诺里尔·鲁比尼推出特朗普时代的另类避险ETF - 彭博社

诺里尔·鲁比尼

摄影师：维克托·J·布鲁/Bloomberg诺里尔·鲁比尼正在利用唐纳德·特朗普威胁通货膨胀的政策议程，提出一种替代国债的避风港交易，以应对高波动性的世界。

这位经济学家因在2008年金融危机前正确警告即将到来的灾难而建立了自己的声誉，他表示，流行的60/40投资组合再次面临痛苦，特朗普的关税计划——即使只是“温和版”——也威胁到价格稳定。

鲁比尼正在利用他的名声来推广他长期以来的看跌警告的解决方案，包括贬值美元和过度债务负担的风险，周三推出了阿特拉斯美国基金，股票代码为 USAF。

根据招股说明书，该ETF将投资于气候变化抗性房地产投资信托、通胀保护的美国国债、市政证券、公司债券和黄金信托等。其费用比率为75个基点。

这只主动管理的基金正值华尔街准备迎接金融市场更大不确定性的新纪元，因为当选总统誓言打破从贸易政策到联邦储备独立性等一切的常规。所有这些都可能在股票下跌的情况下侵蚀国债的多样化收益，令人想起疫情期间投资组合对冲的挑战。

“在中期内，美国和发达经济体的通货膨胀将逐渐上升，”鲁比尼说。

“在一个长期利率可能上升的世界中，无论是因为通货膨胀，还是因为巨额债务和赤字意味着更高的实际利率，这都是一个防御性资产让你亏损，有时甚至比风险资产亏损更多的世界。你必须寻找替代方案，”他补充道。

在疫情引发的通货膨胀后崩溃之后，将60%的资产投入股票和40%投入国债的策略有所回暖，尽管这种投资风格在10月份因美国经济的强劲而导致债券暴跌，结束了五个月的连胜纪录。

新基金将是鲁比尼共同创办的金融科技公司Atlas Capital Team的首个ETF，旨在帮助开发应对高风险环境的投资策略，包括失控的通货膨胀、气候变化和社会动荡。

鲁比尼还经营着鲁比尼宏观顾问公司，是众多著名经济学家和投资者中最新一位将名字与ETF挂钩的人。

“我们将这个ETF视为一种替代的长期国债，”他说。“你想要一个防御性方面。但在各种风险的世界中，传统的防御性方面不太可能是防御性的。”

阅读更多：
诺里尔·鲁比尼警告特朗普胜选将引发滞涨冲击
鲁比尼认为没有美国硬着陆或美联储大幅降息的迹象

ETF的初步计划是在特朗普第一任期内构思的，Atlas首席执行官Reza Bundy表示，团队关注到对美元在全球金融体系未来角色的日益担忧，以及进一步投资美国的计划。

该公司目前正在与海湾地区的主权财富基金进行谈判，这些基金正在评估调整其美国国债持有量的必要性，但可能希望保持对美元的敞口。

Bundy表示：“考虑到美国的债务负担以及全球范围内正在发生的关键美元化运动，这一工具在未来几年将非常重要。”