马斯克的SpaceX增资推动鲜为人知的ETF(XOVR)注入新资金 - 彭博社
Emily Graffeo
一家相对不知名的交易所交易基金正在吸引在线交易者的注意,并在投资了埃隆·马斯克的SpaceX后获得资金流入。
ERShares私人-公共交叉ETF(代码XOVR)自去年12月购买了这家私人火箭和卫星公司的股份以来,已筹集超过1.2亿美元。这是其七年生命周期中资金流入的最佳阶段,帮助该基金的资产增长至2.5亿美元。
从贝莱德公司到景顺公司等主要资金管理者正在竞争通过ETF为投资者提供进入私人市场的机会。但根据CFRA研究,截至周五,XOVR是唯一一家在美国上市的持有SpaceX的ETF,为小型投资者提供了接触这一热门私人公司的机会。
CFRA ETF研究负责人Aniket Ullal表示:“这些公司的股票大多由私募股权投资者、风险投资公司或员工或其他类型的内部人士持有。因此,获得实际基础股票的机会将是一个重大障碍。”
SpaceX的股票不在证券交易所交易,这使得投资该公司变得困难。在某些情况下,资产管理公司可以拥有并运营一个集合基金,该基金持有多家单一私人公司的股份,使投资者能够持有更小的份额。
阅读更多:如何购买SpaceX:一份为急于投资的IPO前投资者准备的指南
XOVR通过一个特殊目的工具拥有SpaceX,ERShares的创始人Joel Shulman表示,该基金购买私人股份的方式是保密的。
SpaceX是该ETF自八月更名以来的首个私人持股,并将私人公司纳入其投资任务中,同时也包括公共创业公司。目前,它也是该基金的最大持股,分配比例为8.1%。证券交易委员会对持有非流动投资的开放式基金设定了15%的上限。
障碍
购买任何非流动资产(如私人公司的股份)的一大障碍是,这可能导致ETF的交易价格高于或低于净资产价值,从而可能给投资者带来隐性成本。虽然SpaceX最近的估值约为$3500亿,但在12月的一次内部股份出售后,目前尚不清楚该基金如何每日对公司的股份进行估值,以满足其创建和赎回的需求。
观看:EntrepreneurShares创始人、首席执行官、首席投资官Joel Shulman讨论ERShares私人-公共交叉ETF(XOVR)以及如何将私人公司SpaceX纳入ETF。
随着基金的增长,它需要获得更多的SpaceX持股,以避免稀释该头寸。
“如果你现在购买,你就是在稀释其他所有购买者的SpaceX股份,”独立ETF分析师Dave Nadig说。“所以如果这个基金异常成功,而他们无法获得SpaceX的股份,你原本以为购买的9% SpaceX股份,很快就可能变成2%。”
尽管存在这些可能的困境,但该基金似乎正在受到零售交易者的关注,买单的规模就是证明,Shulman表示,这些买单通常一次只有几百美元。甚至在Reddit上还有一个专门讨论该基金的小页面,XOVR在讨论其他ETF和股票交易论坛时也被提及。
对Shulman来说,许多成功的大公司不再想上市,理由包括麻烦的诉讼,他认为零售投资者被排除在外是不公平的。
“当你看到像SpaceX这样的公司,在几年内从1000亿美元增长到3500亿美元——这是一种300%的增值,而公众市场却被排除在外,只有机构投资者和信用投资者能够获得,”他说。“在场外的人只能旁观。”
在本月早些时候的彭博电视台ETF IQ节目中,Shulman表示,虽然XOVR的公开股票将每季度重新平衡,但它将“机会性地”增加和调整其私有持股。
“SpaceX 对我们来说是一个长期持有的投资。我们不会改变这一点,实际上我们可能会增加投资,”Shulman 在 ETF IQ 上说道。“现在,如果有人想要这个头寸,这是他们进入的最简单方式。”