英伟达800%的涨幅遇到障碍 - 彭博社

Alexander Nicholson, Jeran Wittenstein

你需要知道的五件事

  • 美国今天发布 通胀数据，预计将显示连续第五个月的坚挺增长。高企的读数将有助于支持美联储暂停降息的理由。十年期国债收益率小幅下滑，股指期货上涨。
  • 美国银行即将开始 财报季，预计花旗集团、摩根大通、高盛和富国银行都将发布业绩。金融股在盘前交易中小幅上涨。
  • 拜登政府计划 更多监管措施，以阻止台湾半导体制造公司等生产的先进芯片流入中国。此外，因涉嫌强迫劳动行为，数十家中国矿业、太阳能和纺织公司被列入 禁止出口到美国的名单。
  • 全球石油市场面临的盈余比之前预期的要小，因需求强劲和供应面临新风险，国际能源署表示。
  • 美国证券交易委员会正在对 埃隆·马斯克提起诉讼，指控他因准备收购要约而过长时间未披露其在推特的股份，导致推特股东损失超过1.5亿美元。

Nvidia遭遇瓶颈

Nvidia在过去两年中飙升的800%涨幅已遇到障碍。

由于收入增长放缓、竞争加剧和监管更加严格，Nvidia的股价在过去五天内下跌，自1月6日创下纪录以来已下跌12%。自10月以来，该股基本上一直停滞在交易区间。

尽管多头仍然大体上未受影响，但这表明人工智能热潮不再如往昔，尤其是与一年前相比，当时高盛的交易部门称Nvidia为“地球上最重要的股票。”

“人工智能革命将是一条漫长的道路，充满了许多坑洼，”Hennion & Walsh资产管理公司的首席投资官Kevin Mahn说。“我并不担心我们已经看到了Nvidia的顶峰。”

以下是投资者关注的内容：

  • **华尔街仍然非常看好。**根据彭博社汇编的分析师目标价格的平均值，Nvidia的股价预计将在未来一年内上涨32%。
  • **但这一切都取决于人工智能支出。**近一半的收入来自一些急于增加计算能力的科技巨头。微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet和Meta Platforms的资本支出预计将在本财年达到2570亿美元，高于2024年的2090亿美元。
  • **Nvidia在人工智能加速器上几乎拥有垄断地位。**先进微电子公司（AMD）可能是其最接近的竞争对手。但其预计超过50亿美元的人工智能加速器销售额只是Nvidia预计1140亿美元数据中心收入的一小部分。
  • **一些投资者认为估值合理。**该股的价格是预计利润的30倍。“仍然有很多增长空间，”Truist咨询服务的股权战略董事总经理Scott Yuschak说。“不过，这个数字取决于越来越大的支出。如果有任何人工智能支出放缓的迹象，投资者愿意为Nvidia股票支付的价格将会下降。” —Jeran Wittenstein

CPI报告指南

在通胀数据发布前仅剩几个小时，我们来看看摩根大通和高盛对股票的预期，这取决于报告的结果。

如果通胀数据不及预期，华尔街预计股票将更加波动

表格显示S&P 500表现预测

来源：高盛，摩根大通

“美国股票现在可能需要明确的缓解以应对鹰派政策，才能实现持续上涨，”高盛策略师Dom Wilson在周二写道。“我们认为股票可能会保持更加脆弱，直到我们扭转对美联储支撑政策的看法。” —Jan-Patrick Barnert

奢侈品反弹能持续吗？

奢侈品公司即将发布财报，结果可能决定反弹是继续还是消退。高盛跟踪该行业的篮子自11月中旬以来上涨了13%，超过了更广泛的市场。第一次重大考验将于周四到来，届时卡地亚母公司瑞士历峰将发布销售数据。LVMH将在1月28日宣布，古驰母公司开云定于2月11日，爱马仕将在2月14日发布。

欧洲奢侈品股票在暴跌后恢复

来源：高盛，彭博社

“我们真正想看到的是一种增强的信心，”伦敦投资公司Redwheel的基金经理Nick Clay说。投资者希望看到“去年第四季度的痛苦已经触底的迹象。” —Kit Rees

华尔街的声音

“即使关税逐步提高，市场也可能不会像特朗普团队那样乐观，认为通胀可以得到控制。今天的高消费者物价指数可能会让投资者在关税尚未考虑之前就对通胀话题感到紧张。”

弗朗西斯科·佩索尔

ING银行货币策略师

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