花旗银行、桑坦德准备为乌尔巴塞收购筹集高达40亿欧元的债务 - 彭博社

纽约的一家花旗银行分行。

摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社花旗集团公司 和 桑坦德银行 正在准备一项高达 40 亿欧元（42 亿美元）的债务方案，以支持一项 潜在出售 西班牙废物管理公司 Urbaser SA。

这两家银行都在为该过程提供咨询，并向任何潜在买家提供所谓的基础融资， 根据知情人士的说法， 该公司由 Platinum Equity 所拥有。由于最终出价将在2025年初到期，其他银行也在努力进行债务融资，以争取在交易中占有一席之地，知情人士补充道。

基础融资可以使销售过程更具吸引力，因为它们为潜在买家提供了资金的确定性。然而，基础融资是可以被击败的。随着利率开始下降，欧洲杠杆融资市场的风险偏好回升，银行家们正在提供激进的债务方案，以努力获得一些由收购交易产生的丰厚费用。

经过多年的低迷，欧洲2025年的杠杆融资收购管道开始逐渐填满。Urbaser是最近几周在市场复苏迹象中出现的最新公司，此前为西班牙制药生产商Grifols SA的 私有化 和法国制药公司赛诺菲的 股份购买 提供了债务方案。

花旗和桑坦德的发言人拒绝发表评论。铂金的代表没有立即回应评论请求。

收购方案

消息人士表示，融资方案可能包括介于21亿欧元和25亿欧元之间的有息债务，这些债务将分为定期贷款和高收益债券。这相当于大约4.5倍的债务与5亿欧元的收益比，消息人士补充道。还将有大约15亿欧元的无息债务，包括担保和循环信贷额度，消息人士表示。

基础设施投标者是该公司的潜在买家之一。如果发生这种情况，融资可能更适合买方，具有投资级别的组成部分，消息人士之一表示。预计很快将出现收购者的候选名单，另一位消息人士表示。