超过560亿美元的美国杠杆贷款启动，打破之前的记录 - 彭博社

超过560亿美元的美国杠杆贷款在周一推出，借款人在感恩节假期后涌入市场，打破了340亿美元的记录，该记录是在两周前创下的。

这一记录是由40家公司推动的，包括简街集团和天然气及石油勘探公司Discovery Energy Holding Corp.，推出的交易，其中大多数旨在重新定价现有贷款，数据由彭博社汇编。一些最大的交易包括42.3亿美元的重新定价交易来自于Dunkin’ Donuts的拥有者Inspire Brands和46.8亿美元的水处理公司Culligan International Co.的重新定价。到目前为止，活动总计达到568亿美元。

销售量很大，以满足投资者的强劲需求，越来越相信利率将比之前预期的更长时间保持在高位。杠杆贷款的利率是浮动的，当利率上升时，产生更多的收入。

“利率保持高位继续为贷款资产提供顺风，”Aristotle Pacific Capital的贷款投资组合经理Michael Marzouk说。“对这一资产类别的强劲需求以及缺乏真正的新发行，继续推动重新定价机制，除非经济出现波动。”

周一的热潮出现在2024年日历年可操作的日子减少之际，且在12月的美联储会议和可能的关税前不确定性笼罩之下。

“我们在美国杠杆贷款市场看到创纪录的发行，因为我们正在利用一个非常合作的市场的选举后窗口，”RBC资本市场的全球杠杆融资负责人约翰·科基诺斯说。

杠杆贷款销售在十月份已经达到年度纪录，超过2017年，标志着2024年成为新发行最繁忙的一年，根据彭博社自2013年以来的数据汇编。本周已经是杠杆贷款市场历史上第二繁忙的一周，仅次于2020年1月的780亿美元，并且是仅有的五周中之一，交易量超过500亿美元。

在今年的过程中，发行人转向重新定价，以将利差削减四分之一到三分之四个百分点，利用高企的贷款需求，几乎没有其他地方可以部署资本。 晨星LSTA美国杠杆贷款价格指数徘徊在每美元97.22美分，创下两年半以来的最高点。

但是，周一的交易量提供了“对重新定价洪流的轻微缓解，”华威资本合伙人利兰·哈特说。这些交易为投资者提供了“许多机会来投入新资金，而不仅仅是以较低的补偿水平滚入相同的风险，”他说。在周一的发行中包括一笔5亿美元的交易，用于EQT AB收购国际学校运营商Nord Anglia的股份，以及一笔13.5亿美元的定期贷款，以支持阿波罗全球管理公司收购巴恩斯集团公司。