Palantir的人工智能驱动的反弹对华尔街来说已经走得太远 - 彭博社

在几乎上涨了150%并增加了约600亿美元市值之后，华尔街认为Palantir Technologies Inc.已经走得太远了。

这家为公司和政府提供数据分析工具的公司的股票今年飙升，得益于其在9月份被纳入S&P 500指数以及在利用人工智能方面的成功。但分析师们并不期望这种获胜势头会持续，平均目标暗示在未来12个月内将下降超过30%——根据彭博社汇编的数据，这是美国基准中任何股票所看到的最大下行空间。

他们的谨慎主要源于Palantir的高估值。该股票的交易价格超过未来收益的100倍，远高于其他人工智能公司，其中一些也被投资者认为价格过高。Nvidia Corp.的未来收益倍数约为37倍，而软件公司Oracle Corp.，同样受益于人工智能相关的顺风，交易价格仅为26倍。

Raymond James的分析师Brian Gesuale在最近的一份报告中写道，Palantir的股票“需要巩固过去几年的辉煌收益，并适应其高昂的估值”，因此下调了该股票的评级。他补充道，这次上涨意味着Palantir在下个月报告收益时“没有犯错的余地”。

虽然Palantir现在是标准普尔500指数中表现第三好的公司，仅次于Vistra Corp.和Nvidia，但分析师对这一人工智能相关公司的看法异常消极。在彭博社跟踪的21家公司中，只有四家推荐购买该股票，而十家持有评级，七家则给出卖出评级。公司的联合创始人兼首席执行官亚历克斯·卡普与华尔街有着爱恨交织的关系，并表示分析师们不理解这家公司。

尽管如此，受益于Palantir的人工智能工具的成功，股票仍然持续上涨，今年吸引了包括CBS广播公司、通用磨坊公司和阿拉马克服务公司在内的新客户。该公司还继续赢得与美国及其盟国政府机构的大合同，政府收入占整体销售的主要部分。

一些Palantir的投资者同意，在大幅上涨后，股票可能会出现波动。

“涨得太快了，途中会有波动，” Equity Armor Investments LLC的投资组合经理乔·提盖说。“在如此高的估值下，坏消息可能会导致股价下跌，”他说，并补充道Palantir可能还有更大的上涨空间。

下一次对股票的测试将在Palantir于11月报告结果时进行。分析师预计第三季度收入为7.02亿美元，比去年增长26%，盈利增长为28%。投资者还将关注新客户的更新。

“我更关心他们的总客户，”Tigay说，并补充道，扩大客户名单在短期内对Palantir来说比底线更重要。

财富咨询集团的首席投资官Jim Worden表示，尽管股票在盈利前可能会波动，但这并不一定是坏事，可能意味着更多的上行空间。同时，Palantir与政府机构的业务提供了一个支撑。

Worden说，Palantir拥有“这种先发优势——政府合同是粘性的，转换成本很高。”他本人也持有该股票。该公司赢得了一系列最近的政府合同，包括为军方建设一个人工智能平台。

尽管如此，进一步增长的主要驱动力将是为其在2023年发布的人工智能平台赢得更多企业客户。Palantir一直在通过举办训练营来吸引更多客户，这些训练营将公司的工程师与潜在和现有客户聚集在一起，以测试其软件。

“他们必须展示出在人工智能训练营方面的实质性渐进进展，”ClearBridge Investments LLC的董事兼高级研究分析师希拉里·弗里施（Hilary Frisch）说，她也持有该股票。“如果他们在边际上展示出渐进的进展，那将是积极的。”

弗里施表示，Palantir最近的涨幅可能是由散户投资者推动的，而非机构投资者，同时其最近被纳入标准普尔500指数可能导致了一些波动。纳入意味着该公司将被纳入主要投资者持有的指数跟踪基金。

弗里施说，在被纳入主要指数后，公司通常需要花一些时间来适应其估值。

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周四到期的收益

• 盘前
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