谢因鲍姆利用近岸外包的竞选活动已经开始 - 彭博社

bloomberg

2024-10-25

墨西哥的新总统克劳迪娅·谢因鲍姆承诺在全国范围内建设100个新的工业园区。照片：毛里西奥·帕洛斯/彭博社各方因素已到位，使墨西哥能够作为制造业的圣地腾飞。美国与中国之间的紧张关系为出口增长打开了大门。企业纷纷排队申请在曾经荒废的地区获得电力开发许可，并为工业用地展开竞标战。

然而，该国仍在等待一波外国投资来支撑其经济。

尽管去年墨西哥超越中国，成为美国的主要商品出口国，但该国的经济增长正在放缓，所谓的 近岸外包 的承诺尚未完全兑现。这部分是因为企业在等待美国总统选举的结果及其对贸易政策的影响。但这也反映了长期以来阻碍这个拉美国家成为更大经济力量的问题，从电力短缺到政治动荡。

“像没有获得可负担、稳定和清洁的能源这样的事情，”高级副总裁香农·奥尼尔说，她是外交关系委员会的成员，也是 全球化的神话 的作者。“这就是持续的不安全感。这是引入商业气候的不确定性。”

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新任总统克劳迪娅·谢因鲍姆希望确保墨西哥不会错失良机。这位转行的环境工程师在竞选中推动基础设施发展，并支持近岸外包，即企业在墨西哥建立工业空间以更接近美国市场的趋势。然而，她的政党推动了该国有史以来最大的司法改革之一，这使得企业领导人和外国投资者开始质疑他们在该国投资是否会有法律保障。

花旗集团的一项调查——针对超过两打分析师——预计墨西哥的经济增长将在2024年放缓至1.5%，低于2023年的3.2%。自2022年以来，外国直接投资的流入主要来自已经在墨西哥运营的公司的再投资，而不是新的投资，彭博经济学的拉丁美洲分析师费利佩·埃尔南德斯表示。

“疫情后投资强劲反弹，”埃尔南德斯说。“但今年失去了动力，尽管投资仍然很高。”

外国直接投资在墨西哥减少

自2022年以来，大部分资金来自于利润的再投资

来源：彭博经济学，数据来自墨西哥经济部

注：2024年的数据仅包括第一和第二季度

为了实现墨西哥的近岸外包梦想，谁最终成为其最大贸易伙伴的领导者是最重要的因素之一。共和党候选人唐纳德·特朗普承诺对外国进口征收税款，并且称关税为“字典中最美丽的词”。上周，他表示将利用关税来维护美元的储备货币地位，这使得墨西哥比索在他的声明后下跌了1.7%。

支持特朗普的埃隆·马斯克表示，特斯拉公司正在推迟在新莱昂州计划建设的工厂，因为他想看看美国选举的进展。中国电动车制造商比亚迪正在探索在墨西哥建厂的地点，但正在推迟公告，以待选举结果。

预计将在新莱昂州建设特斯拉超级工厂的区域。照片：Mauricio Palos/Bloomberg美泰在新莱昂州的埃斯科贝多运营一家制造工厂。照片：Mauricio Palos / Bloomberg“我对特朗普关于对在墨西哥制造的汽车征收高额关税的言论感到非常担忧，”前房地产投资信托基金Terrafina的主席兼首席执行官阿尔贝托·克雷廷说。“这可能会对美国和墨西哥产生一些负面影响。”

选举结果对于2026年对《美国-墨西哥-加拿大协议》的谈判也至关重要，该协议是在特朗普任期内于2020年签署的贸易协议。前总统表示，在第二个任期内，他将寻求对该协议进行重新谈判，而不仅仅是审查。民主党候选人卡马拉·哈里斯是10位投票反对USMCA的参议员之一，她表示该协议在保护工人权利方面没有走得足够远。

墨西哥保持坚定，超越中国成为美国最大的贸易伙伴。

美国进口的月度配额。

来源：美国人口普查局，彭博社

注：数据计算为美国进口配额的12个月移动平均值。数据截至2024年8月。

谢因鲍姆任命前外长马塞洛·埃布拉德为经济部长，将一位经验丰富的政治家置于谈判的首位。埃布拉德认为，地缘政治议程的变化为北美国家创造了激励，强化区域集团并减少对中国和其他亚洲地区进口的依赖，这一信息可能会与特朗普或哈里斯产生良好共鸣。

“我认为现在我们有更多的资源来成功进行谈判，”他在接受彭博电视台的David Westin采访时说道。“我们必须改善T-MEC。这不仅仅是自由贸易，而是我们可以共同做些什么来提高竞争力。”

马塞洛·埃布拉德在蒙特雷的采访中。在国内，谢因鲍姆的执政联盟在两院的多数支持下，正在通过一系列对宪法的修改。在闭门会议上，一些企业领导人表达了对可能取消政府中的制衡的担忧，这将导致新企业在承诺新投资之前停滞不前。

自10月1日谢因鲍姆就职以来，她的团队一直在努力消除投资者对其前任安德烈斯·曼努埃尔·洛佩斯·奥夫拉多尔提出的司法改革影响的担忧。在上任的第三周，她召集了约240家墨西哥和外国公司的领导人在国家宫，并重申对司法权力的变更旨在遏制腐败并“加强法治”。

除了政治，墨西哥还面临内部障碍。安全是“投资者首先问我们的事情，”工业园区运营商Finsa的总经理塞尔吉奥·阿尔古埃莱斯在本月的BloombergNEF活动中表示。位于墨西哥萨尔蒂略的Leoch Battery两家工厂的总经理安妮·程表示，她们面临的最大挑战是留住人才和等待获得政府的进出口货物许可的漫长时间。

电力的获取是工业物业所有者的主要关注之一。洛佩斯·奥夫拉多尔改变了法规，以巩固国家对电力行业的控制，结束了电力生产的公开拍卖，并限制了私营部门的参与。国家的传输和分配能力未能满足需求，特别是在北部，这导致某些地区普遍出现季节性停电。官僚主义使得建设自己电力变电站的工业园区必须等待很长时间才能投入运营。

谢因鲍姆承诺几乎将墨西哥电网的可再生能源能力翻倍，但在多年缺乏私人投资后，新政府如何吸引投资以实现总统的雄心勃勃的日程尚不清楚。

电力获取，工业园区最大的担忧

根据一项调查，电力是可能阻碍新租户到来的主要因素。

来源：BBVA Research，信息来自工业园区协会AMPIP

备注：受访者可以选择多个选项

谢因鲍姆计划在全国建设100个新的工业园区，并重申投资需要配套社会基础设施。在一次采访中，在四月对彭博新闻表示，连接性——通过港口、高速公路、增加货运铁路、客运铁路和互联网——将是其政府的一项重要旗帜。她的团队还正在推出一个数字机构，旨在大幅减少希望在墨西哥落户的企业面临的监管障碍数量。

即使在不确定性中，仓库在过去几年中一直是该国一些最大交易的中心。八月份，Prologis Property México 收购 Terrafina，交易金额为28亿美元，经过一场竞标战。本月初，墨西哥公路运输公司Grupo Traxión达成了收购物流业务的协议，其中包括运输和仓储。

正在Pesquería建设的Ternium工业中心。近岸外包的倡导者们表示，机会才刚刚开始。拉丁美洲主要钢铁制造商Ternium SA最近宣布计划将其在Pesquería, Monterrey的投资翻倍，达到约70亿美元。

拥有437公顷的土地，显然该公司并没有等待：起重机和建筑设备正在努力建设工业厂房，生产冷轧、热轧和镀锌钢材，服务于包括汽车和家电制造商在内的行业。这与现有的热轧机组相结合。

Ternium还在投资一家钢铁厂，旨在整合该地区公司的供应链。

“近岸外包将继续，无论谁赢得美国的选举，”Ternium的首席执行官Máximo Vedoya在BloombergNEF活动中表示。“两位候选人都知道，加强该地区对三个国家都有利。现在是投资墨西哥和北美的时候。”

翻译由Paola Torre编辑。