Centerbridge押注消费者信贷，尽管通胀威胁 - 彭博社
Carmen Arroyo
尽管高通胀带来了拖累，但根据Centerbridge Partners的说法，美国消费者可能是2025年信用市场中最好的选择。
这家总部位于纽约的私募股权巨头在消费者贷款和房屋净值方面看到了机会，美国人在这些领域以房屋作为抵押获得信用额度，同时数据中心融资也因对人工智能服务需求激增而蓬勃发展。
“在2021年和2022年，许多消费者领域的表现创下了历史最低，但我们总是在崩溃后希望能在那里进行融资，”该公司的资产融资负责人亚伦·芬克在彭博情报最新的信用边缘播客中表示。“消费者仍然处于相当强劲的状态。”
家庭多年来一直在应对顽固的高通胀，同时借贷成本飙升。美国消费者价格在12月上涨低于预期，重新激发了人们对美联储将很快再次降息的押注。
“商品和利率的上涨将产生影响，”芬克说。“如果我们看到就业和更广泛的劳动市场恶化，那将是个问题。”
点击这里收听与Centerbridge的芬克的完整采访
消费者信贷长期以来一直是富人和穷人之间的故事，富裕的借款人在房价和股市上涨后表现良好，而低收入消费者则更深切地感受到通胀的痛苦。
Centerbridge专注于次级和近次级借款人，看到在美国住房价值激增后，家庭净值信贷额度（HELOC）中存在机会。HELOC被估计为一个2万亿美元的可寻址市场，而其他住房融资产品也在看到强劲的需求。
“对于发起人和投资者来说，有一个吸引人的机会，可以让消费者提取资金，整合债务，进行家庭改善项目，”Fink说。“他们越来越被锁定在自己的家中。”
该公司还看到为支持人工智能增长的数据中心融资的价值。“有巨大的资本需求，”Fink说。
Centerbridge的策略包括私募股权、私人信贷和房地产，管理的资本约为380亿美元，根据其网站。去年，它购买了来自金融科技公司Upstart Holdings Inc.的消费贷款组合，总计4亿美元。
在播客中，Fink还讨论了：
- 为什么银行在经历了2023年地区银行危机后，几年来剥离资产后将进入资产负债表建设模式
- 新的美国政府如何通过贸易政策和监管影响私人信贷
- 高净值个人和零售投资者在私人债务筹资中日益增长的角色
- Centerbridge为中小型公司提供融资的方法，包括相对于公共债务市场的回报