鲁比尼支持流行的债券投资以对冲特朗普引发的价格冲击 - 彭博社

诺里尔·鲁比尼正在为一个世界做准备，在这个世界中，美国长期债券的收益率将逐渐上升，因为唐纳德·特朗普的政策议程——包括他对宽松货币政策和提高关税的支持——有可能侵蚀价格稳定。

这位经济学家经营着鲁比尼宏观协会，他正在为一个曲线陡峭化做准备，这是一种流行的国债交易，长期和短期收益率之间的差距扩大。被一些人称为“特朗普交易”的策略将从降息中受益。

鲁比尼在周三的彭博ETF IQ节目中表示：“所有之前传播的通胀冲击都暗示长期债券收益率将会上升，无论是名义上还是实际上的。”他说：“因此，你需要一个替代方案——一个在通胀较高时表现良好的替代方案。”

鲁比尼通过准确预警2008年金融危机前的灾难而建立了自己的声誉，他预计传统的避险交易，如流行的60/40投资组合和长期美国国债，在通胀环境中将表现不佳，他预测如果特朗普的关税和移民计划得以实现，这种情况将会恶化。

他说：“在一个逐渐通胀上升的世界中，你在投资组合的股票部分会亏损，同时在债券部分也会亏损。”

鲁比尼新成立的亚特拉斯美国基金（代码USAF）将短期国债ETF视为其最大成分。其他持仓包括跟踪黄金信托的交易所交易基金、气候变化抗性房地产投资信托、地方政府证券和公司债券。

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USAF是鲁比尼通过他共同创办的金融科技公司Atlas Capital Team推出的首个ETF，该公司旨在帮助开发保护投资者免受高风险情景影响的投资策略，包括失控的通货膨胀、气候变化和社会动荡。

“在一个平均通货膨胀率可能为5%而不是2%的世界里，债券收益率可能接近7%到8%，而不是目前的4%以上，”鲁比尼说。这使得国债，传统上被视为安全资产，“面临巨大的价格风险。”

鲁比尼曾著名地称比特币为“所有泡沫之母”，仍然远离这种全球最大的加密货币，倡导者将其视为在高通货膨胀风险的世界中替代价值存储的选择。

“比特币波动性很大，”他说。“如果你想要财富保值而不是高波动性，你就应该远离这些类型的资产。”