荷兰监管机构寻求改善算法测试以防止市场滥用 - 彭博社

随着人工智能的进步，监管机构正在努力了解如何最好地监控算法交易。

摄影师：斯宾塞·普拉特/盖蒂图片社荷兰金融市场管理局正在与欧洲证券和市场管理局及其他监管机构合作，评估交易公司如何改进算法测试，以确保它们不会以意想不到的方式行事或导致市场混乱。

监管机构，即AFM，已与牛津大学合作研究计算机驱动的交易模型，并评估市场操纵风险，AFM多资产监测团队的数据科学家罗伯特·格劳曼斯在一次采访中表示。初步工作利用来自阿姆斯特丹泛欧交易所的数据，研究不同算法如何对各种触发因素作出反应，以帮助监管机构更好地识别可能对市场运作有害的模型。 研究结果本月已发布。

随着人工智能的进步，算法交易在各类资产中加速发展，监管机构正在努力了解如何最好地监控这一技术。牛津-曼量化金融研究所的学者发现，自学习算法有许多意想不到的后果，包括能够 串通以最大化利润，即使并非为了这样构建。

Graumans表示，监管机构在理解算法交易及其风险方面仍然任重道远。

“我们都对人类的交易行为触发因素有一定的了解，但我们并不一定对算法交易公司的行为触发因素有同样好的理解，”他说。“监管机构承认我们仍有很多需要学习的地方是件好事。”

罗伯特·格劳曼斯AFM与牛津大学的研究合作始于2021年，双方的工作关系继续调查计算机驱动的交易模型，并帮助检测市场操纵。

“我们认为，受到学术界的启发是很重要的，”他补充道。“他们致力于前沿思想，而我们可能甚至没有意识到这些。他们有时间和资源去探索新知识，而我们可能更专注于政策等实际事务。”

格劳曼斯于2017年加入荷兰监管机构，此前在纽约的金融行业监管局（FINRA）工作过一段时间。他的职业生涯始于阿姆斯特丹证券交易所的一家小型自营交易公司的股票日交易员。