花旗集团、高盛等银行参与CD&R收购赛诺菲子公司 - 彭博社

银行们渴望在四年来首次美联储降息后重返融资杠杆收购。

摄影师：内森·莱恩/彭博社高盛集团公司和花旗集团公司是22家将为克莱顿·杜比利尔与瑞斯提供收购融资以获取赛诺菲公司消费健康部门股份的银行之一。

据知情人士透露，贷款方预计将在未来几天签署协议，为该交易提供86.5亿欧元（94亿美元）的欧元和美元计价的贷款和债券融资，这些知情人士要求匿名以讨论私人事务。

包括巴克莱银行、法国巴黎银行、花旗集团公司、高盛集团公司、摩根士丹利和法国兴业银行在内的七家贷款方预计将担任全球协调人，这些人士表示。全球协调人的费用份额预计在高个位数，而其他约15家银行的份额将处于低个位数，其中一位人士表示。

银行们渴望在四年来首次美联储降息后重返融资杠杆收购，因为这提高了债务成本终于开始缓解的希望。这类交易是金融领域中最有利可图的操作之一，而赛诺菲的收购是今年迄今为止欧洲最大的交易之一。

花旗正在为CD&R的出售提供建议，而高盛和摩根士丹利是卖方顾问。摩根大通为法国的PAI Partners提供了竞争性报价的建议。目前尚不清楚华尔街巨头是否会成为融资CD&R交易的贷款方。

花旗、高盛、法国兴业银行、巴黎银行、摩根大通、摩根士丹利和CD&R的代表均拒绝置评。赛诺菲将所有问题转给CD&R。巴克莱的一位发言人没有立即回应置评请求。

费用压缩

由于该交易分为22个部分，这一数量异常庞大，因此每家银行获得的费用份额低于通常在此规模交易中预期的水平。由于近期缺乏大型并购交易，赞助商面临压力，尽可能多地将角色分配给各家银行。

全球协调者通常在向机构投资者出售债务时扮演主导角色，从而使他们有权获得更多费用。七家银行中最多四家可能负责欧元定期贷款，而其他全球协调者可能单独负责其余部分的出售，知情人士表示。

银行已签署了54.5亿欧元的B类定期贷款融资承诺，该贷款分为欧元和美元，欧元部分的目标定价为比Euribor高350个基点，美元部分的目标定价为比SOFR高325个基点，彭博社此前报道。

还有一个20亿欧元的高收益债券融资桥梁，欧元债券的上限为7.5%，美元债券的上限为8.5%。银行还将提供约12亿欧元的循环信贷额度。

CD&R将不会使用银行为帮助资助股权支票而准备的超过10亿欧元的所谓后端杠杆，正如彭博社报道的那样。因为他们已经从私人信贷基金获得了超过10亿欧元的支付即用贷款，知情人士表示。