黑石集团通过其比特币ETF的推出打破了纪录 - 彭博社

Sidhartha Shukla

照片：Victor J. Blue/Bloomberg

iShares 单位属于 贝莱德公司 在全球提供超过 1,400 只交易所交易基金 (ETF)，但没有一只的表现相似。

iShares 比特币信托 (代码 IBIT) 在其推出的年份 2024 打破了行业所有记录。在短短 11 个月内，它成为了一个巨头，资产超过 500 亿美元。简而言之，没有任何 ETF 有过更好的首秀。

IBIT 的规模增长到相当于超过 50 只专注于欧洲市场的 ETF 的资产总和，许多 ETF 已存在超过二十年，Strategas Securities 的 ETF 和技术策略董事总经理 Todd Sohn 在一份报告中指出。咨询公司 The ETF Store 的总裁 Nate Geraci 将其称为“ETF 历史上最大的发行”。

彭博情报分析师 James Seyffart 表示：“IBIT 的增长是前所未有的。它是达到大多数里程碑速度最快的 ETF，比任何其他资产类别的 ETF 更快。”他补充道，凭借当前的资产水平和 0.25% 的费用比率，IBIT 每年可以期待赚取约 1.12 亿美元。

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然而，IBIT的成功远不止于BlackRock的简单数字积累。它证明是比特币自身的一个转折点。

凭借BlackRock管理的超过11万亿美元的资产，全球最大的投资公司的采用帮助推动了加密货币的价格首次超过10万美元，吸引了机构投资者和之前持怀疑态度的个人。

通往IBIT的道路

在美国，通往现货比特币ETF的道路漫长而坎坷。2013年，Winklevoss双胞胎首次尝试。他们在比特币价格刚刚低于100美元时提交了ETF申请。然而，该申请被美国证券交易委员会（SEC）拒绝，随后多年来还有多次类似的申请被拒。

然而，数字资产公司Grayscale Investments拒绝接受拒绝的结果，并在法庭上与SEC对抗。最终，在2023年，它在与监管机构的斗争中获得了关键胜利，当时一个联邦上诉法院推翻了对其将比特币信托基金转换为ETF的申请的拒绝。

大约在同一时间，BlackRock也开始参与其中。该公司的首席执行官Larry Fink曾批评比特币，认为它是全球洗钱的工具。但与许多在传统金融领域的前辈一样，他的观点发生了变化，开始将比特币视为“数字黄金”。

因其在ETF的展示和推出方面的无可挑剔的业绩，贝莱德（BlackRock）进入比特币现货竞争被视为批准不可避免的信号。因此，在一月份获得绿灯后，贝莱德与富达（Fidelity）、VanEck、Grayscale等其他公司成功推出了美国首批直接投资于比特币的ETF。这12只基金现在共同拥有约10700亿美元的资产。

一些行业参与者表示，贝莱德在SEC放弃其旧的“先到先得”流程时也获得了优势。“通过偏离这一既定做法，SEC削弱了先行者的优势，为发行人创造了不平等的竞争环境，”VanEck的数字资产研究负责人马修·西格尔（Matthew Sigel）表示。他说，早期发行人面临着长期的合规障碍和更高的法律及运营成本，而后来的发行人“则受益于一个加速但不明确的流程”。

“如果所有ETF发行人都必须等待贝莱德采取行动，我们就有失去创新和消费者选择的风险，”西格尔补充道。

类别领导者

在拥挤的比特币现货ETF市场中，IBIT脱颖而出。根据彭博情报分析师埃里克·巴尔丘纳斯（Eric Balchunas）的说法，它在五倍于下一个最快的交易所交易基金的时间内达到了超过500亿美元的规模，而贝莱德自己的iShares Core MSCI EAFE ETF则花费了近四年才达到这一里程碑。

IBIT现在的资产超过了黑石集团的黄金ETF，这是世界第二大黄金基金，即使在该基金今年也经历了强劲的需求之后。投资者净投入了370亿美元，是今年流入基金的第三大金额。

Geraci认为，除非比特币价格暴跌，否则IBIT可能在2025年超过SPDR黄金股票，这是最大的黄金ETF。

IBIT和其他比特币ETF在今年迄今为止令代币价格上涨118%中也发挥了重要作用。自推出以来，IBIT仅记录了九天的资金流出，平均占该组每日交易量的50%以上。

翻译由Paulina Steffens编辑。

原始备注：黑石的比特币基金成为“ETF历史上最伟大的发行”

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