沙特阿拉伯以120亿美元的债券和公共投资基金贷款开启2025年 - 彭博社

沙特阿拉伯，去年新兴市场最大的债券发行国之一，已在2025年开始了一场借贷狂潮，以资助其庞大的经济转型计划。

该王国在周一出售了120亿美元的债券，同时主权财富基金宣布与20家银行签署了一项70亿美元的伊斯兰贷款。几天前，财政部长表示它已从三家外国银行筹集了25亿美元。

根据穆罕默德·本·萨勒曼王储的2030愿景议程，旨在重塑全球最大的原油出口国，政府正在花费数千亿美元用于从新城市如Neom到电动车和半导体的各个领域。它还将在2034年举办男子足球世界杯。

沙特阿拉伯是最大的新兴市场债务发行国之一

来源：彭博社

注：数据包括以美元和欧元的主权发行。

政府的预算预计在未来几年至少将保持赤字，这意味着它必须更多依赖借贷。

根据国际货币基金组织的数据，布伦特原油的交易价格约为每桶76美元，低于沙特阿拉伯在2025年平衡财政所需的每桶90美元以上的水平。

沙特官员表示，他们的一些巨额支出计划将被推迟，同时他们将重点放在优先投资上，比如准备在2027年举办亚运会和世界杯。部分原因是资金限制，以及为了避免经济过热，他们表示。

高投标

根据一位熟悉此事的人士，投资者对120亿美元债券的投标超过了300亿美元。此次销售包括三年、六年和十年的票据。

花旗集团、摩根士丹利集团和摩根大通公司管理了此次交易。

50亿美元的最短期限的定价从初始指导价收紧了35个基点，至比美国国债高出85个基点，相当于5.18%的收益率。30亿美元的六年期票据以100个基点的利差和5.44%的收益率出售。40亿美元的十年期债务收益率为5.73%。

该王国今年的融资需求预计为1390亿里亚尔（370亿美元），国家债务管理中心表示，周日晚间发布的声明中提到。略超过1000亿里亚尔将用于覆盖预算赤字，其余将用于偿还到期债务，国家债务管理中心表示。

除了债券，沙特政府还可能发行贷款。上周宣布的25亿美元的三年期循环信贷额度由阿布扎比伊斯兰银行、法国农业信贷银行和迪拜伊斯兰银行提供，根据彭博社汇编的数据。

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根据彭博社汇编的数据，王国在2024年出售了170亿美元的国际债券，仅次于罗马尼亚，位居新兴市场第二。所有这些沙特交易均以美元计价。今年，财政部表示可能会考虑其他货币以多样化其融资基础。

沙特阿拉伯去年整体债券融资，包括由国家控制的实体如主权财富基金（即公共投资基金）进行的交易，金额约为500亿美元。

政府预计今年的财政赤字约占国内生产总值的2.8%。

尽管支出需求很高，沙特阿拉伯的资产负债表强劲，且有足够的空间承担更多债务以支持其投资，高盛在最近几个月表示。11月，穆迪投资者服务公司将该国的信用评级从A1上调至Aa3，与法国和英国持平，理由是非石油部门的前景积极。