预计违约率将保持在低位，新贷款发行预计将上升，而CLO负债成本保持低位，我们预见到2025年将是另一个极具吸引力的CLO市场。”

CLO的销售，即将杠杆贷款打包成债券，在2024年创下了 记录，因为投资者在再融资热潮中重新投资到期债券的资金，并且在利率看似将长期保持高位时，他们寻求购买更多浮动利率债务。低于预期的违约率进一步激发了投资者的需求。根据野村集团1月8日的报告，CLO投资者去年获得了8%到21%的回报。野村表示，CLO股权的总回报在20%到30%之间。

CLO并不是MidOcean唯一的优异表现策略，该公司还从其战术信贷基金中获得了两位数的回报，该基金在2024年投资于私人企业和资产支持交易，信中提到。考虑到该基金截至1月中旬几乎已抽取70%，该公司预计将在2025年末尽快开始为其下一个项目筹集资金。