华尔街的超级牛市汤姆·李在ETF时代做出下一个大胆押注 - 彭博社

Isabelle Lee

2024-11-26

托马斯·李摄影师：克里斯·古德尼/彭博社

华尔街的预测者往往聚集在共识周围，害怕因与众不同而犯错。然后就是汤姆·李。

Fundstrat Capital的首席投资官以大胆的预测而闻名（标准普尔500指数达到15,000; 比特币达到1000万美元）。他毫不掩饰的看涨观点，毫无歉意，吸引了大量在线追随者，在这个市场投机的无所适从时代——由自助零售投资者推动。

现在，这位前摩根大通策略师希望通过一只新的交易所交易基金来兑现他的声望，即“奶奶投篮美国大型股ETF”（代码 GRNY），该基金本月早些时候推出，已经筹集了超过4亿美元。这是他希望后续推出的众多基金中的第一只。

该基金的名称，和李自2019年以来提供给客户的股票推荐列表一样，源自一种非常规的篮球罚球风格，他将其比作他系统化、主题化的选股过程。李表示，这种风格可能看起来不够酷，但成功的机会最高。

“我们的客户及其忠诚，以及我们作为研究公司仍在快速增长的事实，不仅仅是因为我们是看涨的，”李在一次采访中说，并补充道该公司也有专门的机构追随者。“这因为我们给了他们许多理由去理解市场为什么会这样表现。”

主动管理的GRNY投资于美国大型股

来源：彭博社

该ETF开局强劲。自11月初推出以来，GRNY上涨了2.2%，而同期标准普尔500仅上涨了0.2%。根据彭博情报汇编的数据，其4.12亿美元的资金流入使其在今年资产积累速度上位列前10%。

尽管如此，GRNY的推出是在股票挑选者面临困难的情况下进行的。根据Strategas Research的数据，截止到10月底，大约三分之二的大型股经理今年表现不及标准普尔500。事实上，在过去15年中，超过一半的主动管理者在14年中落后于基准。

主题ETF最近也失宠，根据彭博情报的数据，今年截至10月的10个月中，有9个月出现资金流出。

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这不会阻止Lee。GRNY基于四个长期主题，包括金融条件放松和全球劳动力供应，以及三个短期主题，如季节性和风格倾斜。与两个或更多主题一致的股票被纳入该基金。例如，Meta Platforms Inc.符合五个主题，而谷歌母公司Alphabet Inc.和Garmin Ltd.符合四个主题。

“这不是一个黑箱过程，”Lee说，他补充说他和他的团队因透明度而获得了积极反馈。“Granny Shots让人们真正理解他们为什么拥有这个。”

主要持股包括警察和军事设备生产商Axon Enterprise Inc.、Tesla Inc.和CrowdStrike Holdings Inc.。该基金由约35只股票组成，将每季度进行再平衡。主题也是动态的。

基金旨在投资于美国大型企业

来源：彭博社

当然，长期看涨并不总是能带来回报。2018年和2022年对风险资产来说都是困难的一年，因此，李的乐观前景也受到影响。

然而，去年他的标准普尔500指数预测在彭博社追踪的20多位华尔街策略师中是最准确的，因为该指数上涨了24%。今年的情况可能类似，因为基准指数的26%涨幅甚至超过了最乐观的预期。他最近在彭博社的Odd Lots播客中表示，标准普尔500指数可能在2030年达到15,000点。

谈到比特币，他自至少2018年以来就预测数字代币将达到100,000美元。2月份，他预测虚拟货币将在年底前达到150,000美元，主要是由于由于计划减少矿工获得的奖励而导致的供需失衡，以及即将上任的总统唐纳德·特朗普承诺建立国家比特币储备。

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李与轩肯共同管理该基金，是越来越多著名经济学家和投资者推出ETF的最新一位，加入了诺里尔·鲁比尼、研究附属公司的罗布·阿诺特等人的行列。

不过，他表示，推出成功的基金不仅仅需要一个知名的名字。“我认为，仅仅因为某人有名，就突然可以推出ETF并吸引资产，这并不现实，”李说。

最终，计划是让GRNY成为基于李的投资理念的众多ETF中的第一个。

“我们已经在计划接下来的一整套内容，”他说。