特朗普胜利促使澳大利亚养老金基金增加私人信贷投资 - 彭博社
Amy Bainbridge
殖民地第一州，是澳大利亚最大的养老金和财富管理公司之一，计划加快其在私人信贷投资方面的推进，以对冲唐纳德·特朗普可能实施的通货膨胀政策。
美国选举结果加强了这只价值1560亿澳元（1010亿美元）基金的计划，特别是如果当选总统实施他的竞选议程，首席投资官乔纳森·阿米塔奇表示。CFS旨在将其对该资产类别的配置从报告的不到1%提升到未来几年的中个位数。
阿米塔奇在一次采访中表示，如果特朗普的大部分政策得以实施，“这些政策更可能是通货膨胀性的。”他说：“我们需要考虑这一点，并相应地调整我们的投资组合。”
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特朗普、中国与贸易战2.0
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特朗普计划对美国进口征收的关税可能会伤害全球贸易，而减税将进一步拉伸联邦预算，移民驱逐可能会缩小廉价劳动力的池子。这可能意味着经济增长放缓、通货膨胀加速以及更加谨慎的联邦储备，使得私人信贷交易的浮动利率性质更具吸引力，阿米塔奇说。
“如果你看到利率由于这些通货膨胀压力开始再次上升，或者利率没有像市场在过去几个月所想的那样快速下降，那么我们认为这种风险敞口是相当有吸引力的，”他说。
超级基金已大量投资于私人资产
对未上市投资的配置
来源：APRA
注：数据截至2024年6月30日。配置适用于行业基金。
CFS也在调整其股票投资组合，将一些大型全球股票的投资转移到美国及其他地方的小型股票，阿米塔奇说。
“特朗普政策的另一部分是他希望刺激国内经济增长，”他说。“一般来说，这将意味着小公司将受益。”
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在过去几年中，CFS一直关注应对波动性通货膨胀，阿米塔奇表示，该基金减少了对政府债券的持有。尽管特朗普上周的胜利并没有“根本性”改变他的想法，但它“增强了关于劳动力供应、贸易和美国赤字状况的一些压力，”他说。
澳大利亚的3.9万亿澳元养老金行业在寻求多元化回报的同时，加大了对非上市资产的投资，尽管创纪录的资金流入。大约五分之一的澳大利亚退休金投资于私人市场，即使监管机构加强了对该资产类别的审查。