澳大利亚财富基金表示，波动的通胀使利率路径变得不明朗 - 彭博社

拉斐尔·阿恩特摄影师：欧瑞·辉英/彭博社澳大利亚主权财富基金的负责人表示，货币政策制定者和投资者面临着在动荡的通货膨胀中导航的艰巨任务。

虽然“在大部分发达国家，通货膨胀正在减退，”但它仍然“高于且比投资者习惯的更为波动，”未来基金首席执行官拉斐尔·阿恩特在周五的投资组合更新中表示。到9月30日的12个月内，基金回报率为11.9%，使基金管理的资产达到2300亿澳元（1510亿美元）。

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首席执行官丑闻有多重要？

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“全球各地的中央银行正在进入宽松周期，这对风险资产是积极的，”阿恩特说。“然而，降低利率的道路不会简单，因为持续的地缘政治风险和包括国防支出、能源转型和去全球化在内的大经济驱动因素都是通货膨胀的。”

在美国，联邦储备委员会广泛预计将在下周的会议上宣布降息四分之一点，此前在九月份降息了半点。在其他地方，日本银行在周四维持基准利率不变，而在澳大利亚，由于持续的通货膨胀，市场对借贷成本降低的预期已被推迟到2025年。

未来基金资产配置

来源：未来基金2024年数据

未来基金的现金配置在九月份季度上升至8.2%，相比之下，6月30日为6.7%。它的投资组合中约有38.5%投资于本地和全球股票。它现在对私募股权的配置较低。

阿恩特表示，截至9月30日的强劲业绩部分归因于股票的反弹。“未来基金从中受益，同时也经历了来自其替代投资、信贷和基础设施持有的积极贡献，”他说。

“我们继续追求提供更大本币敞口和对抗更高通胀的投资，”阿恩特说。“投资组合的风险设置处于中间位置。”