阿根廷通过两个关键步骤加速美元化 - 彭博社

Ignacio Olivera Doll

阿根廷总统哈维尔·米莱向经济部长路易斯·卡普托致意，之后在2024年9月15日于布宜诺斯艾利斯的国会提交2025年预算。摄影师：托马斯·F·奎斯塔/彭博社阿根廷政府正在与主要银行和支付公司争分夺秒，以推动哈维尔·米莱的美元化战略，尽管对比索的需求很高。

为此，政府计划采取两项关键措施：推出首张双币借记卡，以便阿根廷人在现行外汇管制下仍能以美元进行支付，并允许银行在目前被排除在此类融资之外的领域提供美元贷款。

这些举措旨在利用最近因政府的资本洗白计划而流入系统的美元增加。在过去五个月中，阿根廷人在当地银行存入了超过200亿美元的资金。这一外汇流入，加上政府限制本币供应的措施，使得比索自7月创下历史最低点以来在黑市上升值超过20%。

现在，随着比索的稳定，预计美元的使用将增加，甚至在日常交易中，米莱总统上周表示。“从现在开始，每个阿根廷人都可以用美元或他们认为合适的货币进行买卖和开票，税款支付除外，”总统在12月10日的电视讲话中表示。

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当局正在敦促该国主要的支付处理商开发一种机制，以便能够使用美元借记卡进行购买，根据三位不愿透露参与对话的公司名称的消息来源。

经济部长路易斯·卡普托希望该卡在一月份推出，但公司认为可能在三月份，消息来源指出。根据计划，阿根廷消费者可以使用他们存入账户的美元，而无需通过外汇市场，这与当前仅允许他们用比索支付的系统不同。

此外，阿根廷政府正在敦促银行向更多行业提供美元贷款。卡普托周三表示，希望向企业和以美元计价的抵押贷款提供信贷。现行法规仅允许那些以外币产生收入的企业获得美元。在周三的讲话中，部长还提到了与房地产公司进行对话，以创建以美元计价的抵押贷款计划。

“我们希望重新货币化经济，无论是以比索还是美元，”卡普托在九月份的演讲中表示。“我们希望人们也能使用他们的美元，因为这会刺激经济，增加税收，并使我们能够降低税收。”

米莱伊在其总统竞选期间承诺关闭中央银行，并将美元作为国家货币。一旦他上任，就改变了策略。这种被称为内生美元化的做法是限制比索的供应，迫使阿根廷人使用他们的美元来支付日常开支。

初步步骤

一些超市、制造商甚至酒吧已经开始接受美元支付，但金融机构仍在实施处理这些交易所需的基础设施。

“美元交易将在2025年继续增加，我们必须继续开发新产品以满足需求，”布宜诺斯艾利斯的桑坦德资产管理公司投资组合经理卡米拉·加莱利表示。

这在金融科技领域尤其困难，因为需要中央银行批准统一的虚拟密钥，或称CVU，以美元计价。金融科技公司已请求货币当局批准，但中央银行希望首先在金融科技公司和银行之间平衡竞争环境，一位发言人表示。

“挑战在于提供更多的美元交易。这是金融科技行业的普遍要求，但今天我们还没有那么接近，”阿根廷金融科技协会执行董事马里亚诺·比奥卡表示。他表示，中央银行可能会在2025年中期给予批准。“这将成为行业标准，因为不可能没有它。”

目前，银行和金融科技公司都在提供美元储蓄的替代方案，试图为洗钱的美元提供用途。阿根廷最大的金融科技公司之一Ualá已经获得国家证券委员会的批准，推出一个以美元计价的基金，该基金将支付与美国国债相似的年收益率，根据一位知情人士的说法。

桑坦德资产管理公司也推出了一只美元基金，2025年还将推出其他基金。“我们正在感受到美元基金的指数级增长，”桑坦德资产管理公司的加莱利表示，该基金目前管理着4.3亿美元，并在今年翻了一番。

然而，分析师们怀疑这些措施是否足以为总统的美元化战略奠定基础。“美元化将需要时间。需要更多的结构性改革，使阿根廷重新成为一个正常的国家，”UBS集团在美洲新兴市场的投资总监阿莱霍·切尔温科在一次采访中表示。

“最大化阿根廷收到的这一特定美元流入可能有助于实现目标，并且是受欢迎的。但仅靠这一点是不够的。”

“震荡疗法”是每周一次的专栏，专注于阿根廷的金融和市场分析。

原始备注：阿根廷采取措施加速美元化：震荡疗法

翻译由保利娜·穆尼塔编辑

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